開年首月，對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)來說，備付金無疑是關(guān)注度最高的話題。今日(14日)，備付金交存大限來臨，此前由商業(yè)銀行存管的備付金正式由央行直接進(jìn)行監(jiān)管，這也意味著機(jī)構(gòu)靠資金沉淀“躺著賺錢”的時(shí)代終結(jié)。
風(fēng)險(xiǎn)與交存
備付金集中交存相關(guān)工作始于2017年1月，央行下發(fā)《實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求自2017年4月17日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，首次交存平均比例為20%左右。這一比例自2018年1月起提高至50%左右。
2018年6月29日，央行發(fā)布《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》(即“114號(hào)文”)，自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實(shí)現(xiàn)100%集中交存央行。這是央行第一次對(duì)備付金交存提出具體時(shí)間。
支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中交存安排。圖片截自“114號(hào)文”
2018年11月底，央行下發(fā)《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)撤銷人民幣客戶備付金賬戶有關(guān)工作的通知》特急文件，規(guī)定支付機(jī)構(gòu)應(yīng)于2019年1月14日前撤銷人民幣客戶備付金賬戶，并與中國(guó)銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)對(duì)接，開立備付金集中存管賬戶。
所謂備付金，現(xiàn)行《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》(2013年6月發(fā)布)將其定義為“支付機(jī)構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實(shí)際收到的預(yù)收待付貨幣資金”。也就是說，這些資金所有權(quán)屬于客戶，但實(shí)際操作中，控制權(quán)包括利息受益均屬于支付機(jī)構(gòu)，挪用備付金進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資、賺取利差等成為行業(yè)“共識(shí)”，甚至卷款跑路事件時(shí)有發(fā)生。
中航證券分析指出，央行對(duì)支付機(jī)構(gòu)備付金實(shí)行集中存管的核心目的在于打破支付機(jī)構(gòu)“吃利差”的盈利模式，防止挪用客戶備付金和變相開展跨行清算業(yè)務(wù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)回歸提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)的宗旨。國(guó)元證券表示，此舉將進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)秩序，加速不良機(jī)構(gòu)出清。
萬億資金池
據(jù)央行支付結(jié)算司有關(guān)負(fù)責(zé)人此前介紹，目前我國(guó)支付機(jī)構(gòu)客戶備付金的兩個(gè)特點(diǎn)都決定了存在隱患，其中一個(gè)是規(guī)模大。那么，這筆牽動(dòng)全行業(yè)及監(jiān)管部門的備付金總額到底有多少?
央行“貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表”最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年11月，非金融機(jī)構(gòu)存款(即支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存款)為1.24萬億元，按照彼時(shí)85%的交存比例計(jì)算，全行業(yè)備付金總額約為1.5萬億元左右。
圖片截自央行“貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表”
“非金融機(jī)構(gòu)存款”并不是央行貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表從一開始就統(tǒng)計(jì)在列的項(xiàng)目，而是于2017年6月新增，當(dāng)月末，這一數(shù)字為840.77億元。將近一年半的時(shí)間里，備付金實(shí)現(xiàn)了從不足千億元到過萬億元的增長(zhǎng)，增幅近14倍。
這筆“巨款”卻被機(jī)構(gòu)分散存放，“支付機(jī)構(gòu)最少的在銀行大概有13個(gè)賬戶，最多的有70多個(gè)，此前甚至達(dá)100多個(gè)”，這也是目前備付金的另一特點(diǎn)。
資金分散除了對(duì)機(jī)構(gòu)自身管理提出挑戰(zhàn)，利差“誘惑”使得部分機(jī)構(gòu)走向出現(xiàn)偏差，主要盈利來源由支付業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向利用備付金賺取利息收入，此舉相當(dāng)于無風(fēng)險(xiǎn)套利，只要吸納客戶資金就能夠躺著賺利差。
央行公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，支付機(jī)構(gòu)備付金利息收入在總收入中的占比為9.52%，其中占比最高的為預(yù)付卡發(fā)行與受理機(jī)構(gòu)，其備付金利息收入占比高達(dá)22.24%;其次是網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)，占比為11.26%。
央行前行長(zhǎng)周小川曾在2017年兩會(huì)期間直言，有一部分支付機(jī)構(gòu)眼睛盯著客戶的備付金，覺得那個(gè)資金可以拿來賺利差，甚至有的打自己的主意，缺錢的時(shí)候從那里挪用一些，這就是動(dòng)機(jī)不純。
影響幾何？
規(guī)模如此之大的備付金集中存管，會(huì)有哪些影響?
對(duì)于第三方機(jī)構(gòu)來說，顯而易見的是會(huì)失去一筆利息收益。中航證券表示，支付機(jī)構(gòu)未來收入的調(diào)整勢(shì)在必行，盈利能力不強(qiáng)的中小支付機(jī)構(gòu)可能會(huì)面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力。
中信證券亦認(rèn)為，單就央行加強(qiáng)備付金管理的影響來看，支付寶和微信等受影響會(huì)相對(duì)較小，而中小型支付機(jī)構(gòu)隨著利差模式的終結(jié)盈利或難以為繼，洗牌進(jìn)程可能加快。
間接來看，中泰證券指出，商業(yè)銀行的支付通道費(fèi)率上升。以往備付金規(guī)模較大的第三方支付公司可與存管銀行協(xié)商優(yōu)惠費(fèi)率，存管銀行以此獲得新增存款;備付金集中存管之后，商業(yè)銀行對(duì)各家第三方支付公司的費(fèi)率將趨同，行業(yè)公平性提升。
值得一提的是，隨著集中交存最后期限的到來，備付金存管辦法將被修改的消息也被官方證實(shí)。
1月9日，央行副行長(zhǎng)范一飛在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上表示，1月14日備付金將全部交存到央行，為此，需要對(duì)現(xiàn)有的備付金存管辦法做出一些修改，相關(guān)工作正在進(jìn)行當(dāng)中。
業(yè)內(nèi)人士在接受媒體采訪時(shí)表示，備付金此前是商業(yè)銀行負(fù)責(zé)存管，有相關(guān)配套辦法;央行負(fù)責(zé)存管后，原有辦法與當(dāng)前情況不相適應(yīng)，因此，《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》修改并不意外。
