循著近期披露的上市公司半年報(bào)線索，保險(xiǎn)資金二季度選股路徑一覽無(wú)遺。

上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)顯示，從配置的規(guī)模來看，延續(xù)今年一季度的選股思路，保險(xiǎn)資金在二季度加倉(cāng)時(shí)依然偏愛農(nóng)林牧漁、建筑裝飾、紡織服裝等大消費(fèi)板塊，對(duì)個(gè)別大消費(fèi)股的增持規(guī)模超千萬(wàn)股。

對(duì)于下半年的投資重點(diǎn)，多位保險(xiǎn)資管人士表示，大盤修復(fù)性行情還需等待，更多的是在震蕩波動(dòng)中尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

在行業(yè)選擇上，將以“科技+消費(fèi)”為投資主線，重點(diǎn)關(guān)注受益于數(shù)據(jù)紅利的相關(guān)板塊以及大消費(fèi)、醫(yī)療等板塊。

二季度重點(diǎn)增持大消費(fèi)股

上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至今年6月末，保險(xiǎn)資金共持有241只個(gè)股，其中有46只為新建倉(cāng)股、75只被增持、72家持平，而48只遭保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)減持。

從總持股數(shù)量來看，保險(xiǎn)資金二季度持股數(shù)量增長(zhǎng)3.3億股，與上季度相比增長(zhǎng)0.76%。但從總持股市值上來看，二季度險(xiǎn)資持倉(cāng)市值比一季度減少了1022.4億元。

業(yè)內(nèi)人士分析表示，持股數(shù)量增長(zhǎng)而持倉(cāng)市值減少，背后的原因可能是受二季度市場(chǎng)表現(xiàn)所影響。

數(shù)據(jù)顯示，二季度上證綜指下跌10.14%，深證成指下跌13.7%，滬深300指數(shù)下跌9.94%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌15.46%。

具體到板塊來看，在申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)中，保險(xiǎn)資金二季度共對(duì)13個(gè)行業(yè)進(jìn)行了減持，對(duì)14個(gè)行業(yè)進(jìn)行了增持，對(duì)1個(gè)行業(yè)持平。

從保險(xiǎn)資金減持幅度的排名來看，前3名分別是：鋼鐵、建筑材料、交通運(yùn)輸，較截至一季度末的減持幅度分別為37.49%、33.6%和9.52%。

而增持幅度最多的5個(gè)行業(yè)分別是農(nóng)林牧漁、紡織服裝、國(guó)防軍工，較截至一季度末的增持幅度分別為119.54%、81.02 %和72.87%。

值得注意的是，在保險(xiǎn)資金一季度增持的14個(gè)行業(yè)中，大消費(fèi)行業(yè)多達(dá)11類，分別是農(nóng)林牧漁、紡織服裝、建筑裝飾、商業(yè)貿(mào)易、銀行、非銀金融等。

偏愛醫(yī)藥生物板塊

若細(xì)分至具體板塊來看，在121只被保險(xiǎn)資金增持和新進(jìn)的個(gè)股中，醫(yī)藥生物行業(yè)有15只、化工企業(yè)13只、電子行業(yè)11只、計(jì)算機(jī)行業(yè)9只。

具體到個(gè)股，以截至目前已披露的上市公司數(shù)據(jù)來看，東阿阿膠似乎最受保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的青睞。截至今年二季度末，有4家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持有該股，共計(jì)3265.94萬(wàn)股，其中二季度增持1554.27萬(wàn)股，持倉(cāng)市值達(dá)17.57億元。

此外，分別有4家醫(yī)藥企業(yè)和4家化工企業(yè)成為保險(xiǎn)資金新進(jìn)個(gè)股，分別是博雅生物、柳藥股份、北陸藥業(yè)和輔仁藥業(yè)以及萬(wàn)華化學(xué)、神馬股份(維權(quán))、萬(wàn)盛股份、拉芳家化。

分析人士指出，新醫(yī)保目錄等政策的全面執(zhí)行，將推動(dòng)2018年行業(yè)基本面繼續(xù)向好，尤其創(chuàng)新藥、器械的支持政策具備很大的落地概率。醫(yī)藥股今年以來表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，其漲幅一直位居各行業(yè)前列，部分醫(yī)藥股年內(nèi)漲幅更是突破50%，股價(jià)頻頻創(chuàng)新高。

未來看好“科技+消費(fèi)”板塊

市場(chǎng)人士更好奇的是，未來，保險(xiǎn)資金又將看好哪些板塊?

對(duì)于下半年的A股投資配置，多位保險(xiǎn)資管人士認(rèn)為，堅(jiān)守業(yè)績(jī)、龍頭的配置方向，布局周期品和大眾消費(fèi)品。如周期性方面，三季度可把握PPI環(huán)比帶來的脈沖性機(jī)會(huì)，如化工、建材等;此外，在中低收入群體的收入水平有望被提升的預(yù)期下，關(guān)注城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)潛力，預(yù)計(jì)大眾消費(fèi)品有望受益。

具體來說，將以“科技+消費(fèi)”為投資主線，來尋找業(yè)績(jī)基本面穩(wěn)定、低估值以及受益于政策紅利的相關(guān)板塊。(陳婷婷)