如何拿到成立的2億資金，成了眾多養(yǎng)老目標(biāo)基金必須面對(duì)的一個(gè)難題。
9月17日，多家基金公司人士告訴記者，對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金募資規(guī)模預(yù)期不樂(lè)觀。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)2018年9月14日公布的基金募集申請(qǐng)最新情況顯示，截至2018年9月7日，共有30家基金公司合計(jì)提交60只養(yǎng)老目標(biāo)基金申請(qǐng)材料。
9月13日，成立的首只養(yǎng)老目標(biāo)基金“華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)”給出了一個(gè)方案：除社會(huì)募資之外，還可以自有資金認(rèn)購(gòu)、員工認(rèn)購(gòu)。
顯然，作為一類公募創(chuàng)新品種，養(yǎng)老目標(biāo)基金仍有賴進(jìn)一步的政策催化因素，長(zhǎng)效解決資金募集難題。
“戶均規(guī)模”重算
華夏養(yǎng)老2040三年持有混合FOF基金，作為首只發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金，募集有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)為3.76萬(wàn)戶，首募規(guī)模2.11億，戶均認(rèn)購(gòu)規(guī)模為5627元。
值得一提的是，公告顯示，募集期間華夏基金員工共計(jì)認(rèn)購(gòu)華夏養(yǎng)老2040三年持有混合FOF4317.77萬(wàn)元，占基金總份額比例為20.42%。
9月17日，華夏基金市場(chǎng)部總經(jīng)理陳倩表示：“公司高管全員認(rèn)購(gòu)、員工積極認(rèn)購(gòu)正是我們用行動(dòng)踐行理念、率先擔(dān)起行業(yè)責(zé)任的體現(xiàn)。”
實(shí)際上或許華夏養(yǎng)老2040三年持有混合FOF的社會(huì)募集“總規(guī)模”和“戶均規(guī)模”比明面上的數(shù)據(jù)小得多。
該基金的合同生效公告顯示：“募集期間基金管理人運(yùn)用固有資金認(rèn)購(gòu)本基金情況：認(rèn)購(gòu)日期為9月11日，認(rèn)購(gòu)費(fèi)為1000元。認(rèn)購(gòu)的基金份額為50，002，055.56份。”
據(jù)此，德邦基金的FOF負(fù)責(zé)人王群航重新估算了華夏養(yǎng)老2040三年持有混合FOF扣除公司自購(gòu)后的“戶均”。
王群航得出的結(jié)論是：“考慮到社會(huì)募集規(guī)模，以及員工戶數(shù)等因素，該基金社會(huì)募集部分的認(rèn)購(gòu)戶均規(guī)模僅有3，217.28元。”
王群航認(rèn)為：“這個(gè)數(shù)據(jù)，可以讓我們能夠更加接近真實(shí)地理解養(yǎng)老目標(biāo)基金的市場(chǎng)需求情況，由此來(lái)看，未來(lái)的養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行任務(wù)很重，壓力非常大。”
蕭規(guī)曹隨
這種看上去不太美的募資成績(jī)，卻讓后來(lái)的養(yǎng)老目標(biāo)基金們羨慕不已。
“這次華夏募集非常不容易，必須點(diǎn)一個(gè)贊!”9月17日，一家拿到首批養(yǎng)老目標(biāo)基金批文的基金公司人士江文(化名)向記者表示，華夏基金這次的發(fā)行策略很好，不等代銷(xiāo)的系統(tǒng)完成升級(jí)改造，就通過(guò)直銷(xiāo)和旗下的華夏財(cái)富開(kāi)賣(mài)，從而贏得時(shí)間成為頭部公司里首只養(yǎng)老金產(chǎn)品，社會(huì)熱點(diǎn)十足，吸引大家關(guān)注。而后面發(fā)行其他養(yǎng)老目標(biāo)基金募集情況就變得十分艱難。
“華夏養(yǎng)老2040三年持有混合FOF成立后，仍然可以做持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)，和認(rèn)購(gòu)?fù)耆粵_突。”江文羨慕地說(shuō)。
江文指出，如果養(yǎng)老目標(biāo)基金募資不夠2億，各家基金公司都會(huì)像華夏基金一樣，用自有資金、員工認(rèn)購(gòu)等方式操作。“那肯定先成立。成立后再通過(guò)定投+持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)形式，慢慢弄大規(guī)模。”
“華夏養(yǎng)老2040三年持有混合FOF會(huì)鎖定3年，3年時(shí)間對(duì)于做好業(yè)績(jī)，概率還是很大的。”江文說(shuō)，“認(rèn)購(gòu)和后續(xù)的定投、持營(yíng)并不沖突，所以說(shuō)華夏這次策略非常對(duì)。它這樣一搞，成為首只養(yǎng)老金產(chǎn)品，吸引大家關(guān)注，把其它家公司想這樣搞的想法給堵死了，只能依靠渠道保成立了。”
另一家拿到首批養(yǎng)老目標(biāo)基金批文的上海某基金公司人士表示，該公司保證養(yǎng)老目標(biāo)基金成立的措施是“有合伙人投資”。
而一家拿到首批養(yǎng)老目標(biāo)基金批文的北京某基金公司人士也表示，公司的養(yǎng)老目標(biāo)基金會(huì)用自有資金認(rèn)購(gòu)，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)幫忙比較難，該養(yǎng)老目標(biāo)基金有三年封閉期。
對(duì)于華夏還提前6天結(jié)束募集的做法，上述北京某基金公司人士說(shuō)，“華夏的策略肯定是率先發(fā)行、成立，搶占市場(chǎng)和輿論先機(jī)，對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金來(lái)說(shuō)，做出業(yè)績(jī)是第一位的。”
對(duì)此，好買(mǎi)基金研究中心研究員雷昕的評(píng)價(jià)是，“因?yàn)轲B(yǎng)老目標(biāo)基金更重要的是做好后續(xù)的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)、定投和服務(wù)工作，所以首募的壓力和規(guī)模目標(biāo)都不大，大概率各家基金公司的產(chǎn)品都能平穩(wěn)落地。”
