“入行快20年，從沒(méi)像現(xiàn)在這樣迷茫。”杭州資深創(chuàng)投人士陳先生對(duì)近期私募基金稅收政策的傳聞感到憂慮，他表示創(chuàng)投行業(yè)已到了至暗時(shí)刻，從募資、注冊(cè)到稅收，重重問(wèn)題令行業(yè)步履維艱。

近日，有關(guān)創(chuàng)投基金稅負(fù)暴增的消息迅速發(fā)酵，引起各方熱烈討論。相關(guān)稅收政策有怎樣的變化?對(duì)創(chuàng)投圈和私募基金行業(yè)將產(chǎn)生多大影響?業(yè)內(nèi)人士表示，目前浙江還未調(diào)整，一旦調(diào)整的話，可能不利于創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展。

稅收政策沒(méi)變

但地方優(yōu)惠稅率沒(méi)了

“實(shí)際上，按35%稅率繳納并非新政。”我省一家大型創(chuàng)投公司負(fù)責(zé)人潘偉(化名)向記者證實(shí)了稅率變化的消息。“以前一些地方政府為了招商引資，會(huì)按20%的稅率收取個(gè)稅，個(gè)別地區(qū)甚至低至15%，現(xiàn)在明確了有限合伙私募基金個(gè)人LP(即有限合伙人，通常也是投資者)要參考個(gè)體工商戶按5%-35%累進(jìn)稅收取。”

據(jù)了解，在此之前，各地方政府過(guò)去普遍實(shí)行的對(duì)有限合伙制基金征20%所得稅的政策，在近期國(guó)稅總局的檢查工作中被認(rèn)定為違反了相關(guān)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)糾正。也就是說(shuō)，創(chuàng)投基金今后將必須按照個(gè)體工商戶的標(biāo)準(zhǔn)征收累進(jìn)稅，最高稅率為35%。

“創(chuàng)投基金大多采用有限合伙私募形式且個(gè)人LP較多，所以這次稅收調(diào)整可能對(duì)創(chuàng)投行業(yè)帶來(lái)重大影響。”潘偉說(shuō)，這將直接導(dǎo)致稅率的提高。

“按照規(guī)定，只要經(jīng)營(yíng)所得超過(guò)10萬(wàn)元，就要按35%的稅率征收個(gè)稅，對(duì)浙江很多創(chuàng)投基金的個(gè)人客戶來(lái)說(shuō)，這是很基礎(chǔ)的數(shù)目。”上述杭州創(chuàng)投人士陳先生透露，征稅調(diào)整影響面會(huì)很大。他還透露，上海、天津等創(chuàng)投同行已接到當(dāng)?shù)囟悇?wù)稽查部門的通知了，“天津的一只總規(guī)模13億元的基金，光補(bǔ)繳的稅就超過(guò)了2億元。”

個(gè)人LP稅負(fù)將加大

機(jī)構(gòu)投資者不受影響

如果嚴(yán)格按照“個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”項(xiàng)目的5%-35%的超額累進(jìn)稅率對(duì)有限合伙基金的個(gè)人LP征稅，稅負(fù)會(huì)增加多少呢?

潘偉給記者舉了個(gè)例子。假設(shè)一家有限合伙基金共有5位個(gè)人LP，且出資比例相同，均為20%，最終扣除成本、費(fèi)用及損失的總投資收益為1000萬(wàn)元，那么分到個(gè)人LP手中，每人200萬(wàn)元。

按照5%—35%超額累進(jìn)稅率，每位LP的應(yīng)納稅所得額約68.525萬(wàn)元。如果按照20%的稅率征稅，所得的200萬(wàn)元只需要繳納40萬(wàn)元。而隨著投資收益越多，超過(guò)10萬(wàn)元的部分越大，按照35%的稅率所繳納的部分?jǐn)?shù)額就越大，個(gè)人LP的稅費(fèi)也越高。

值得注意的是，本次稅率變化僅針對(duì)有限合伙私募中的個(gè)人LP，機(jī)構(gòu)LP不受影響，私募基金中的契約型基金同樣不受影響。

“我們公司基金投資者都是機(jī)構(gòu)，因此新變化不會(huì)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響。”潘偉說(shuō)，“按照合伙企業(yè)法，合伙企業(yè)不存在企業(yè)層面的所得稅，而是直接征收合伙人的個(gè)稅。按照累進(jìn)的話最高稅率35%，這是一個(gè)累進(jìn)的稅率。但是因?yàn)閯?chuàng)投退出的金額、分配的金額都比較大，很容易就達(dá)到35%。”

浙江尚未調(diào)整

創(chuàng)投圈擔(dān)憂稅率對(duì)行業(yè)發(fā)展不利

一石激起千層浪。稅收政策消息一出，引起了創(chuàng)投圈人士不小反響。

浙江一家創(chuàng)投負(fù)責(zé)人王總表示，如果要補(bǔ)繳過(guò)去多年的所得稅那將很麻煩，他建議相關(guān)部門或應(yīng)暫緩私募基金稅收調(diào)整，不然會(huì)對(duì)創(chuàng)投行業(yè)以及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)造成非常不利的局面。

“目前我們已經(jīng)得知基金業(yè)協(xié)會(huì)與國(guó)稅總局進(jìn)行了緊急溝通，后面創(chuàng)投基金稅率調(diào)整一事可能存在變數(shù)。”諸暨某創(chuàng)投老總說(shuō)，現(xiàn)階段，在P2P暴雷、二級(jí)市場(chǎng)低迷等背景下，創(chuàng)投面臨的環(huán)境很嚴(yán)峻，加上浙江大面積暫停私募基金機(jī)構(gòu)的工商注冊(cè)，如果要補(bǔ)繳稅收并按照5%—35%累進(jìn)征稅，這個(gè)行業(yè)恐怕雪上加霜。

“在合伙人基金中，個(gè)人是作為合伙人參與基金收益分配，稅率的提高意味著基金收益率的下降，這樣下去，個(gè)人投資者就失去參與投資的積極性，我們募資也就更難了。”潘偉說(shuō)。

“目前浙江尚未接到相關(guān)稅收調(diào)整的消息。”省股權(quán)協(xié)會(huì)相關(guān)人士告訴記者。與此同時(shí)，省創(chuàng)投協(xié)會(huì)多家會(huì)員單位均透露，關(guān)于稅收調(diào)整，省內(nèi)還沒(méi)有正式文件和通知，其中一家創(chuàng)投負(fù)責(zé)人建議，應(yīng)該對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金采用基金收益覆蓋基金本金后再交稅的征收方式，而非對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的回報(bào)進(jìn)行征稅，這樣也符合稅收中性、稅收公平原則。