昨夜搜狐及其兩家子公司發(fā)布2018財年第二季度報告。
財報顯示，搜狐第二季度總營收為4.86億美元，同比增長5%;歸屬搜狐公司凈虧損為4900萬美元，同比縮窄46.9%。搜狐董事會主席兼CEO張朝陽表示，品牌廣告業(yè)務(wù)當(dāng)季收入疲軟，但內(nèi)容成本大幅減少使得集團(tuán)虧損狀況好于預(yù)期。
張朝陽的目標(biāo)是，三年時間令搜狐重回互聯(lián)網(wǎng)中心。搜狐計劃控制、縮小成本，已經(jīng)逐步停止大規(guī)模布局式投資，轉(zhuǎn)向加大內(nèi)部創(chuàng)新。“我們第一步先走向盈利”，張朝陽說，“基礎(chǔ)上再期待有些領(lǐng)域可能產(chǎn)生爆發(fā)性的一些機(jī)會”。
張朝陽接受采訪時還表示，公司已完成上市主體轉(zhuǎn)移至開曼群島的工作，每年稅務(wù)方面可節(jié)省至少數(shù)百萬美元。這將使搜狐這家老牌中概股與其他中國互聯(lián)網(wǎng)美股上市供公司處于同一競爭起點(diǎn)。不過，昨日張朝陽并未回應(yīng)CDR相關(guān)問題。
品牌廣告拖累營收增長，門戶和視頻變現(xiàn)提升優(yōu)先級
在線廣告業(yè)務(wù)依然是搜狐公司營收的最主要來源。這一季度該業(yè)務(wù)總收入達(dá)到3.32億元，與去年同期相比增長了22%，占總營收的68.3%。不過，總營收的增幅遠(yuǎn)低于廣告業(yè)務(wù)，僅同比增長5%。
具體來看，品牌廣告業(yè)務(wù)持續(xù)走低，僅為6200萬美元。雖然季節(jié)性增長提升了第二季度營收，但同比依然下降29%。究其原因，一方面門戶和房地產(chǎn)廣告收入下降導(dǎo)致這部分營收大幅下滑，業(yè)務(wù)本身的毛利率也遠(yuǎn)低于整體廣告業(yè)務(wù);另一方面版權(quán)內(nèi)容進(jìn)行了減值處理。
就門戶業(yè)務(wù)，張朝陽在電話分析師會議上表示，移動端擴(kuò)大用戶群上取得了進(jìn)展，開發(fā)了新的專欄，幫助用戶快速了解國內(nèi)外最熱門的新聞事件，通過實(shí)時推送以及新的頁面設(shè)計吸引用戶互動，并簽署了優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供應(yīng)商提升文章質(zhì)量。
這也同樣增加了支出。搜狐在各種分銷渠道上花費(fèi)了更多的資金用于推廣搜狐新聞應(yīng)用程序，尤其是與華為等智能手機(jī)制造商的合作。但張朝陽認(rèn)為，這會利好日活躍用戶數(shù)據(jù)，并將保持到2018年下半年。
對于視頻內(nèi)容，過去幾個季度，搜狐一直在改革內(nèi)容策略，將注意力轉(zhuǎn)移至原創(chuàng)內(nèi)容，而短期內(nèi)則聚焦于短視頻。張朝陽表示，這節(jié)省了大量的內(nèi)容成本，從而減少整體損失。不計入一次性項(xiàng)目，搜狐整體內(nèi)容成本同比減少了50%以上，而經(jīng)營虧損也減少了約40%。
接下來，搜狐計劃2018年每個月至少推出一部新劇，并有選擇低制作更多種類的節(jié)目。張朝陽認(rèn)為，這將給幫助其在未來幾個季度進(jìn)一步縮小損失，而推動門戶和視頻變現(xiàn)將提升優(yōu)先級，同時嚴(yán)格控制成本。
游戲大版本更新減緩業(yè)務(wù)收入下滑，政策開閘是未來發(fā)展關(guān)鍵
搜狐財報顯示，該季度在線游戲收入為9400萬美元，同比下降23%，環(huán)比下降11%。而暢游財報則顯示，其二季度總營收為1.13億美元，同比下降25%，歸屬暢游凈利潤為3200萬美元，同比下降38%。暢游營收除了游戲還包括廣告和增值服務(wù)，但都出現(xiàn)同比下滑。
這是暢游2017年第二季度以來，營收首次出現(xiàn)同比下滑。集團(tuán)將雙下降的主要原因是經(jīng)典版天龍八部手游和刀劍斗神傳等老游戲的自然衰減。暢游二季度端游和手游月活躍用戶數(shù)分別同比下滑4%和57%，而銷售及市場推廣至初七卻同比增加15%。
目前，端游收入仍占暢游游戲收入的約六成，不過由于手游是依靠騰訊代理運(yùn)營，所以收入如只是騰訊分配的凈收入。如果按照游戲流水收入來看，手游的流水大于端游。
暢游CEO陳德文認(rèn)為新資料片將有助于改善業(yè)績。他表示，得益于本季度推出年度資料片以及多出游戲內(nèi)容優(yōu)化，天龍八部端游表現(xiàn)超出預(yù)期，而手游營收下滑也進(jìn)一步縮減。據(jù)悉，手游資料片中增加了周年慶活動和新的游戲元素，減緩了收入下滑的速度。
對暢游來說，提供“吃雞”類的游戲功能，同比大幅提升了用戶的活躍度。不過，首席游戲開發(fā)官韋青表示，不能單單只說歸功于這個功能，其同時在游戲中增加了很多新的功能。
整體而言，暢游將二季度的低迷歸因于其主要工作是穩(wěn)定活躍用戶，而非拉動收入，但政府對新游戲的版號批復(fù)并沒有完全恢復(fù)，這對新游戲上線時間影響巨大。陳德文在電話會議上表示，由于中國政府部門合并，導(dǎo)致過去4個月無論進(jìn)口還是國產(chǎn)游戲都無法拿到版號。
此外，二季度由于資源采購和銷售戰(zhàn)略調(diào)整，映前廣告收入有大幅下滑，暢游CFO王耀斌表示，預(yù)計調(diào)整后在三季度將有明顯回升。暢游接下來爭取更多的頭部客戶，改變以往零散的銷售策略。
搜狗營收增長45%，接下來智能硬件銷量將達(dá)百萬級
與廣告和游戲業(yè)務(wù)不同，搜狗營收再創(chuàng)歷史新高。搜狐財報顯示，搜索及搜索相關(guān)廣告收入?yún)s同比增長45%，達(dá)到2.70億美元。這得益于流量的增長和移動端商業(yè)變現(xiàn)能力的增強(qiáng)，但值得注意的是流量采購成本增速大于收入增長。
按搜狗獨(dú)立公布的財報，二季度其營收為3.01億美元，同比增長43%。按照非美國通用會計準(zhǔn)則，凈利潤為3820萬美元，同比增長58%。也就是說，來自互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)和智能硬件產(chǎn)品銷售的收入達(dá)到3080萬美元，同比增長27%。
搜狗CEO王小川表示，第二季度，繼續(xù)了搜索和手機(jī)輸入法雙增長引擎的發(fā)展。搜索增加了醫(yī)療保健等關(guān)鍵領(lǐng)域的差異化服務(wù)，以及通過百科全書和互動問答平臺加深了與微信的合作，而手機(jī)輸入法以人工智能創(chuàng)新增強(qiáng)功能，平均每天處理大約3億條語音輸入，同比增長54%。
但是，營收成本也隨之水漲船高。尤其是競爭加劇導(dǎo)致價格上漲增加了流量獲取成本，二季度該成本同比增長33.7%，接近到1.36億美元。王小川表示，OEM流量采購上，關(guān)注到競爭對手神馬搜索延續(xù)流量采購，并沒有擴(kuò)大份額，預(yù)期各自的采購份額會保持穩(wěn)定。
與此同時，搜狗確立了智能硬件業(yè)務(wù)的營收KPI。王小川表示，希望2019年能夠產(chǎn)生百萬級銷量。2018年上半年，搜狗發(fā)布了兩款與翻譯有關(guān)的智能硬件，下半年將再翻譯之外發(fā)布與語音技術(shù)和對話技術(shù)相關(guān)的差異化產(chǎn)品，并依靠技術(shù)優(yōu)勢在定價上獲得靈活度。
但對于搜狗業(yè)務(wù)，搜狐額外說明了來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其因抖音投放的廣告涉嫌侮辱英烈內(nèi)容處罰帶來的影響，并表示由于從7月1日開始搜狗暫停其搜索廣告十天，這將導(dǎo)致第三季度收入減少。
在搜狗分析師電話會以上，政府監(jiān)管也成為分析師們關(guān)注的熱點(diǎn)。搜狗CFO周毅表示，抖音的財務(wù)影響是一次性，四季度將會回到正常水平。搜狗已經(jīng)加強(qiáng)了審查機(jī)制，并在這次事件后執(zhí)行了多項(xiàng)措施防止類似事件發(fā)生，包括成立專門監(jiān)督團(tuán)隊(duì)并利用AI監(jiān)控系統(tǒng)加強(qiáng)防范。
搜狐三季度預(yù)期營收仍將下滑，但凈虧損將大幅縮小
對于第三季度，搜狐披露業(yè)績展望顯示，總收入將在4.45億美元至4.70億美元之間，而去年同期總營收為5.16億美元。這意味著，其三季度營收將同比下滑至少8.9%，而二季度營收同比增長5%的努力將在年末被抵消。
不僅如此，品牌廣告收入和游戲收入的預(yù)期都將繼續(xù)出現(xiàn)大幅下降，分別預(yù)計同比下降13%至20%，以及32%至40%。搜狗收入雖然預(yù)計同比增長7%至11%，但環(huán)比也將出現(xiàn)5%至9%的下降。
第三季度歸屬搜狐公司的非美國通用會計準(zhǔn)則凈虧損將達(dá)5500萬美元至6500萬美元。與2017年相比，規(guī)模將進(jìn)一步縮小。
張朝陽在搜狐電話分析師會議上表示，前期在渠道上的支出，尚未對營收增長做出貢獻(xiàn)，而在第三和第四季度則開始有所體現(xiàn)。不僅如此，視頻將會出現(xiàn)盈利，其日活用戶數(shù)的增長已經(jīng)開始體現(xiàn)，視頻觀看量翻倍增長。這將成為利好搜狐第三季度的重要因素。
對游戲而言，暢游計劃在第三季度，為天龍八部手游提供新的玩法，并對游戲內(nèi)出現(xiàn)的問題做更為細(xì)致的優(yōu)化，以達(dá)到促進(jìn)玩家活躍度的目的。不僅如此，還將繼續(xù)實(shí)施以MMORPG類游戲?yàn)橹?，休閑競技和策略類游戲?yàn)檩o的精品化策略，三四季度陸續(xù)上線數(shù)款新游戲。
除了上述監(jiān)管導(dǎo)致的一次性影響外，搜狗在業(yè)績展望中披露，智能硬件銷量三季度可能出現(xiàn)下滑以及人民幣貶值都將對其營收產(chǎn)生影響。
財報發(fā)布同一天，搜狐還發(fā)布公告稱，將在9月6日舉辦股東年度大會，而張朝陽、鄧中翰和Dave De Yang等董事任期將在大會上到期。
