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本報記者 邢萌

截至3月27日晚間，全面注冊制下，中重科技、中信金屬、常青科技、江鹽集團、柏誠股份等滬市首批5家主板企業(yè)已完成詢價定價。

經(jīng)梳理，5家公司均按照市場化詢價方式確定發(fā)行價格，5家公司發(fā)行價格絕對值在6.58元/股至25.98元/股之間；按照2021年經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)計算，發(fā)行市盈率區(qū)間20倍-41倍，中位數(shù)35倍；根據(jù)5家公司披露的2022年經(jīng)審閱的財務(wù)報告，5家公司經(jīng)營業(yè)績較2021年均有不同程度增長，按照2022年歸母凈利潤計算的動態(tài)市盈率區(qū)間15倍-28倍，中位數(shù)24倍?？梢园l(fā)現(xiàn)，市場化發(fā)行承銷機制下，主板公司定價彈性大幅提升，定價結(jié)果總體合理適中。

值得注意的是，5家公司詢價過程中，參與報價的投資者家數(shù)逐日遞增，參與熱情較高。詢價結(jié)束后，發(fā)行人、承銷商切實履行定價承銷主體責(zé)任，最終定價在投資者報價“四數(shù)孰低值”基礎(chǔ)上進行了不同程度折讓，折讓幅度為5.1%-15.9%，中位數(shù)為12%。其中，柏誠股份、江鹽集團、常青科技最終定價較“四數(shù)孰低值”分別下調(diào)15.9%、14.8%、12%，折讓幅度相對較大。

從募資情況看，5家公司募資額區(qū)間為13億元-33億元，募資總額93億元，略高于招股書中預(yù)計募投項目所需資金總額75億元。其中，中信金屬募資總額低于募投項目所需資金，4家公司募資金額超出募投項目所需資金。

對此，市場專家認(rèn)為，全面注冊制下實行市場化發(fā)行定價，發(fā)行價格和最終募資規(guī)模主要通過詢價方式產(chǎn)生和確定。近幾年，監(jiān)管機構(gòu)也在不斷加強對IPO企業(yè)首發(fā)募集資金使用的監(jiān)管，要求上市公司規(guī)范使用募集資金，并鼓勵上市公司將募集資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟，促進產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，不斷提升資金使用效率。

市場人士提醒，全面注冊制下投資者更要加強對公司基本面的研究判斷，理性參與新股申購和上市初期交易。

（編輯 李波）

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