連年虧損9年超7億、償付能力充足率三年不達(dá)標(biāo)、長(zhǎng)期展業(yè)受限，近日，新光海航人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新光海航人壽” )終于拿出了一份股權(quán)變更及增資計(jì)劃。
7月31日，在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)上，新光海航人壽發(fā)布第二季度償付能力報(bào)告的同時(shí)，公布了股權(quán)變更及增資計(jì)劃，具體方案為原股東海航集團(tuán)轉(zhuǎn)讓所有股權(quán)，完全退出，而股東新光人壽轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)并聯(lián)合5家公司增資7.5億元。如若交易完成，新光人壽的持股比例降至25%，為第一大股東。
這是繼2016年11月提出的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案、2018年3月被否之后，5個(gè)月內(nèi)再度達(dá)成的交易，目前還需銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
對(duì)此，新光海航人壽書(shū)面回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者，“如該申請(qǐng)獲得核準(zhǔn)，公司注冊(cè)資本將增至12.5億元，償付能力充足率將達(dá)600%以上，重獲發(fā)展生機(jī)”。
海航退出
早在2016年11月，新光海航人壽就拿出了一份股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，約定海航集團(tuán)將持有的2.5億股轉(zhuǎn)讓給深圳市柏霖資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“柏霖資管”)和深圳光匯石油集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“光匯石油”)，新光人壽則將其中的1.25億股轉(zhuǎn)讓給柏霖資管和深圳市國(guó)展投資發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)展投資”)。如果獲批，柏霖資管將成為第一大股東，持有51%股份。
不過(guò)，1年多后，新光海航人壽2018年3月收到了保監(jiān)會(huì)不予受理的通知，方案無(wú)效。
4個(gè)多月后，新光海航人壽又提出了新的方案，其中新光人壽的轉(zhuǎn)讓計(jì)劃不變，海航集團(tuán)調(diào)整為轉(zhuǎn)讓給深圳市前海香江金融控股集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“香江金融”)及上海冠浦房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“冠浦地產(chǎn)”)。而且新光人壽聯(lián)合香江金融、柏霖資管、國(guó)展投資、冠浦地產(chǎn)及深圳市樂(lè)安居商業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)“樂(lè)安居”)對(duì)新光海航人壽增資7.5億元。
新光海航人壽向時(shí)代周報(bào)記者書(shū)面解釋稱(chēng)，“圍繞解決償付能力嚴(yán)重不足問(wèn)題以實(shí)現(xiàn)公司盡快恢復(fù)正?；?jīng)營(yíng)，既有股東結(jié)合實(shí)際情況并嚴(yán)格遵照銀保監(jiān)會(huì)系列監(jiān)管新規(guī)要求作出了這次的安排，在增加資本金和償付能力的同時(shí)，引入五家具有一定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略投資人與財(cái)務(wù)投資人”。
不過(guò)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案中并未提及交易價(jià)格。此前新光人壽官網(wǎng)披露，經(jīng)董事會(huì)決議，2016年9月6日與柏霖資管等公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，預(yù)計(jì)以3元人民幣/股的價(jià)格出售1.25億股權(quán)，合計(jì)3.75億元。
如果此次交易完成，新光海航人壽股權(quán)結(jié)構(gòu)將由新光人壽與海航集團(tuán)各占50%，調(diào)整為新光人壽、香江金融、柏霖資管、國(guó)展投資、樂(lè)安居、冠浦地產(chǎn)分別持股25%、20%、20%、14%、11%及10%。
對(duì)此，新光海航人壽表示，“本次交易結(jié)束后，具有豐富保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的新光人壽將成為公司第一大股東，股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理分散將使公司經(jīng)營(yíng)與治理結(jié)構(gòu)更加合理，各股東方資本、渠道、客戶(hù)、科技水平等優(yōu)勢(shì)亦將推動(dòng)公司未來(lái)獲得更好的發(fā)展空間。”
與此同時(shí)，這前后兩次的股權(quán)變更方案，都可以發(fā)現(xiàn)海航集團(tuán)一直想要退出新光海航人壽。新光海航人壽對(duì)此解釋為“海航集團(tuán)調(diào)整戰(zhàn)略重心”。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郝演蘇對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，“海航已擁有渤海人壽，無(wú)必要再擁有新光海航。”2017年陷入流動(dòng)性危機(jī)后，海航集團(tuán)還出售了很多非航空資產(chǎn)。
柏霖資管也由51%的持股比例降低至20%，郝演蘇向時(shí)代周報(bào)記者解釋為：“根據(jù)險(xiǎn)企股權(quán)新規(guī)，單一股東持股比例不得超過(guò)1/3。”至于新光人壽，郝演蘇認(rèn)為“保留25%股份，仍屬合資企業(yè)，同時(shí)為其他投資者留出進(jìn)入空間。”他進(jìn)一步分析稱(chēng)，“在中國(guó)市場(chǎng)，有些外資水土不服，或存在增資壓力，或有其他戰(zhàn)略考慮，采取放棄部分股權(quán)，放手讓本土大股東經(jīng)營(yíng)，分享行業(yè)前景。”
擬新加入的股東香江金融、柏霖資管、國(guó)展投資、樂(lè)安居、冠浦地產(chǎn)則涉足投資管理、建材實(shí)業(yè)、地產(chǎn)等領(lǐng)域，且4家公司注冊(cè)地在深圳。時(shí)代周報(bào)記者試圖聯(lián)系擬上述新入股股東，但均未果。
償付能力告急
2009年開(kāi)業(yè)的新光海航人壽由海航集團(tuán)和中國(guó)臺(tái)灣新光人壽各持股50%組建，注冊(cè)資本5億元，經(jīng)營(yíng)區(qū)域涉及北京、陜西、海南、江蘇等地。
成立以來(lái)，新光海航人壽持續(xù)虧損，2014年虧損1.08億元，2009–2013年凈利潤(rùn)分別為-0.41億元、-0.49億元、-0.72億元、-0.90億元、-0.86億元;2014年后虧損略微有所收窄，但依然2015–2017年分別達(dá)到了-0.82億元、-0.99億元和-0.88億元，累計(jì)虧損額度達(dá)7.16億元。2018年上半年，新光海航人壽已累計(jì)虧損0.34億元。
連年的虧損導(dǎo)致實(shí)際資本不斷下滑，償付能力充足率也快速降低。2013年底，新光海航人壽償付能力充足率由500.07%減少至130.47%。2015年，由于股東增資未如期到位，年底償付能力充足率跌至-237.31%。2016年使用償二代體系后，年底償付能力充足率為-329.53%，還是由于資本金不足;2017年底進(jìn)一步滑落至-446.49%。2018年第二季度末核心和綜合償付能力充足率為421.34%。
事實(shí)上，自新光海航人壽披露2015年二季度末償付能力充足率為-179.71%，屬償付能力不足類(lèi)公司以來(lái)，新光海航人壽一直處于償付能力不足狀態(tài)。
與之相應(yīng)的是，保監(jiān)會(huì)接連對(duì)新光海航人壽下發(fā)監(jiān)管函。2014年，保監(jiān)會(huì)要求新光海航人壽暫停增設(shè)分支機(jī)構(gòu);2015年，保監(jiān)會(huì)責(zé)令自2015年11月23日起停止開(kāi)展新業(yè)務(wù)。此次股東增資就是新光海航人壽應(yīng)對(duì)償付能力困境擬作出的安排。
有意思的是，2012年起，新光海航人壽就擬在當(dāng)年7月31日前增加注冊(cè)資本至10億元，但兩個(gè)股東未能配合，導(dǎo)致最終增資事項(xiàng)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，于是2014年董事會(huì)決議將2012年議定的增資繳款截止日延期至2014年6月30日。
2014年6月27日，新光人壽如期將其增資款人民幣2.50億元存入指定資本金賬戶(hù)，但海航集團(tuán)仍未能如期履約，僵持了一年多后，2016年3月10日，新光人壽將已存放在指定資本金賬戶(hù)的增資款人民幣2.5億元?jiǎng)澔亍?/p>
與之相伴的，新光海航人壽的高管層也出現(xiàn)人員流失和動(dòng)蕩情況。2016年起實(shí)施每季度披露償付能力報(bào)告以來(lái)，總公司高級(jí)管理人員項(xiàng)下一直僅一人。2017年，新光海航人壽第二季度董事會(huì)作出決議，聘任4位高級(jí)管理人員，以滿(mǎn)足日常經(jīng)營(yíng)管理需要，并向保監(jiān)會(huì)報(bào)送了擬聘任人員申請(qǐng)，不過(guò)一直未有審批。
2017年第二季度償付能力報(bào)告提及，決議聘任黃志偉為總經(jīng)理，原總經(jīng)理陳國(guó)柱不再擔(dān)任該職。當(dāng)時(shí)柏霖資管的董事名單中亦有黃志偉，直到2017年8月不再任職柏霖資管董事。但到2018年第一季度償付能力報(bào)告時(shí)，陳國(guó)柱又被任命為臨時(shí)負(fù)責(zé)人，黃志偉則不知去向。
