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處于擴(kuò)產(chǎn)周期的鈞達(dá)股份（002865）再度鎖定上游硅片資源。
2月24日晚間，鈞達(dá)股份發(fā)布公告，下屬公司滁州捷泰、淮安捷泰、上饒捷泰、上饒弘業(yè)因光伏電池片業(yè)務(wù)規(guī)劃及經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，將在2023年-2025年向上機(jī)數(shù)控（603185）及其下屬公司弘元新材合計(jì)采購(gòu)單晶硅片9.5億片，并約定采購(gòu)量上下浮動(dòng)不超過(guò)20%。參照InfoLinkConsulting最新公布的價(jià)格測(cè)算，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額總計(jì)約為59.09億元（含稅）。
鈞達(dá)股份主營(yíng)光伏電池片業(yè)務(wù)，硅片是其最主要的成本構(gòu)成，而在硅片產(chǎn)能較為緊張且價(jià)格處于相對(duì)高位的背景下，以長(zhǎng)單形式綁定上游成為業(yè)內(nèi)主流模式。從近一年的長(zhǎng)單簽署情況來(lái)看，鈞達(dá)股份與上機(jī)數(shù)控已構(gòu)建了相對(duì)穩(wěn)固的合作關(guān)系。除本次交易外，雙方早在2022年3月便達(dá)成了長(zhǎng)單購(gòu)銷協(xié)議，約定了2022年3月-2025年3月的采購(gòu)總量為6.48億片，按照當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格估算，總計(jì)采購(gòu)額達(dá)43.42億元。
從合同履行情況來(lái)看，鈞達(dá)股份在2022年度向上機(jī)數(shù)控及下屬公司采購(gòu)硅片金額為7.9億元（不含稅），占當(dāng)年同類業(yè)務(wù)訂單總額的9.67%。
鈞達(dá)股份頻簽長(zhǎng)單背后，是產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張。2021年，主營(yíng)汽車飾件業(yè)務(wù)的鈞達(dá)股份通過(guò)收購(gòu)捷泰科技51%股權(quán)，跨界光伏電池片生產(chǎn)領(lǐng)域；2022年7月，完成對(duì)捷泰科技剩余49%股權(quán)的收購(gòu)，實(shí)現(xiàn)全資控股。目前，鈞達(dá)股份已建成兩大生產(chǎn)基地，分別位于上饒及滁州，其中上饒基地具有年產(chǎn)9.5GW大尺寸P型PERC產(chǎn)能；滁州基地規(guī)劃18GWN型TOPCon產(chǎn)能，其中一期8GW已于2022年第三季度建成達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)品效率達(dá)24.9%以上，二期10GW正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)2023年上半年達(dá)產(chǎn)。
2022年10月，鈞達(dá)股份與淮安市漣水縣政府達(dá)成投資協(xié)議，擬在當(dāng)?shù)爻赓Y130億元投建26GW高效太陽(yáng)能電池片項(xiàng)目，分兩期建設(shè)，規(guī)劃產(chǎn)能均為13GW，投資額分別為70億元、60億元。按照計(jì)劃，一期工程2022年底前開(kāi)工建設(shè)，6-8個(gè)月內(nèi)竣工投產(chǎn)，12個(gè)月內(nèi)達(dá)產(chǎn)。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，第一年至第五年年均產(chǎn)量不低于13GW。
在技術(shù)路線布局方面，鈞達(dá)股份著力研發(fā)N型電池相關(guān)技術(shù)，而隨著滁州N型太陽(yáng)能電池產(chǎn)線投產(chǎn)，目前已具備量產(chǎn)化能力，且未來(lái)幾年N型電池產(chǎn)能將大幅增加。公司表示，光伏電池行業(yè)目前正在從P型向N型進(jìn)行升級(jí)迭代，下游組件廠商亦紛紛轉(zhuǎn)型N型產(chǎn)品，市場(chǎng)對(duì)N型電池的需求會(huì)逐步加大，但目前N型電池存在技術(shù)、投資等方面的高要求，未來(lái)幾年行業(yè)內(nèi)N型電池將呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。據(jù)悉，鈞達(dá)股份目前已簽長(zhǎng)單覆蓋產(chǎn)能80%以上。
當(dāng)前，鈞達(dá)股份已剝離汽車飾件業(yè)務(wù)，全面聚焦光伏主業(yè)，2022年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.8億元-7.8億元，同比扭虧為盈。作為公司光伏業(yè)務(wù)的核心主體，捷泰科技2022年?duì)I收約120億元，同比增長(zhǎng)120%；凈利潤(rùn)約7.2億元，同比增長(zhǎng)約220%；全年電池片出貨量為10.72GW，同比增幅為88%。
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