在8月份之后A股迭創(chuàng)新低的影響下，多數(shù)權(quán)益類(lèi)基金的跌幅也跟著“水漲船高”。據(jù)記者了解，本來(lái)在前7月還僅有一只混合型基金跌幅超過(guò)20%的海富通基金公司，截止8月16日，年內(nèi)跌幅超過(guò)20%的混合型基金已經(jīng)增加到了三只。其中兩只由施敏佳管理的基金在前十大重倉(cāng)股大致相同的情況下如影隨形，而另一只重倉(cāng)主板藍(lán)籌股的基金則意外跟跌。
施敏佳交叉持股嚴(yán)重 不同主題基金攜手下跌
進(jìn)入到8月份的A股市場(chǎng)，并沒(méi)有出現(xiàn)止跌企穩(wěn)的跡象，而在跌跌不休的背景下，眾多權(quán)益類(lèi)基金的跌幅也隨之?dāng)U大。根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，在今年前7月，海富通基金公司旗下的混合型基金還僅有海富通中小盤(pán)(519026)一只基金年內(nèi)跌幅超過(guò)20%，而隨著市場(chǎng)繼續(xù)疲軟，該基金截止8月16日的年內(nèi)跌幅也擴(kuò)大到了31.35%的水平。
不僅如此，這只成立于2010年4月14日的基金，自成立以來(lái)就鮮有業(yè)績(jī)優(yōu)秀的時(shí)候，至今8年多的累計(jì)凈值收益率依然巨虧29.50%。
雖然名為中小盤(pán)基金，而實(shí)際持股也以中小創(chuàng)股票為主，但在行業(yè)上該基金卻非常青睞新能源材料的上游領(lǐng)域，從二季度的前十大重倉(cāng)股寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、晶盛機(jī)電、璞泰來(lái)、北方華創(chuàng)、當(dāng)升科技、新宙邦、廣聯(lián)達(dá)、康泰生物、杉杉股份來(lái)看，除寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)之外，鋰鹽行業(yè)的新宙邦、鋰電池行業(yè)的璞泰來(lái)和杉杉股份、當(dāng)升科技皆屬于此類(lèi)。
不過(guò)可惜的是，該基金的前兩大重倉(cāng)股寒銳鈷業(yè)和華友鈷業(yè)在二季度股價(jià)跌幅都超過(guò)了15%，加之二季度股指跌幅擴(kuò)大，所以盡管其余多只個(gè)股都出現(xiàn)上漲也仍然無(wú)法改變海富通中小盤(pán)在今年二季度凈值下跌19.08%的事實(shí)。
而在7月份之后，上述重倉(cāng)股更是多數(shù)都加速下跌，不僅將二季度的漲幅悉數(shù)吐回，還有多只個(gè)股都創(chuàng)出調(diào)整新低，在這種情況下，該基金在一個(gè)多月的時(shí)間里凈值又繼續(xù)下跌了超過(guò)12%，積重難返的態(tài)勢(shì)已經(jīng)盡顯。
其實(shí)早在今年一季度，該基金就以重倉(cāng)新能源行業(yè)股票而備受投資者關(guān)注，無(wú)論是上游資源品公司華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)，還是設(shè)備企業(yè)陽(yáng)光電源、金風(fēng)科技都被該基金重倉(cāng)持有。但經(jīng)過(guò)去年一年的上漲后，這些股票中的多數(shù)都已顯露出疲態(tài)，在市場(chǎng)整體回調(diào)的影響下，集中持股單一行業(yè)的投資風(fēng)格也令該基金感受到了挫折，凈值虧損3.02%。
在2017年上半年藍(lán)籌股大行其道之時(shí)，該基金還是買(mǎi)入了一些牛股，比如白酒、銀行、醫(yī)藥等行業(yè)股票，但自從2017年6月30日施敏佳開(kāi)始獨(dú)自管理該基金之后，其持股風(fēng)格就發(fā)生了突變，逐漸向新能源行業(yè)傾斜，這也導(dǎo)致該基金在去年四季度時(shí)凈值就出現(xiàn)了下跌。
施敏佳2006年8月至2009年5月任普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司高級(jí)審計(jì)員，2009年5月至2011年1月任展訊通信(上海)有限公司內(nèi)審主管，2011年1月至2013年6月任東方證券股份有限公司分析師。2013年6月加入海富通基金管理有限公司，擔(dān)任股票分析師，2015年10月起任基金經(jīng)理，累計(jì)任職時(shí)間不到3年。
而由其管理的另一只混合型基金海富通國(guó)策導(dǎo)向(519033)截止8月16日收盤(pán)，其年內(nèi)凈值也出現(xiàn)了21.78%的虧損。該基金二季報(bào)顯示，其前十大重倉(cāng)股為寒銳鈷業(yè)、晶盛機(jī)電、華友鈷業(yè)、璞泰來(lái)、北方華創(chuàng)、當(dāng)升科技、廣聯(lián)達(dá)、杉杉股份、康泰生物、新宙邦，與海富通中小盤(pán)可謂是如出一轍，該基金的主要跌幅也是集中在二季度，凈值下跌達(dá)19.55%。
海富通領(lǐng)先成長(zhǎng)謹(jǐn)慎持股 仍然難敵市場(chǎng)普跌
追隨上述兩只基金之后的是海富通領(lǐng)先成長(zhǎng)(519025)，該基金以年內(nèi)下跌20.61%的業(yè)績(jī)成為到目前為止海富通基金公司僅有的三只跌超20%的主動(dòng)管理型產(chǎn)品之一。但和施敏佳重倉(cāng)中小創(chuàng)股票不同的是，這只由李志管理的海富通領(lǐng)先成長(zhǎng)，在今年一、二季度的前十大重倉(cāng)股都主要以銀行及地產(chǎn)、醫(yī)藥等主板市場(chǎng)股票為主。
在一季度時(shí)前十大重倉(cāng)股為金風(fēng)科技、工商銀行、寧波銀行、招商銀行、晶盛機(jī)電、農(nóng)業(yè)銀行、華友鈷業(yè)、長(zhǎng)春高新、招商蛇口、華魯恒升，到了二季度變更為格力電器、工商銀行、長(zhǎng)春高新、華東醫(yī)藥、晶盛機(jī)電、招商蛇口、寶信軟件、保利地產(chǎn)、華魯恒升、萬(wàn)華化學(xué)。
其實(shí)從李志去年6月底開(kāi)始單獨(dú)管理該基金后的兩個(gè)季度里，前十大重倉(cāng)股中也一度集中持有過(guò)贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、金風(fēng)科技等新能源股票，同時(shí)還重倉(cāng)過(guò)歌爾股份、立訊精密等科技公司。但值得一提的是，這樣的激進(jìn)型配置從今年初開(kāi)始已經(jīng)完全消失，轉(zhuǎn)而被今年前兩個(gè)季度中的銀行、地產(chǎn)、醫(yī)藥等主板績(jī)優(yōu)股所取代，這似乎說(shuō)明了李志在年初時(shí)對(duì)成長(zhǎng)股的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已有提防。
然而美總不足的是，除醫(yī)藥股外，銀行、地產(chǎn)股也在今年同樣遭受了重挫，一季度的緩緩下跌暫且不論，僅二季度，這些行業(yè)的個(gè)股就領(lǐng)跌于市，加之該基金八成以上的倉(cāng)位都配置在了股票資產(chǎn)上，所以導(dǎo)致其二季度凈值跌幅高達(dá)12.28%，遠(yuǎn)超同類(lèi)均值水平。而從7月份至今，該基金在市場(chǎng)續(xù)創(chuàng)新低的影響下，凈值繼續(xù)下跌6%以上，除萬(wàn)華化學(xué)停牌外，僅有華魯恒升近期股市維持上漲。從上述的投資風(fēng)格轉(zhuǎn)變的失敗，也可以看出李志在控制凈值回撤及投資經(jīng)驗(yàn)上的欠缺。
李志歷任上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所有限公司助理分析師，匯豐晉信基金管理有限公司研究員，2015年12月加入海富通基金管理有限公司，任股票相對(duì)收益組合部分析師，目前僅管理這一只基金，累計(jì)任職時(shí)間為1年又48天。
其實(shí)從海富通基金公司旗下所有產(chǎn)品的業(yè)績(jī)來(lái)看，截至目前，虧損基金的數(shù)量已經(jīng)占據(jù)一半，即使在去年的牛市行情下，該公司的公募管理規(guī)模變化也很不明顯，從去年初一直到今年一季度末都僅是小幅增長(zhǎng)，增速均在個(gè)位數(shù)水平。
盡管wind數(shù)據(jù)顯示，今年二季度海富通基金公司的資產(chǎn)管理規(guī)模為573.78億元，相比一季度時(shí)的506.36億元，增長(zhǎng)了13%，但主要增長(zhǎng)類(lèi)型則集中在了貨幣和債券型基金上。
從權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品來(lái)看，股票型基金的份額甚至還從一季度末的4.70億份，下降到了二季度的2.61億份，出現(xiàn)了縮水，導(dǎo)致這部分的管理規(guī)模也從一季度的5.06億元，降至二季度的2.85億元，下降了2.21億元，降幅高達(dá)43.68%。
而混合型基金雖然份額上出現(xiàn)了增加，但在凈值虧損嚴(yán)重的情況下，資產(chǎn)管理規(guī)模卻是不漲反降，縮水了3.68億元，這似乎也說(shuō)明了該公司在權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品上的投研實(shí)力偏弱。(記者 李榮 馬先震)
