編者按：“十一”期間，地緣政治因素刺激國際油價持續(xù)升溫，一度突破85美元/桶，再創(chuàng)四年新高。受此影響，相關(guān)石油概念股受到市場密切關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，近期油價上漲帶動石油化工板塊持續(xù)反彈。從子板塊來看，油價上漲利好石油開采板塊，直接提高開采業(yè)務(wù)的毛利率。同時油價上行對煉化產(chǎn)品價格形成支撐，利好煉油板塊盈利。油價上漲對油服板塊的影響有一定滯后性，隨著上游油企上調(diào)資本性支出，油服板塊有所回暖。今日本報特對石油概念股分別從市場資金、業(yè)績估值和機構(gòu)評級等方面進行分析梳理，挖掘其中的投資機會，以饗讀者。

近1.8億元大單涌入5只石油股

市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，盡管昨日石油相關(guān)概念股普遍未能在大盤整體調(diào)整的背景下走出逆市行情，但從9月份以來的市場表現(xiàn)來看，共有13只個股期間實現(xiàn)上漲，占比近七成。

具體來看，藍焰控股(16.61%)9月份以來累計漲幅超過15%，名列前茅，廣匯能源(13.29%)、海越能源(12.87%)、新潮能源(11.21%)、中國石油(10.92%)等4只個股緊隨其后，期間累計上漲均超10%，此外，寶利國際(9.09%)、國際實業(yè)(6.32%)、上海石化(3.82%)、華錦股份(3.07%)等個股期間累計漲幅也均逾3%。

對于期間累計漲幅居首的藍焰控股，廣發(fā)證券指出，公司受益于政策紅利下天然氣消費量增加、管道逐步完善打開市場，公司資源量豐富、成長空間較大，同時控股股東出資設(shè)立山西燃?xì)饧瘓F，公司還有望受益于國企改革，預(yù)計公司2018年至2020年每股收益分別為0.72元、0.86元和1.12元，維持“買入”評級。

資金流向方面，9月份以來，共有5只石油概念股實現(xiàn)大單資金凈流入，合計吸金1.76億元。其中，中國石油(7355.37萬元)、東華能源(7326.40萬元)、國際實業(yè)(2668.43萬元)等3只個股期間均受到2000萬元以上大單資金追捧，泰山石油、龍蟠科技2只個股期間也分別累計受到242.86萬元、42.62萬元大單資金青睞。

對于期間累計大單資金凈流入居首的中國石油，海通證券指出，石化行業(yè)高景氣預(yù)期有助于公司煉油化工業(yè)務(wù)實現(xiàn)良好盈利。原油價格的上漲直接帶動了公司油氣勘探與開采業(yè)務(wù)的大幅改善，在業(yè)績改善的同時，上半年公司原油、天然氣產(chǎn)量同比均實現(xiàn)增長;天然氣與管道業(yè)務(wù)方面，公司較好地貫徹了進口“增量不增虧”的方針，今年上半年公司進口虧損額的增幅明顯小于進口量的增幅。預(yù)計公司2018年至2019年每股收益分別為0.34元、0.38元，油價仍將是影響公司業(yè)績的重要因素，維持“優(yōu)于大市”投資評級。

4只績優(yōu)股估值優(yōu)勢凸顯

《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，石油相關(guān)上市公司今年上半年業(yè)績普遍實現(xiàn)良好表現(xiàn)，共有13家公司中報凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比逾六成。其中，海越能源報告期內(nèi)凈利潤同比增長200倍以上，增幅達到22134.25%，廣匯能源(694.67%)、新潮能源(492.10%)、中國石油(113.71%)等3家公司中報凈利潤同比增幅也均超過100%，此外，中國石化(53.55%)、東華能源(42.51%)、上海石化(36.83%)、藍焰控股(31.83%)、寶利國際(22.56%)等公司今年上半年凈利潤也均同比增長逾20%。

三季報業(yè)績預(yù)告方面，目前已有5家石油相關(guān)上市公司率先披露三季報業(yè)績預(yù)告，其中，4家公司報告期內(nèi)業(yè)績預(yù)喜，岳陽興長(523.40%)、廣匯能源(429.00%)、東華能源(50.00%)等3家公司報告期內(nèi)凈利潤均有望在中報的良好基礎(chǔ)上繼續(xù)實現(xiàn)同比增長，高成長性較為顯著。

從預(yù)告凈利潤上限來看，廣匯能源(131000.00萬元)、東華能源(122268.71萬元)2家公司三季報均有望盈利超過10億元，岳陽興長(3600.00萬元)、高科石化(2610.13萬元)2家公司三季報預(yù)計凈利潤上限也均達到2000萬元以上。

對于三季報預(yù)計凈利潤上限最高的廣匯能源，聯(lián)訊證券指出，公司是國內(nèi)惟一的煤、氣、油一體化公司，直接受益于油氣價格上漲，同時也是具備LNG接收站資產(chǎn)的稀缺標(biāo)的，上半年啟東一期LNG接收站完成接收量近40萬噸，遠超設(shè)計能力，下半年啟東LNG接收站二期115萬噸即將竣工，三期300萬噸項目已經(jīng)開工建設(shè)，建成后有望繼續(xù)大幅增厚公司業(yè)績。看好公司具備LNG

接收站的卡位優(yōu)勢，業(yè)績長周期有望充分釋放，預(yù)計公司2018年-2019年凈利潤分別為17.7億元和24.5億元，維持“強烈推薦”評級。

從估值方面進一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述績優(yōu)股中，上海石化、東華能源、藍焰控股、新潮能源等4只個股最新動態(tài)市盈率均低于行業(yè)平均值，其中，上海石化(8.72倍)、東華能源(11.29倍)2只個股最新動態(tài)市盈率更是低于15倍，具備較高的安全邊際和配置價值。

對于估值最低的上海石化，申萬宏源證券表示，公司今年上半年經(jīng)營現(xiàn)金流大幅改善，在手現(xiàn)金大幅增長。隨著三季度產(chǎn)品價差擴大，全年盈利有望維持高位，維持對2018年至2020年每股收益預(yù)測分別為0.60元、0.58元和0.55元，同時公司資本開支計劃較為謹(jǐn)慎，利潤加折舊回來的現(xiàn)金將會不斷增多，當(dāng)前資產(chǎn)價值存在低估，維持“買入”評級。

機構(gòu)看好6只潛力股

《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，近期共有6只石油概念股受到機構(gòu)青睞，其中，中國石化、藍焰控股、廣匯能源等3只個股近30日內(nèi)均受到4家機構(gòu)給予“買入”或“增持”等推薦評級，新潮能源、中國石油、東華能源等3只個股期間也均有1家機構(gòu)對其表示看好。

上述近期受到機構(gòu)看好的個股中，新潮能源、藍焰控股、中國石化等3只個股均為今年上半年社保基金持倉標(biāo)的，從社保基金持股比例來看，新潮能源社?；鸾衲晟习肽瓿謧}比例達到1.12%，居于首位;而從社?；鸪止蓴?shù)量來看，今年上半年社?；鸸渤钟兄袊?0500.01萬股，持倉數(shù)量最高。

對于新潮能源，招商證券指出，資產(chǎn)成本低、增產(chǎn)效果好，產(chǎn)量透明可追溯，上述三點是公司的核心優(yōu)勢。公司在2015年底油價情緒最悲觀時刻準(zhǔn)確出手，并購美國Howard&Borden油田，按2016年水平測算完全成本為24美元/桶。由于大宗商品和油服價格有所回暖，區(qū)塊整體成本有所上升，估計為30美元/桶左右。截至目前區(qū)塊北部仍有約3/4面積區(qū)域待開發(fā)，增產(chǎn)潛力大;在現(xiàn)有區(qū)塊打井速度沒有明顯增加的情況下，區(qū)塊產(chǎn)量實現(xiàn)躍升，表明現(xiàn)有井位的生產(chǎn)情況良好。新潮能源資產(chǎn)所在的德州地區(qū)油氣產(chǎn)業(yè)鏈條齊備、市場化程度高、產(chǎn)量情況透明可追溯，優(yōu)勢非常明顯。預(yù)計2018年至2020年公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤分別為6.3億元、14.1億元、22.2億元，給予“審慎推薦”評級。

對于石油板塊的未來投資策略，山西證券指出，近期油價上漲帶動石油化工板塊持續(xù)反彈。從子板塊來看，油價上漲利好石油開采板塊，直接提高開采業(yè)務(wù)的毛利率。同時油價上行對煉化產(chǎn)品價格形成支撐，利好煉油板塊盈利。油價上漲對油服板塊有一定滯后性，隨著上游油企上調(diào)資本性支出，油服板塊有所回暖。同時油價上漲利好滌綸長絲及上游PTA企業(yè)，PTA價差和油價走勢一致，油價的上漲帶來PTA景氣度回升，未來可重點關(guān)注石油開采、油服及PTA-滌綸長絲板塊。