近日，上海意隆等4家私募基金管理人的實(shí)際控制人失聯(lián)，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。為維護(hù)投資人與托管銀行合法權(quán)益，明晰相關(guān)法律界限，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席法律顧問(wèn)卜祥瑞接受了有關(guān)媒體采訪。
一、銀行作為私募基金托管機(jī)構(gòu)，依法依約履行托管職責(zé)
針對(duì)上海意隆等4家私募基金管理人的實(shí)際控制人失聯(lián)，根據(jù)有關(guān)銀行報(bào)告，銀行作為私募基金的托管機(jī)構(gòu)，已嚴(yán)格按照《基金法》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，并依據(jù)《托管合同》約定，恪守契約精神，依法依約采取臨時(shí)止付、凍結(jié)賬戶等措施，及時(shí)履行妥善保管基金財(cái)產(chǎn)等職責(zé)。
需要說(shuō)明的是，各銀行在《托管合同》中有關(guān)當(dāng)事人承諾與聲明、權(quán)利與義務(wù)中，均明確銀行對(duì)托管資產(chǎn)的托管，并非對(duì)私募基金管理人設(shè)立的合伙企業(yè)本金或收益的保證或承諾，銀行不承擔(dān)合伙企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、《基金法》并未規(guī)定銀行共同受托責(zé)任
《基金法》第二條規(guī)定，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，公開或者非公開募集資金設(shè)立證券投資基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，進(jìn)行證券投資活動(dòng)，適用本法。換言之，該法僅適用于公募和私募證券投資基金，不適用于私募股權(quán)投資基金等其他私募基金。4家阜興系私募基金管理人中，意隆財(cái)富、郁泰投資和西尚投資等3家公司管理的均為私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金或其他私募投資基金，不是私募證券投資基金，不應(yīng)適用《基金法》;易財(cái)行財(cái)富資產(chǎn)管理公司管理的雖為私募證券投資基金，但該基金無(wú)托管人。此外，《基金法》并未要求托管人承擔(dān)共同受托責(zé)任。即使是證券投資基金，托管銀行也無(wú)共同受托的法定職責(zé)。
三、依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，托管銀行并不具備“召開基金份額持有人會(huì)議”等法定職責(zé)
《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》〔證監(jiān)會(huì)令第105號(hào)〕第二十四條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金托管人應(yīng)當(dāng)按照合同約定，如實(shí)向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負(fù)債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息;第二十六條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者適當(dāng)性管理等方面的記錄及其他相關(guān)資料。該辦法并未規(guī)定商業(yè)銀行作為托管人負(fù)有“召開基金份額持有人大會(huì)”等職責(zé)，相關(guān)合同亦未約定商業(yè)銀行應(yīng)承擔(dān)該項(xiàng)義務(wù)。
四、托管銀行依法依規(guī)不承擔(dān)“統(tǒng)一登記私募基金投資者情況”義務(wù)
《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法(試行)》第二條規(guī)定，私募基金管理人委托私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，為私募基金提供基金募集、投資顧問(wèn)、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等服務(wù)業(yè)務(wù)，適用本辦法;該辦法第二十條規(guī)定，從事私募基金份額登記服務(wù)的機(jī)構(gòu)的基本職責(zé)包括：建立并管理投資者的基金賬戶、負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算、基金交易確認(rèn)、代理發(fā)放紅利、保管投資者名冊(cè)、法律法規(guī)或服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。
《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法(試行)》第十六條規(guī)定，私募基金托管人不得被委托擔(dān)任同一私募基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)，除非該托管人能夠?qū)⑵渫泄苈毮芎突鸱?wù)職能進(jìn)行分離，恰當(dāng)?shù)淖R(shí)別、管理、監(jiān)控潛在的利益沖突，并披露給投資者。
《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法(試行)》第二十五條規(guī)定，基金份額登記機(jī)構(gòu)辦理投資者名冊(cè)的初始登記或者變更登記?；鸱蓊~登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向私募基金托管人提供投資者名冊(cè)，根據(jù)上述規(guī)定，基金托管人不應(yīng)承擔(dān)統(tǒng)一登記私募基金投資者情況職責(zé)?；鸱?wù)與基金托管應(yīng)保持隔離，即私募基金托管人不得被委托擔(dān)任同一私募基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)?；鸱蓊~登記和保管投資者名冊(cè)為私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的職責(zé)，私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向托管銀行提供投資者名冊(cè)。
根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公示的私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)情況，擔(dān)任阜興系私募基金托管人的光大銀行、恒豐銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行均不具有私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)資格,不屬于私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，不應(yīng)承擔(dān)基金份額登記等職責(zé)。
五、商業(yè)銀行作為托管機(jī)構(gòu)依法不承擔(dān)“保全基金財(cái)產(chǎn)”連帶責(zé)任
《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法(試行)》第二十二條規(guī)定，基金募集結(jié)算資金專用賬戶應(yīng)當(dāng)由監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)實(shí)施有效監(jiān)督，監(jiān)督協(xié)議中應(yīng)當(dāng)明確監(jiān)督機(jī)構(gòu)保障投資者資金安全的連帶責(zé)任條款。監(jiān)督機(jī)構(gòu)指中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司、公募基金管理公司以及基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)。
根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)于2016年2月發(fā)布的《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》第二十一條規(guī)定，除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，私募基金管理人應(yīng)建立健全私募基金托管人遴選制度，切實(shí)保障資金安全。基金合同約定私募基金不進(jìn)行托管的，私募基金管理人應(yīng)建立保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。
根據(jù)上述規(guī)定，“保全基金財(cái)產(chǎn)”相關(guān)職責(zé)應(yīng)由基金管理人或基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)承擔(dān)，不應(yīng)由托管銀行承擔(dān)。根據(jù)監(jiān)管部門現(xiàn)行規(guī)定，商業(yè)銀行不能代銷非持牌私募基金。無(wú)論是依據(jù)上述規(guī)定，還是根據(jù)相關(guān)合同約定，托管銀行沒有法律依據(jù)對(duì)外代表私募基金行使財(cái)產(chǎn)權(quán)利，進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)保全。
特別需要強(qiáng)調(diào)的是，個(gè)別機(jī)構(gòu)與部分投資者要求托管銀行承擔(dān)共同受托責(zé)任，甚至要求托管銀行統(tǒng)一登記投資者情況等，這些要求不僅違反了《基金法》等法律法規(guī)規(guī)定，也與證監(jiān)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的規(guī)章和規(guī)范性文件存在沖突，而且缺乏合同依據(jù)。同時(shí)，上述要求也不符合“資管新規(guī)”提出的打破資管行業(yè)剛性兌付、防控金融風(fēng)險(xiǎn)原則，極易強(qiáng)化投資者的剛性兌付預(yù)期，弱化市場(chǎng)紀(jì)律，增加道德風(fēng)險(xiǎn)。比如，意隆財(cái)富投資管理公司于7月16日發(fā)布公告，試圖將自身應(yīng)依法承擔(dān)的保全基金財(cái)產(chǎn)等責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給托管銀行。
托管銀行應(yīng)當(dāng)而且必須根據(jù)法律規(guī)定及合同約定履行好相關(guān)職責(zé)，但是決不能超越法律法規(guī)、合同賦予的托管義務(wù)，否則容易將外部風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到銀行體系。銀行是金融體系穩(wěn)定的“壓艙石”，如果損害了銀行體系穩(wěn)定性，將會(huì)動(dòng)搖整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性。
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席法律顧問(wèn)卜祥瑞在接受采訪時(shí)還特別提示：當(dāng)前私募、P2P機(jī)構(gòu)領(lǐng)域出現(xiàn)了一些亂象，有關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)承擔(dān)監(jiān)管和自律責(zé)任，依法維護(hù)投資人的合法權(quán)益。作為投資者，要充分把握《證券法》《基金法》《合伙企業(yè)法》等法律法規(guī)以及監(jiān)管自律規(guī)則的有關(guān)規(guī)定，防止不法分子利用托管銀行名義實(shí)施金融詐騙或非法集資等違法犯罪行為。
