自曝負(fù)債82.59億，到期未清償債務(wù)共9.16億；控股股東興龍實(shí)業(yè)持股被輪候凍結(jié)；年初定增被否
“賭石”或一本萬(wàn)利，或傾家蕩產(chǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)性較高的玉石行業(yè)，東方金鈺作為“翡翠第一股”近年來(lái)風(fēng)波迭起，被徐翔案和高存貨所累。
2014年卷入徐翔案，2016年8月，東方金鈺作為“徐翔案”首只暗倉(cāng)股被曝出，趙興龍辭去董事長(zhǎng)，其兒子趙寧接手東方金鈺;2017年“徐翔案”塵埃落定，但一年后東方金鈺仍受到監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注，定增因徐翔案余波被否。
發(fā)審委認(rèn)為東方金鈺信息披露不完整：公司原實(shí)際控制人趙興龍與徐翔(他人代持)合資成立瑞麗金澤投資有限公司，認(rèn)購(gòu)公司2014年非公開(kāi)發(fā)行股票，后趙興龍因涉及徐翔案件被刑事判決，瑞麗金澤投資有限公司所持股份全部被司法凍結(jié)。申請(qǐng)文件中，公司未能充分說(shuō)明并披露前述事項(xiàng)的影響等。
與此同時(shí)，東方金鈺負(fù)債高企，近期出現(xiàn)了不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情形。而這背后是其存貨大增。7月25日，東方金鈺及子公司到期未清償?shù)膫鶆?wù)共計(jì)9.16億元。同時(shí)，東方金鈺公告披露，公司未到期的債務(wù)達(dá)51筆，共計(jì)約73.43億元。
5月18日，因子公司深圳東方金鈺網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)有限公司、興龍實(shí)業(yè)等主體與中睿泰信叁號(hào)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的合同發(fā)生違約并產(chǎn)生了相應(yīng)仲裁，申請(qǐng)人中睿泰信申請(qǐng)了財(cái)產(chǎn)保全，東方金鈺及子公司部分銀行賬戶、部分子公司股權(quán)及興龍實(shí)業(yè)所持東方金鈺股權(quán)被司法凍結(jié)。
這引發(fā)了多米諾骨牌效應(yīng)。
據(jù)8月2日公告，控股股東興龍實(shí)業(yè)所持有東方金鈺的股票已經(jīng)被輪候凍結(jié)。
東方金鈺一方面要面對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也要面對(duì)實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更的可能。
多米諾骨牌效應(yīng)引爆，控股股東持股被輪候凍結(jié)
債務(wù)危機(jī)傳導(dǎo)到債市，公司長(zhǎng)期信用等級(jí)被下調(diào)
5月16日，東方金鈺的相關(guān)子公司與中睿泰信叁號(hào)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“中睿泰信”)的合同發(fā)生違約，廣東省深圳市中級(jí)人民法院做出仲裁，東方金鈺及子公司部分銀行賬戶、部分子公司股權(quán)及興龍實(shí)業(yè)所持公司股權(quán)被司法凍結(jié)。
雖然東方金鈺與中睿泰信已簽訂和解協(xié)議并將解封申請(qǐng)書(shū)遞交深圳市中級(jí)人民法院，但該事件還是引發(fā)了多米諾骨牌效應(yīng)。
7月17日，東方金鈺發(fā)布公告，由于東方金鈺與中信信托之間一筆本金約3億元的債務(wù)糾紛，中信信托知悉此前中睿泰信查封公司部分財(cái)產(chǎn)后引起了保護(hù)性司法措施，北京市第三中級(jí)人民法院于2018年7月2日凍結(jié)、劃撥被執(zhí)行人公司、興龍實(shí)業(yè)、趙寧、王瑛琰的銀行存款人民幣2.47億元以及應(yīng)支付的罰息與復(fù)利，查封、拍賣、變賣被執(zhí)行人東方金鈺位于龍崗區(qū)的一處土地使用權(quán)及其上新增物。東方金鈺也表示已經(jīng)和中信信托初步達(dá)成和解意向，中信信托暫不會(huì)對(duì)公司被查封資產(chǎn)申請(qǐng)進(jìn)一步強(qiáng)制執(zhí)行措施。
東方金鈺的債務(wù)危機(jī)迅速傳導(dǎo)到債市，7月18日，聯(lián)合評(píng)級(jí)緊急下調(diào)了17金鈺債的主體評(píng)級(jí)，聯(lián)合評(píng)級(jí)在對(duì)公司相關(guān)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況及其他有關(guān)情況進(jìn)行綜合分析與評(píng)估的基礎(chǔ)上，決定將公司的長(zhǎng)期信用等級(jí)由“AA”下調(diào)至“AA-”，評(píng)級(jí)展望為“負(fù)面”，同時(shí)將公司發(fā)行的“17金鈺債”的債項(xiàng)信用等級(jí)由“AA”下調(diào)至“AA-”。本次評(píng)級(jí)調(diào)整后，“17金鈺債”債券不可作為債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的質(zhì)押券。
據(jù)東方金鈺7月26日公告，截至7月25日，東方金鈺及子公司到期未清償?shù)膫鶆?wù)共計(jì)9.16億元。其中債權(quán)單位華融(福建自貿(mào)試驗(yàn)區(qū))投資股份有限公司的逾期金額最多，為5.85億元。東方金鈺與有關(guān)各方進(jìn)行溝通，部分金融機(jī)構(gòu)已同意辦理展期。
但債權(quán)人方面仍積極自保，8月2日，東方金鈺接上海證券交易所轉(zhuǎn)發(fā)文件《成都鐵路運(yùn)輸中級(jí)法院協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)》([2018]川71執(zhí)174號(hào))、《浙江省嘉興市中級(jí)人民法院協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)》([2018]浙04財(cái)保1號(hào))及《股權(quán)司法凍結(jié)及司法劃轉(zhuǎn)通知》(2018司凍228號(hào))，興龍實(shí)業(yè)所持有本公司848265884股股票被輪候凍結(jié)。
因輪候凍結(jié)的因素，興龍實(shí)業(yè)本次被輪候凍結(jié)狀態(tài)的股份數(shù)超過(guò)其實(shí)際持有上市公司股份數(shù)，截至本公告日，興龍實(shí)業(yè)合計(jì)持有公司424132942股，占公司總股本的31.42%，本次輪候凍結(jié)的股份實(shí)際應(yīng)為424132942股，占其所持有公司股份的100%。
至于此事造成的影響，新京報(bào)記者多次致電東方金鈺董秘辦，電話均無(wú)人接聽(tīng)。在公告中，東方金鈺表示公司債務(wù)逾期事項(xiàng)可能會(huì)對(duì)其他債權(quán)人對(duì)公司的信心造成影響，從而進(jìn)一步減弱公司融資能力，公司將會(huì)面臨資金急劇緊張局勢(shì)。同時(shí)，目前部分債權(quán)人根據(jù)債務(wù)逾期情況已經(jīng)采取提起訴訟、仲裁、凍結(jié)銀行賬戶、凍結(jié)資產(chǎn)等措施，未來(lái)公司及子公司可能面臨需支付相關(guān)違約金、滯納金和罰息等情況，將會(huì)影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)開(kāi)展，增加公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用，加劇公司面臨的資金緊張狀況，并將對(duì)公司本年度業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。
存貨超90億元，“借雞生蛋”資本術(shù)
現(xiàn)金流短缺，借債增加存貨，再用存貨抵押借款
陷入債務(wù)危機(jī)的同時(shí)，東方金鈺作為上市公司的造血能力也不太樂(lè)觀。
2017年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)東方金鈺實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入92.77億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.31億元，同比下降7.83%;扣非后的凈利潤(rùn)為1.27億元，同比下降50.01%。出現(xiàn)了增收不增利的現(xiàn)象。
同時(shí)，2015年-2017年，東方金鈺經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-16.80億元、-10.89億元和-17.81億元。2017年年報(bào)中，東方金鈺解釋經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流減少主要是采購(gòu)翡翠產(chǎn)品支出、新設(shè)小額貸款公司發(fā)放貸款增加所致。而東方金鈺旗下網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)中介深圳東方金鈺網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)有限公司2017年虧損2372.81萬(wàn)元。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~自2013年至今都是負(fù)數(shù)，與其大規(guī)模投資購(gòu)買原材料不無(wú)關(guān)系。2017年，東方金鈺采購(gòu)原石338塊，采購(gòu)金額為25.94億元。截至2017年報(bào)告期末，東方金鈺的存貨為96.54億元，占總資產(chǎn)的77.10%，較上期期末增加了39.60%，主要是由于采購(gòu)翡翠存貨增加，存貨量大，存貨價(jià)值高。
據(jù)公告，現(xiàn)金流無(wú)力的情況下，東方金鈺通過(guò)大量負(fù)債增加存貨，在中高端翡翠原石價(jià)格上漲通道內(nèi)，又通過(guò)質(zhì)押中高端翡翠原石等融資方式為公司解決持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)金流，據(jù)2017年年報(bào)，東方金鈺的全資子公司深圳東方金鈺與中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司深圳市分行簽訂了借款金額10.2億元的借款合同，截至2017年12月31日借款余額為7.9億元，其中東方金鈺以不低于人民幣20.6億元的存貨(包括但不限于翡翠、黃金等存貨)提供抵押擔(dān)保。
“用存貨進(jìn)行抵押，如果遭遇償付危機(jī)，抵押權(quán)人可以起訴實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)，法院可以拍賣抵押的存貨，從而償付抵押權(quán)人。”上海華勤基信律師事務(wù)所張異律師對(duì)新京報(bào)表示。
截至2017年12月31日，東方金鈺公司存貨賬面余額為人民幣96.6億元，占資產(chǎn)總額的比重為77.08%，計(jì)提減值準(zhǔn)備金額為718.5萬(wàn)元。今年一季度末，存貨為94.04億元。
新京報(bào)記者 張妍頔
