本報(bào)記者 王鏡茹

3月23日，格力地產(chǎn)公告稱，擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)珠海免稅100%股權(quán)，并配套募集資金總額不超過(guò)70億元。

(資料圖)

公告顯示，本次“購(gòu)買(mǎi)珠海免稅100%股權(quán)”的重組完成后，格力地產(chǎn)將發(fā)展成為擁有以免稅業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥大健康產(chǎn)業(yè)以及堅(jiān)持精品化路線的房地產(chǎn)業(yè)三大業(yè)務(wù)板塊的上市公司。

市場(chǎng)對(duì)此也頗為關(guān)注。去年12月份，格力地產(chǎn)宣布重啟收購(gòu)珠海免稅后，公司股價(jià)連續(xù)六個(gè)交易日漲停，股價(jià)一度飆升至13.80元/股。

89.78億元收購(gòu)珠海免稅

公告顯示，格力地產(chǎn)擬向珠海市國(guó)資委、城建集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的珠海免稅100%股權(quán)，交易作價(jià)89.78億元，其中以股份支付交易對(duì)價(jià)76.31億元，剩余以現(xiàn)金支付。

此番，格力地產(chǎn)擬向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募資，每股發(fā)行價(jià)5.38元，募資總額不超過(guò)70億元，用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)、存量涉房項(xiàng)目、標(biāo)的項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)，不用于拿地拍地、開(kāi)發(fā)新樓盤(pán)等。

格力地產(chǎn)稱，本次交易將向公司注入盈利能力較強(qiáng)、發(fā)展前景廣闊的免稅業(yè)務(wù)，聯(lián)動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)服務(wù)范疇，充實(shí)上市公司口岸經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，形成以免稅業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)。

珠海免稅創(chuàng)立于1980年，是珠海市國(guó)資委下屬一級(jí)國(guó)有企業(yè)。旗下經(jīng)營(yíng)免稅店包括珠海市的拱北口岸、九州港口岸、港珠澳大橋珠港口岸進(jìn)境及出境免稅店、南寧市的南寧吳圩國(guó)際機(jī)場(chǎng)口岸出境免稅店等。此外，還有1家進(jìn)境免稅店、4家出境免稅店即將開(kāi)業(yè)。

2020年、2021年及2022年前11個(gè)月，珠海免稅營(yíng)收分別為11.55億元、17.76億元、15.13億元，歸母凈利分別為2.8億元、5.0億元、1.7億元。

一位知情人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“格力地產(chǎn)收購(gòu)珠海免稅，主要是為了補(bǔ)齊業(yè)務(wù)短板。珠海免稅旗下的免稅商店多分布在入境口岸，且大部分集中在珠海本地，這與格力地產(chǎn)布局的口岸經(jīng)濟(jì)很容易形成協(xié)同效應(yīng)。此外，格力地產(chǎn)與珠海免稅同在珠海國(guó)資控制之下，免稅業(yè)務(wù)的高毛利率以及特許經(jīng)營(yíng)模式可形成格力地產(chǎn)的高壁壘?！?/p>

格力地產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人也曾對(duì)記者表示，格力地產(chǎn)與珠海免稅的重組改革，證實(shí)了在“產(chǎn)業(yè)第一”戰(zhàn)略引領(lǐng)下，珠海市全力提升國(guó)企的營(yíng)運(yùn)能力和管理效率、做優(yōu)做強(qiáng)做大國(guó)有資本的決心。

值得一提的是，今年1月份至2月份，格力地產(chǎn)銷售業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，簽約金額43.27億元，同比增長(zhǎng)1332%。但目前來(lái)看，格力地產(chǎn)“醉翁之意”似乎已不在地產(chǎn)。對(duì)于地產(chǎn)業(yè)務(wù)，格力地產(chǎn)證券部相關(guān)人員告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“當(dāng)下，地產(chǎn)銷售逐漸回暖，上海、重慶和珠海等地均以已有項(xiàng)目的去化為主，新增投資計(jì)劃將視項(xiàng)目情況而定?！?/p>

再續(xù)“免稅”前緣

早在2020年5月份，格力地產(chǎn)就有意收購(gòu)珠海免稅100%股權(quán)。彼時(shí)，交易對(duì)價(jià)122.15億元，同時(shí)擬引入戰(zhàn)略投資人中國(guó)通用技術(shù)（集團(tuán)）控股有限責(zé)任公司，向其非公開(kāi)發(fā)行股份，募集8億元配套資金。

不過(guò)，隨著前任董事長(zhǎng)魯君四因涉嫌內(nèi)幕交易被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，收購(gòu)被迫暫停。2022年11月1日，格力地產(chǎn)公告陳輝為公司新任董事長(zhǎng)。2022年12月8日，格力地產(chǎn)再次發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，重啟收購(gòu)珠海免稅事宜。

事實(shí)上，自2015年從格力集團(tuán)脫離后，格力地產(chǎn)就開(kāi)啟了“去地產(chǎn)化”戰(zhàn)略，積極嘗試轉(zhuǎn)型，在主營(yíng)地產(chǎn)業(yè)務(wù)外，布局多元化業(yè)務(wù)，相繼涉足了海洋、旅游、口岸及農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。

2020年5月份，為構(gòu)建“生物醫(yī)藥大健康”板塊，格力地產(chǎn)通過(guò)子公司以17.26億元收購(gòu)*ST科華18.63%的股權(quán)；大消費(fèi)產(chǎn)業(yè)方面，2020年9月份，格力地產(chǎn)豪擲16.51億元，獲得三亞兩大“免稅概念”地塊，用于建設(shè)濱海高端旅游零售商業(yè)項(xiàng)目。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，截至目前，公司營(yíng)收仍主要來(lái)自房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。2020年、2021年、2022年1月份至9月份，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入分別為53億元、63.81億元、21.48億元，分別占當(dāng)期主營(yíng)收入的83.21%、89.95%、78.92%。

對(duì)此，易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)分析稱，“去地產(chǎn)化”本就需要時(shí)間，再加上地產(chǎn)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)行情有非常大的關(guān)系，若房地產(chǎn)交易市場(chǎng)不錯(cuò)，有地產(chǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)相關(guān)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都會(huì)水漲船高，從這個(gè)角度來(lái)看，其他業(yè)務(wù)難以和地產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生非常強(qiáng)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，免稅業(yè)務(wù)一直是格力地產(chǎn)十分看重的領(lǐng)域，是其未來(lái)孵化營(yíng)收新增長(zhǎng)極的重要產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)將為其帶來(lái)良好的盈利前景。

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