隨著軍工行業(yè)基本面持續(xù)向好，板塊中長(zhǎng)期配置價(jià)值優(yōu)勢(shì)顯著。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，11月份以來(lái)，包括中信建投證券、興業(yè)證券等在內(nèi)的10家券商機(jī)構(gòu)發(fā)布了20份軍工行業(yè)投資策略報(bào)告，引人關(guān)注。
記者進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)普遍看好軍工板塊的2021年投資機(jī)會(huì)。
“今年三季度業(yè)績(jī)拐點(diǎn)確立，中長(zhǎng)期增長(zhǎng)可期。”中信建投證券在最新研報(bào)中指出，行業(yè)2020年前三季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)14.98%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)51.00%，毛利率為18.56%，全年業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)?？梢钥吹?，軍工板塊三季報(bào)業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度持續(xù)提升，建議關(guān)注軍工板塊2021年投資機(jī)會(huì)：重點(diǎn)把握供需新平衡、改革再出發(fā)和成長(zhǎng)正當(dāng)時(shí)三條投資主線。
私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理夏風(fēng)光對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“軍工行業(yè)本身具備剛需的特征，每年增速不受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的影響，‘十四五’期間增速會(huì)進(jìn)一步提升，對(duì)明年軍工行業(yè)業(yè)績(jī)有正面的預(yù)期。相對(duì)而言，航空航天、軍工核心主機(jī)廠、軍工芯片等細(xì)分領(lǐng)域增長(zhǎng)彈性更好，更值得關(guān)注。”
方正證券在2021年A股投資策略報(bào)告中指出，面對(duì)百年之大變局，外圍不確定性因素加大，這些都對(duì)我國(guó)的國(guó)防事業(yè)提出了更高要求。在宏觀經(jīng)濟(jì)受疫情影響的大環(huán)境下，軍工行業(yè)仍然能保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)，體現(xiàn)行業(yè)的高確定性。因此，看好軍工產(chǎn)業(yè)2021年投資機(jī)會(huì)。
太平洋證券行業(yè)策略分析師馬捷表示，國(guó)防預(yù)算保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，抗周期性凸顯。在目前較為特殊的背景下，估計(jì)近幾年裝備費(fèi)用支出增速或?qū)⑦_(dá)到15%，帶動(dòng)軍工行業(yè)整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，把握2021年板塊配置機(jī)會(huì)。
馬捷進(jìn)一步表示，軍工迎來(lái)景氣周期，板塊估值重構(gòu)：軍改之后軍工行業(yè)需求開(kāi)始復(fù)蘇，部分細(xì)分板塊(上游材料、電子等)龍頭企業(yè)在2019年已經(jīng)體現(xiàn)出業(yè)績(jī)的快速提升，走出了結(jié)構(gòu)性的獨(dú)立行情。2020年，在疫情背景下，軍工行業(yè)整體體現(xiàn)出極強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)性，板塊需求和業(yè)績(jī)整體提升。
“軍工公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)景氣度回升是必然的，但對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，必須抓住主線。”接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林表示，“軍工行業(yè)真正的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力并不一定是國(guó)防，其中有個(gè)潛在不被重視的因素是軍品民用，包括船舶制造、汽車(chē)行業(yè)和飛機(jī)制造業(yè)等。軍工股主要任務(wù)不是軍品，而是承擔(dān)技術(shù)突破的責(zé)任，因此，未來(lái)看點(diǎn)大多不在于利潤(rùn)，而在于創(chuàng)新，或者說(shuō)在于國(guó)產(chǎn)替代。”
本周(11月16日-11月20日)軍工板塊表現(xiàn)搶眼，整體上漲4.99%，跑贏同期大盤(pán)表現(xiàn)(滬指期累計(jì)漲幅2.04%)，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲幅榜前列，61只成份股期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比近八成。
做多資金也在陸續(xù)入場(chǎng)搶籌，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，本周，34只軍工股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)吸金20.30億元。其中，20只個(gè)股期間累計(jì)大單資金凈流入超2000萬(wàn)元。航發(fā)科技最受追捧，期間累計(jì)大單資金凈流入27224.94萬(wàn)元，洪都航空、航發(fā)動(dòng)力、中航沈飛、長(zhǎng)鷹信質(zhì)等4只個(gè)股期間累計(jì)大單資金凈流入也均在1億元以上。(張穎任世碧)
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