2018年以來商業(yè)銀行正上演新一輪“補血”行動，華夏銀行9月17日發(fā)布公告稱，擬向首鋼集團(tuán)、國網(wǎng)英大及京投公司定向發(fā)行股票不超25.65億股，募資不超292.36億元，主要目的是通過補充公司的核心一級資本。此外，發(fā)行可轉(zhuǎn)債也成為商業(yè)銀行主要的“解渴”方式，據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，目前部分待審核商業(yè)銀行可轉(zhuǎn)債規(guī)模達(dá)1660億元。在分析人士看來，在資管新規(guī)新環(huán)境下，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)將明顯收縮，表內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)都需要消耗大量的資本金，要維持商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長態(tài)勢，資本金擴張趨勢不可避免。
商業(yè)銀行集中融資“補血”
9月17日，華夏銀行發(fā)布公告稱，擬向首鋼集團(tuán)、國網(wǎng)英大及京投公司定向發(fā)行股票不超25.65億股，募資不超292.36億元，華夏銀行表示，本次發(fā)行募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費用后將全部用于補充公司核心一級資本。 據(jù)華夏銀行2018年半年報數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月30日，華夏銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.06%、9.09%和11.97%，其中核心一級資本充足率處于相對較低水平。
北京商報記者注意到，除華夏銀行外，9月已有多家商業(yè)銀行開啟“花樣”補血模式，從發(fā)行規(guī)?？?，9月11日，河南銀監(jiān)局發(fā)布公告，同意洛陽銀行注冊資本金由人民幣26.5 億元變更為人民幣53 億元。更早前，9月5日，貴陽銀行發(fā)布公告稱，非公開發(fā)行優(yōu)先股的申請已獲得中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)。此次貴陽銀行擬非公開發(fā)行優(yōu)先股數(shù)量為5000萬股，計劃融資規(guī)模不超過50億元。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，近年來，銀行不良貸款增長較快，撥備計提的消耗、創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推出以及網(wǎng)點的開設(shè)等都需要資本。并且監(jiān)管對于銀行資本的約束是一個硬約束，所以銀行補充資本金的壓力比較大。
談到銀行密集補充資本的主要原因，蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任黃志龍認(rèn)為有三方面：一是銀行資產(chǎn)大規(guī)模擴張，資本充足率不斷下降，要達(dá)到監(jiān)管要求的壓力越來越大;二是一部分銀行的壞賬大量增加，消耗了大量資本，也需要補充資本金來滿足監(jiān)管要求;三是當(dāng)前金融強監(jiān)管的趨勢依然沒有改變，表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)向表內(nèi)貸款業(yè)務(wù)，表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模將可能快速擴張，補充資本金是為了下一輪信貸擴張儲備彈藥。
資本充足率承壓
2017年以來，監(jiān)管層加強影子銀行表外資產(chǎn)回歸表內(nèi)，受資本充足率指標(biāo)限制，商業(yè)銀行資本補充壓力進(jìn)一步上升。不僅是華夏銀行，國有五大行中也出現(xiàn)了資本充足率承壓的情況，根據(jù)2018年上半年五大行發(fā)布的中報顯示，除了上半年完成千億定增的農(nóng)業(yè)銀行以及建設(shè)銀行資本充足率略有上升外，工商銀行、中國銀行、交通銀行這三家國有大行均出現(xiàn)資本充足率下滑情況。
數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月末，工商銀行核心一級資本充足率12.33%，一級資本充足率12.81%，資本充足率14.73%。較上年末分別下降了0.44個百分點、0.46個百分點和0.41個百分點。中國銀行的三項指標(biāo)較上年末分別下降了0.16個百分點、0.20個百分點以及0.41個百分點。而交通銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率較年初分別調(diào)降0.14個百分點、0.17個百分點和0.16個百分點。
銀行資本承壓背后還有更深層的原因。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委對北京商報記者進(jìn)一步分析稱，我國資產(chǎn)證券化不夠發(fā)達(dá)，整個經(jīng)濟(jì)更多的需要依賴銀行信貸。也就是說，經(jīng)濟(jì)增長的維系需要銀行發(fā)放貸款。
他進(jìn)一步指出，對資本金的考核不僅看總量，還看結(jié)構(gòu)，有核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率，一級資本必須來自于股東權(quán)益，所以銀行光發(fā)資本債“補血”還不夠，因為那只能補充二級資本。但股東權(quán)益一部分來自于盈利，一部分來自于增發(fā)新股，增發(fā)新股又受制于現(xiàn)有規(guī)定，即低于凈資產(chǎn)不能增發(fā)新股。對許多上市銀行不利的是，它們的市凈率都低于1，也就是不滿足增發(fā)新股條件，導(dǎo)致一級資本補充不進(jìn)來。
不過在資本承壓后，不少銀行也紛紛祭出自己的“補血”手段。工商銀行在公布2018年中期業(yè)績后不久便拋出了自己的補血計劃，工商銀行8月30日公告稱，擬非公開發(fā)行境內(nèi)優(yōu)先股，募資總額不超過1000億元，在境外市場發(fā)行不超過等額人民幣440億元優(yōu)先股，扣除發(fā)行費用后將全部用于補充其他一級資本。交通銀行此前也發(fā)布公告稱，擬發(fā)行600億元可轉(zhuǎn)債進(jìn)一步充實資本，提升資本充足率。今年1月3日，建設(shè)銀行也公告稱，該行完成600億優(yōu)先股募資。
目前，中信銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行和平安銀行分別有400億元、500億元、500億元和260億元的可轉(zhuǎn)債等待監(jiān)管部門核準(zhǔn)，民生銀行、興業(yè)銀行和光大銀行分別有200億元、300億元和500億元優(yōu)先股已經(jīng)獲得監(jiān)管部門通過。此外，此前南京銀行還宣布擬定增募資100億元，但該方案最終被否。
在監(jiān)管力度不斷加強的背景下，商業(yè)銀行如何滿足資本充足率監(jiān)管要求也成為必須面臨的問題，黃志龍進(jìn)一步分析認(rèn)為，“在國內(nèi)監(jiān)管力度不斷強化背景下，特別是MPA監(jiān)管框架的實施，使得商業(yè)銀行滿足資本充足率監(jiān)管要求的壓力越來越大。因此，各商業(yè)銀行不得不通過各種途徑來滿足資本充足率要求。”
他同時指出，“例如通過向大股東或新的機構(gòu)投資者定向增發(fā)股票，或者發(fā)行次級債的方式，或者通過非公開發(fā)行優(yōu)先股等多種方式來補充資本金。”
轉(zhuǎn)型路徑多樣
過去很長一段時間里，商業(yè)銀行發(fā)展模式過于粗放，高資本消耗業(yè)務(wù)占比大，規(guī)?？焖贁U張的同時資本充足率走低，對于銀行來說，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已成為避不開的話題。
談及商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型方向，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，銀行應(yīng)加大中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，減少對資本的消耗，賺取中間業(yè)務(wù)。同時開展一些資本占用較低的業(yè)務(wù)，比如投資利率債、開展貿(mào)易結(jié)算等。
金融業(yè)資深觀察人士廖鶴凱表示，面對資本金壓力，商業(yè)銀行出路有二：一方面，表內(nèi)資產(chǎn)擴張面臨越來越大的補充資本壓力，依靠表內(nèi)資產(chǎn)擴張的粗放經(jīng)營方式不可持續(xù)，耗費資本量太大，商業(yè)銀行應(yīng)該自覺壓縮信貸資產(chǎn)擴張速度和規(guī)模;另一方面，銀行業(yè)需要加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，發(fā)展金融市場業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入以調(diào)整利潤結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行還要繼續(xù)加強存款業(yè)務(wù)，加強綜合金融服務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，更重要的還是加強經(jīng)營、控制成本。
黃志龍進(jìn)一步指出，在資本金壓力日益嚴(yán)峻形勢下，商業(yè)銀行應(yīng)更多通過發(fā)展中間服務(wù)業(yè)務(wù)，而不僅依賴于存貸款等資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)來提升盈利能力，通過發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)，以消耗較少的資本金，獲取較高的息差收入。
“未來商業(yè)銀行資本擴張的趨勢還將延續(xù)，這是因為在資管新規(guī)新環(huán)境下，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)將明顯收縮，表內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)都需要消耗大量的資本金，因此，要維持商業(yè)銀行業(yè)務(wù)增長態(tài)勢，資本金擴張趨勢不可避免。”黃志龍說道。(記者 崔啟斌 宋亦桐)
