進入8月份，經(jīng)過7月中旬以來的整固階段，市場未來仍將有望展開新一輪的上升行情，近期的震蕩將會提供較好的逢低布局機會。
原因在于：(1)經(jīng)濟基本面持續(xù)向好的趨勢不變，政策寬松的共識會再次形成一致預期：在就業(yè)仍有壓力、外部疫情加劇及中美分歧的不確定性下，國內政策預計依然會維持偏寬松的基調。(2)三季度市場流動性大體上將處于平衡狀態(tài)： 8月新發(fā)公募基金建倉和配置型外資流入帶來增量資金規(guī)模預計約1800億元;而解禁減持、IPO等資金分流規(guī)模預計約為1600億元。在經(jīng)歷了業(yè)績驗證和解禁高峰之后，預計A股在三季度后期的上漲將更穩(wěn)健、更持續(xù)。(3)全球流動性充裕及全球性的無風險利率下行將推動權益投資進入“賽道式的投資”階段，“內循環(huán)”的戰(zhàn)略定位與轉型升級的一致預期導致機構投資者高度認同權益的中長期機會集中在科技、醫(yī)藥、消費領域。
在沒有較大的外部不確定性下，這種所形成的投資認知在短期內扭轉的可能性比較小。在配置上建議關注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、半導體產(chǎn)業(yè)鏈、云計算、新能源汽車、疫苗、白酒、建材、軍工等。
