為推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，促進(jìn)統(tǒng)一資產(chǎn)管理產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)今日公布實(shí)施《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)。銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。

一、《辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)的情況如何？

《辦法》于2018年7月20日—8月19日向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。征求意見(jiàn)過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織、專(zhuān)家學(xué)者和社會(huì)公眾給予了廣泛關(guān)注。我會(huì)對(duì)反饋意見(jiàn)逐條進(jìn)行認(rèn)真研究，充分吸收科學(xué)合理的建議，絕大多數(shù)意見(jiàn)已采納或擬在理財(cái)子公司業(yè)務(wù)規(guī)則中采納。

《辦法》在理財(cái)產(chǎn)品投資范圍、穿透管理和理財(cái)投資顧問(wèn)管理等方面，

采納市場(chǎng)機(jī)構(gòu)反饋意見(jiàn)，進(jìn)一步明確了相關(guān)要求，如明確在銀行間市場(chǎng)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券(包括ABN)屬于理財(cái)產(chǎn)品投資范圍;進(jìn)一步區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品要求，與其他同類(lèi)資管產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)保持一致;借鑒國(guó)內(nèi)外通行做法，引入不少于24小時(shí)的投資冷靜期要求。此外，還進(jìn)一步提高了條款表述的針對(duì)性和準(zhǔn)確性。

擬在理財(cái)子公司業(yè)務(wù)規(guī)則中予以采納

對(duì)于市場(chǎng)機(jī)構(gòu)反映的進(jìn)一步降低理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)，擴(kuò)大銷(xiāo)售渠道，將依法合規(guī)、符合條件的私募投資基金納入理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)范圍，不強(qiáng)制要求個(gè)人首次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品在銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行面簽，允許發(fā)行分級(jí)理財(cái)產(chǎn)品等方面的意見(jiàn)和建議，。

二、制定出臺(tái)《辦法》的背景是什么？

2002年以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行陸續(xù)開(kāi)展了理財(cái)業(yè)務(wù)。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在豐富金融產(chǎn)品供給、滿足投資者資金配置需求、推動(dòng)利率市場(chǎng)化等方面發(fā)揮了積極作用，但在快速發(fā)展中也出現(xiàn)了一些問(wèn)題，如業(yè)務(wù)運(yùn)作不夠規(guī)范、投資者適當(dāng)性管理不到位、信息披露不夠充分、尚未真正實(shí)現(xiàn)“賣(mài)者有責(zé)”基礎(chǔ)上的“買(mǎi)者自負(fù)”等。

2017年以來(lái)，隨著銀保監(jiān)會(huì)持續(xù)加大監(jiān)管力度，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)已在按照監(jiān)管導(dǎo)向有序調(diào)整，總體呈現(xiàn)出更穩(wěn)健和可持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

對(duì)此，銀保監(jiān)會(huì)一直高度重視銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管，不斷完善銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管框架。近年來(lái)，發(fā)布實(shí)施了一系列監(jiān)管規(guī)定，2017年以同業(yè)、理財(cái)和表外業(yè)務(wù)等為重點(diǎn)，開(kāi)展了“三三四十”專(zhuān)項(xiàng)治理和綜合治理，并指導(dǎo)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行慕⒗碡?cái)產(chǎn)品信息登記系統(tǒng)，初步實(shí)現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品的全國(guó)集中統(tǒng)一登記和穿透式信息報(bào)送，也為投資者提供理財(cái)產(chǎn)品登記編碼的驗(yàn)證查詢服務(wù)，防范“虛假理財(cái)”和“飛單”。2018年以來(lái)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)總體運(yùn)行平穩(wěn)，6月末銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品余額為21萬(wàn)億元，7月末為21.97萬(wàn)億元，8月末為22.32萬(wàn)億元。理財(cái)資金主要投向債券、存款、貨幣市場(chǎng)工具等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)，占比約為70%;非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)投資占比約為15%左右，總體保持穩(wěn)定。

發(fā)布實(shí)施《辦法》，既是銀保監(jiān)會(huì)落實(shí)“資管新規(guī)”的重要舉措，也有利于細(xì)化銀行理財(cái)監(jiān)管要求，消除市場(chǎng)不確定性，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，加快新產(chǎn)品研發(fā)，推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

三、《辦法》制定的總體原則是什么？

一是

《辦法》制定主要遵循了以下原則：與“資管新規(guī)”保持一致，并延續(xù)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)良好監(jiān)管做法，充分借鑒國(guó)內(nèi)外資管行業(yè)的監(jiān)管制度;推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型，促進(jìn)理財(cái)資金以合法、規(guī)范形式進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng);強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品，引導(dǎo)投資者購(gòu)買(mǎi)與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的理財(cái)產(chǎn)品，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益;促進(jìn)銀行理財(cái)回歸資管業(yè)務(wù)本源，打破剛性兌付。

《辦法》與“資管新規(guī)”保持一致，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品主要需根據(jù)已發(fā)布實(shí)施的“資管新規(guī)”進(jìn)行規(guī)范轉(zhuǎn)型，有利于促進(jìn)新舊規(guī)則有序銜接和銀行理財(cái)業(yè)務(wù)平穩(wěn)過(guò)渡。

四、《辦法》的適用范圍是什么？

《辦法》與“資管新規(guī)”保持一致，定位于規(guī)范銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品?！掇k法》所稱理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受投資者委托，按照與投資者事先約定的投資策略、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和收益分配方式，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù);理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本理財(cái)產(chǎn)品。

《辦法》適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行，包括中資商業(yè)銀行、外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行;其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，適用《辦法》規(guī)定;外國(guó)銀行分行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)，參照《辦法》執(zhí)行。

五、《辦法》在加強(qiáng)投資者保護(hù)方面主要有哪些規(guī)定？

銀保監(jiān)會(huì)高度重視理財(cái)產(chǎn)品投資者保護(hù)工作，《辦法》在投資者適當(dāng)性管理、合規(guī)銷(xiāo)售、信息登記和信息披露等環(huán)節(jié)，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)。

一是加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。1.區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品。

公募理財(cái)產(chǎn)品面向不特定社會(huì)公眾發(fā)行，風(fēng)險(xiǎn)外溢性強(qiáng)，在投資范圍、杠桿比例、流動(dòng)性管理、信息披露等方面的監(jiān)管要求相對(duì)審慎;私募理財(cái)產(chǎn)品面向不超過(guò)200名合格投資者非公開(kāi)發(fā)行，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，投資范圍等監(jiān)管要求相對(duì)寬松。延續(xù)現(xiàn)行理財(cái)監(jiān)管要求，規(guī)定銀行應(yīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，向投資者銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等于或低于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品。將單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)由目前的5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元;單只私募理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)與“資管新規(guī)”保持一致。延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管要求，個(gè)人首次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估和面簽。

二是加強(qiáng)產(chǎn)品銷(xiāo)售的合規(guī)管理。1.規(guī)范銷(xiāo)售渠道，實(shí)行專(zhuān)區(qū)銷(xiāo)售和雙錄。

延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，要求銀行通過(guò)本行或其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品;通過(guò)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所向非機(jī)構(gòu)投資者銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品的，應(yīng)實(shí)施專(zhuān)區(qū)銷(xiāo)售，對(duì)每筆理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程進(jìn)行錄音錄像。銀行銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品還應(yīng)執(zhí)行《辦法》附件關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售文本管理、風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估、銷(xiāo)售過(guò)程管理、銷(xiāo)售人員管理等方面的具體規(guī)定。對(duì)于私募理財(cái)產(chǎn)品，銀行應(yīng)當(dāng)在銷(xiāo)售文件中約定不少于24小時(shí)的投資冷靜期。冷靜期內(nèi)，如投資者改變決定，銀行應(yīng)當(dāng)遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷(xiāo)售文件，并及時(shí)退還投資者的全部投資款項(xiàng)。

三是強(qiáng)化信息披露。

在與“資管新規(guī)”保持一致的同時(shí)，充分采納市場(chǎng)機(jī)構(gòu)意見(jiàn)，進(jìn)一步區(qū)分公募和私募理財(cái)產(chǎn)品，分別列示其信息披露要求：公募開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)披露每個(gè)開(kāi)放日的凈值，公募封閉式理財(cái)產(chǎn)品每周披露一次凈值，公募理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)按月向投資者提供賬單;私募理財(cái)產(chǎn)品每季度披露一次凈值和其他重要信息;銀行每半年向社會(huì)公眾披露本行理財(cái)業(yè)務(wù)總體情況。

四是防范“虛假理財(cái)”和“飛單”。

延續(xù)現(xiàn)行做法，要求銀行在全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱理財(cái)系統(tǒng))對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行“全流程、穿透式”集中登記。銀行只能發(fā)行已在理財(cái)系統(tǒng)進(jìn)行登記并獲得登記編碼的理財(cái)產(chǎn)品。投資者可依據(jù)該登記編碼在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)查詢產(chǎn)品信息，核對(duì)所購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品是否為銀行發(fā)行的正規(guī)理財(cái)產(chǎn)品，有助于防范“虛假理財(cái)”和“飛單”，加強(qiáng)投資者保護(hù)。

六、《辦法》在推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范運(yùn)作、實(shí)現(xiàn)凈值化管理方面有哪些規(guī)定？

《辦法》在推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范運(yùn)作、實(shí)現(xiàn)凈值化管理方面主要有以下規(guī)定：一是確保理財(cái)產(chǎn)品獨(dú)立性。規(guī)范滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價(jià)的資金池理財(cái)業(yè)務(wù);延續(xù)現(xiàn)行“三單”要求，每只理財(cái)產(chǎn)品做到單獨(dú)管理、單獨(dú)建賬和單獨(dú)核算。二是強(qiáng)化管理人職責(zé)。要求銀行誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)地履行受人之托、代人理財(cái)?shù)穆氊?zé)，提高投資者自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，銀行銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不得宣傳或承諾保本保收益。三是實(shí)行凈值化管理。與“資管新規(guī)”一致，要求理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理，堅(jiān)持公允價(jià)值計(jì)量原則，鼓勵(lì)以市值計(jì)量所投資資產(chǎn)，允許符合條件的封閉式理財(cái)產(chǎn)品采用攤余成本計(jì)量，通過(guò)凈值波動(dòng)及時(shí)反映產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者在清楚知曉風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)渡期內(nèi)，允許現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下，暫參照貨幣市場(chǎng)基金估值核算規(guī)則，確認(rèn)和計(jì)量理財(cái)產(chǎn)品的凈值。

七、《辦法》如何對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行規(guī)范？

一是期限匹配。

《辦法》對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)投資做出如下規(guī)定：按照“資管新規(guī)”相關(guān)要求，除另有規(guī)定外，理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的，資產(chǎn)的終止日不得晚于封閉式理財(cái)產(chǎn)品的到期日或開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品的最近一次開(kāi)放日;投資未上市企業(yè)股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)為封閉式理財(cái)產(chǎn)品，且需要期限匹配。延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，要求銀行理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的余額，不得超過(guò)理財(cái)產(chǎn)品凈資產(chǎn)的35%或本行總資產(chǎn)的4%;投資單一債務(wù)人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)余額，不得超過(guò)本行資本凈額的10%。。“資管新規(guī)”明確由中國(guó)人民銀行會(huì)同金融監(jiān)督管理部門(mén)另行制定標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的具體認(rèn)定規(guī)則，《辦法》將從其規(guī)定。

八、《辦法》在消除多層嵌套，強(qiáng)化穿透管理方面有哪些規(guī)定？

一是準(zhǔn)確界定法律關(guān)系

針對(duì)部分銀行通過(guò)購(gòu)買(mǎi)資管產(chǎn)品，形成層層嵌套，難以及時(shí)、準(zhǔn)確掌握底層資產(chǎn)情況等問(wèn)題，《辦法》提出如下要求：，明確約定各參與主體的責(zé)任義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，避免法律糾紛。，為防止資金空轉(zhuǎn)，延續(xù)理財(cái)產(chǎn)品不得投資本行或他行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)定;根據(jù)“資管新規(guī)”，要求理財(cái)產(chǎn)品所投資的資管產(chǎn)品不得再“嵌套投資”其他資管產(chǎn)品。，要求銀行切實(shí)履行投資管理職責(zé)，不得簡(jiǎn)單作為各類(lèi)資管產(chǎn)品的資金募集通道;充分披露底層資產(chǎn)信息，做好理財(cái)系統(tǒng)信息登記工作。

此外，現(xiàn)行銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票，但規(guī)定公募理財(cái)產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金?！掇k法》繼續(xù)允許私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票;在理財(cái)業(yè)務(wù)仍由銀行內(nèi)設(shè)部門(mén)開(kāi)展的情況下，放開(kāi)公募理財(cái)產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許公募理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)投資各類(lèi)公募基金間接進(jìn)入股市。同時(shí)，與“資管新規(guī)”保持一致，理財(cái)產(chǎn)品投資公募證券投資基金可以不再穿透至底層資產(chǎn)。下一步，銀行通過(guò)子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)后，允許子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品直接投資或者通過(guò)其他方式間接投資股票，相關(guān)要求在《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》中具體規(guī)定。

九、《辦法》在加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控方面有哪些規(guī)定？

一是流動(dòng)性管理。

《辦法》從產(chǎn)品流動(dòng)性管理、交易管理、壓力測(cè)試、開(kāi)放式公募理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)和贖回管理等多個(gè)方面提出加強(qiáng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控的具體要求。要求銀行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段審慎決定是否采取開(kāi)放式運(yùn)作，開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)具有足夠的高流動(dòng)性資產(chǎn)，并與投資者贖回需求相匹配;開(kāi)放式公募理財(cái)產(chǎn)品還應(yīng)持有不低于理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的國(guó)債、中央銀行票據(jù)和政策性金融債券。要求銀行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)展同業(yè)融資的流動(dòng)性、交易對(duì)手和操作風(fēng)險(xiǎn)管理，針對(duì)買(mǎi)入返售交易質(zhì)押品采用科學(xué)合理估值方法，審慎確定質(zhì)押品折扣系數(shù)等。要求銀行建立理財(cái)產(chǎn)品壓力測(cè)試制度，并對(duì)壓力情景、測(cè)試頻率、事后檢驗(yàn)、應(yīng)急計(jì)劃等提出具體要求。四是開(kāi)放式公募理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)和贖回管理。要求銀行在認(rèn)購(gòu)環(huán)節(jié)，合理控制投資者集中度，審慎確認(rèn)大額認(rèn)購(gòu)申請(qǐng);在贖回環(huán)節(jié)，合理設(shè)置各種贖回限制，作為壓力情景下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理輔助措施。

十、《辦法》對(duì)銀行理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)管理有哪些規(guī)定？

一是

銀行理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)是指理財(cái)產(chǎn)品所投資資管產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)、受托投資機(jī)構(gòu)和投資顧問(wèn)?！掇k法》延續(xù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，要求理財(cái)產(chǎn)品所投資資管產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)、受托投資機(jī)構(gòu)和投資顧問(wèn)為持牌金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，考慮當(dāng)前和未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展需要，規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司的附屬機(jī)構(gòu)依法依規(guī)設(shè)立的私募股權(quán)投資基金，以及國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)也可擔(dān)任理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)，為未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展預(yù)留空間。下一步，在理財(cái)子公司業(yè)務(wù)規(guī)則中，將依法合規(guī)、符合條件的私募投資基金納入理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)范圍。要求銀行完善內(nèi)部管理制度，明確理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序、責(zé)任與義務(wù)、存續(xù)期管理、利益沖突防范機(jī)制、信息披露義務(wù)及退出機(jī)制。要求銀行對(duì)理財(cái)投資合作機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，加強(qiáng)對(duì)投資顧問(wèn)的管理，切實(shí)履行自身投資管理職責(zé)，提高主動(dòng)投資管理能力，不因委托其他機(jī)構(gòu)投資而免除自身應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。

十一、《辦法》關(guān)于過(guò)渡期有何安排？

《辦法》過(guò)渡期要求與“資管新規(guī)”保持一致，過(guò)渡期自本辦法施行之日起至2020年12月31日。在過(guò)渡期內(nèi)，

銀行新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合《辦法》規(guī)定。同時(shí)，可以發(fā)行老產(chǎn)品對(duì)接未到期資產(chǎn)，但應(yīng)控制存量理財(cái)產(chǎn)品的整體規(guī)模;不得再發(fā)行或者存續(xù)違反規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品。

在具體實(shí)施中，《辦法》要求銀行結(jié)合自身實(shí)際情況，按照自主有序方式制定本行理財(cái)業(yè)務(wù)整改計(jì)劃，明確時(shí)間進(jìn)度安排和內(nèi)部職責(zé)分工，經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)并經(jīng)董事長(zhǎng)簽批后，報(bào)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)可。監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)督指導(dǎo)各行實(shí)施整改計(jì)劃，對(duì)于提前完成整改的銀行，給予適當(dāng)監(jiān)管激勵(lì)。過(guò)渡期結(jié)束后，對(duì)于因特殊原因而難以回表的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)，以及未到期的存量股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)，經(jīng)報(bào)監(jiān)管部門(mén)同意，商業(yè)銀行可以采取適當(dāng)安排，穩(wěn)妥有序處理。

十二、現(xiàn)有的保本理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性存款如何規(guī)范管理？

非保本

目前，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品主要有保本和非保本理財(cái)產(chǎn)品兩大類(lèi)。理財(cái)產(chǎn)品為真正意義上的資管產(chǎn)品;理財(cái)產(chǎn)品按照是否掛鉤衍生產(chǎn)品，可以分為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品和非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)分別按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行管理。結(jié)構(gòu)性存款在國(guó)際上普遍存在，在法律關(guān)系、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、管理模式、會(huì)計(jì)處理、風(fēng)險(xiǎn)隔離等方面，與非保本理財(cái)產(chǎn)品“代客理財(cái)”的資產(chǎn)管理屬性存在本質(zhì)差異。

《辦法》規(guī)定保本理財(cái)產(chǎn)品按照結(jié)構(gòu)性存款或者其他存款進(jìn)行規(guī)范管理。同時(shí)，在附則中承接并進(jìn)一步明確現(xiàn)行監(jiān)管制度中關(guān)于結(jié)構(gòu)性存款的相關(guān)要求，包括：將結(jié)構(gòu)性存款納入銀行表內(nèi)核算，按照存款管理，相應(yīng)納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)保費(fèi)的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)按規(guī)定計(jì)提資本和撥備;銀行銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)執(zhí)行《辦法》及附件關(guān)于產(chǎn)品銷(xiāo)售的相關(guān)規(guī)定，充分披露信息、揭示風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益;銀行開(kāi)展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，需具備相應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格等。

此外，銀保監(jiān)會(huì)正在制定結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)定。下一步，將結(jié)合本次公開(kāi)征求意見(jiàn)情況進(jìn)行修改完善并適時(shí)發(fā)布實(shí)施，更好地區(qū)分和厘清結(jié)構(gòu)性存款和理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管框架，促進(jìn)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

十三、現(xiàn)有代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)如何規(guī)范管理？

公開(kāi)征求意見(jiàn)期間，金融機(jī)構(gòu)，尤其是在華外資銀行普遍關(guān)注下一步如何規(guī)范開(kāi)展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)(以下簡(jiǎn)稱QDII業(yè)務(wù))。對(duì)此，銀保監(jiān)會(huì)保留了5項(xiàng)現(xiàn)行QDII業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定。同時(shí)，在《辦法》附則中規(guī)定，銀行開(kāi)展QDII業(yè)務(wù)應(yīng)具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格，參照《辦法》執(zhí)行，并遵守法律、行政法規(guī)和金融監(jiān)督管理部門(mén)的相關(guān)規(guī)定。因此，商業(yè)銀行主要根據(jù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定開(kāi)展QDII業(yè)務(wù)，“資管新規(guī)”和《辦法》的實(shí)施不對(duì)現(xiàn)有QDII業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生影響。

十四、關(guān)于銀行設(shè)立理財(cái)子公司的相關(guān)工作有何考慮？

《辦法》按照“資管新規(guī)”關(guān)于公司治理和風(fēng)險(xiǎn)隔離的相關(guān)要求，規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過(guò)具有獨(dú)立法人地位的子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù);暫不具備條件的，商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)設(shè)立理財(cái)業(yè)務(wù)專(zhuān)營(yíng)部門(mén)，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理。目前，我會(huì)已經(jīng)起草《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，將作為《辦法》配套制度適時(shí)發(fā)布實(shí)施。

在“資管新規(guī)”、《辦法》和《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》三者的關(guān)系和定位方面，

《辦法》為“資管新規(guī)”的配套實(shí)施細(xì)則，并與“資管新規(guī)”監(jiān)管要求保持一致，適用于銀行尚未通過(guò)子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的情形，銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)需同時(shí)遵守“資管新規(guī)”和《辦法》?！渡虡I(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》擬作為《辦法》的配套制度，其適用的監(jiān)管規(guī)定與其他同類(lèi)金融機(jī)構(gòu)總體保持一致。