國(guó)內(nèi)智能終端AFC設(shè)備制造商華銘智能(300462.SZ)開(kāi)啟第四次重組意圖快速提振業(yè)績(jī)。
自2015年上市以來(lái)，華銘智能先后三次籌劃重組但均以失敗告終。其中，2018年11月公司剛剛終止已經(jīng)通過(guò)證監(jiān)會(huì)審核的重組方案。
時(shí)隔兩個(gè)月就開(kāi)啟第四次重組，不難看出華銘智能意圖快速提振業(yè)績(jī)的決心。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次重組標(biāo)的北京聚利科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“聚利科技”)曾從新三板摘牌轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股IPO，去年9月份終止IPO審查。
值得一提的是，本次交易對(duì)手方許下標(biāo)的三年扣非凈利不低于2.33億元的業(yè)績(jī)承諾。在聚利科技去年凈利潤(rùn)幾近“腰斬”的情況下，業(yè)績(jī)對(duì)賭實(shí)現(xiàn)的可能性備受市場(chǎng)質(zhì)疑。
標(biāo)的凈利潤(rùn)下滑46%
日前，華銘智能披露重組預(yù)案，上市公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向韓智等52名聚利科技股東購(gòu)買(mǎi)其持有的聚利科技100%股權(quán)。同時(shí)，擬向不超過(guò)5名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)12億元，分別用于支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充標(biāo)的公司流動(dòng)資金、支付本次交易相關(guān)費(fèi)用。
根據(jù)評(píng)估，聚利科技100%股權(quán)作價(jià)暫定為8.65億元，其中股份對(duì)價(jià)8億元，現(xiàn)金對(duì)價(jià)6500萬(wàn)元，較標(biāo)的資產(chǎn)母公司賬面凈資產(chǎn)增值3.81億元，增值率為79.04%。
值得一提的是，作為目前國(guó)內(nèi)一流的ETC設(shè)備制造商和出租車(chē)整體解決方案提供商，聚利科技在2017年8月24日從新三板摘牌改道A股IPO。在IPO排隊(duì)期間，聚利科技曾與同行上市公司金溢科技(002869.SZ)陷入專(zhuān)利權(quán)糾紛。去年9月末，聚利科技終止IPO審查。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，終止審查不足三個(gè)月，聚利科技再度籌劃以重組的方式進(jìn)入A股市場(chǎng)，但其財(cái)務(wù)狀況并不樂(lè)觀。
重組預(yù)案顯示，2017年和2018年，聚利科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.47億元、5.13億元，歸母凈利潤(rùn)分別為8643.76萬(wàn)、4678.63萬(wàn)。其中，去年標(biāo)的營(yíng)收和凈利分別較上年同期下滑6%、46%。
對(duì)此，華銘智能解釋稱(chēng)，我國(guó)高速公路ETC市場(chǎng)于2015年全國(guó)聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)大爆發(fā)，至今已發(fā)展3年，期間伴隨各生產(chǎn)廠(chǎng)家激烈的競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品價(jià)格逐步下降，行業(yè)整體毛利水平下降，目前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸穩(wěn)定。
在此情況下，交易對(duì)手方仍做出了亮眼的業(yè)績(jī)承諾。聚利科技2019年至2021年的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于6500萬(wàn)元、7800萬(wàn)元、8970萬(wàn)元，合計(jì)2.33億元。
三年三次重組失敗
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，近幾年來(lái)華銘智能業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力，營(yíng)收規(guī)模遠(yuǎn)不及聚利科技。
資料顯示，華銘智能從事軌道交通、快速公交(BRT)等領(lǐng)域自動(dòng)售檢票系統(tǒng)終端設(shè)備的研發(fā)、制造與銷(xiāo)售，是國(guó)內(nèi)主要的智能終端AFC設(shè)備制造商，2015年5月27日在深市創(chuàng)業(yè)板掛牌。此次對(duì)于聚利科技的收購(gòu)，上市公司也意在快速進(jìn)入ETC等道路交通領(lǐng)域。
2015年至2017年，華銘智能分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.87億、2.13億、2.41億，整體增長(zhǎng)28.8%;凈利潤(rùn)4234.95萬(wàn)、4587.38萬(wàn)、4523.1萬(wàn)，整體增長(zhǎng)6.8%;但扣非后凈利潤(rùn)分別為3757.1萬(wàn)、3671.1萬(wàn)、3092.83萬(wàn)，整體下滑17.7%。
截至2017年末，華銘智能資產(chǎn)總額達(dá)8.27億，為同期聚利科技的1.04倍，但標(biāo)的營(yíng)業(yè)收入及歸母凈資產(chǎn)分別為上市公司的2.27倍、1.47倍。
在此期間，華銘智能先后在2016年1月、2017年2月停牌籌劃重組但均未有下文。2017年12月，公司第三次重組確認(rèn)標(biāo)的為北京國(guó)政通網(wǎng)絡(luò)科技有限公司90%股權(quán)，此項(xiàng)重組也在2018年4月份通過(guò)了證監(jiān)會(huì)審核。不過(guò)，當(dāng)年11月交易雙方?jīng)Q議終止本次重組。
距離上次重組終止僅兩個(gè)月時(shí)間，上市公司便馬不停蹄展開(kāi)對(duì)聚利科技的收購(gòu)，期望通過(guò)此次重組大幅提升盈利能力。
2018年前三季度，華銘智能業(yè)績(jī)水平較為好轉(zhuǎn)。報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.89億，同比增長(zhǎng)15.39%;凈利潤(rùn)4241.42萬(wàn)，同比增長(zhǎng)62.49%;扣非后凈利潤(rùn)2102.92萬(wàn)，同比增長(zhǎng)27.01%。
