本報(bào)記者 李正
2022年，在國(guó)內(nèi)消費(fèi)增長(zhǎng)乏力等不利因素影響下，國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子需求整體疲軟，而處于其上游的消費(fèi)電子零部件及組裝產(chǎn)業(yè)卻顯示出了極強(qiáng)的韌性，多家產(chǎn)業(yè)內(nèi)上市公司在近期發(fā)布了2022年業(yè)績(jī)預(yù)喜公告。
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止于至善投資總經(jīng)理何理在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，能夠在2022年實(shí)現(xiàn)盈利預(yù)增的消費(fèi)電子零部件企業(yè)，大多具有通過(guò)開(kāi)拓市場(chǎng)提升營(yíng)收，持續(xù)投入研發(fā)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，能夠通過(guò)成本控制等措施提升公司盈利能力的特點(diǎn)。同時(shí)，消費(fèi)電子行業(yè)在經(jīng)歷了過(guò)去一年持續(xù)的終端去庫(kù)存后，目前下游庫(kù)存處于較低水平，預(yù)計(jì)行業(yè)將進(jìn)入復(fù)蘇周期，手機(jī)作為消費(fèi)電子領(lǐng)域的主要組成部分，全球智能手機(jī)出貨量在2022年超跌后將在2023年實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，進(jìn)而將景氣度向上傳導(dǎo)至消費(fèi)電子零部件及組裝領(lǐng)域。
產(chǎn)業(yè)鏈整體或觸底回升
1月16日晚間，消費(fèi)電子零部件供應(yīng)商恒銘達(dá)發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.8億元—2.1億元，同比增長(zhǎng)475.74%—571.70%；預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)1.87億元—2.17億元，同比增長(zhǎng)137.88%—176.11%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)基本每股收益0.78元/股—0.91元/股，上年同期為0.14元/股。
恒銘達(dá)方面表示，報(bào)告期內(nèi)公司在技術(shù)、品質(zhì)、服務(wù)等方面的能力進(jìn)一步提升，產(chǎn)能得到逐步釋放，業(yè)務(wù)開(kāi)拓取得突破性進(jìn)展，營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
另一家消費(fèi)電子零部件供應(yīng)商嘉禾智能近日披露2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.7億元—1.8億元，同比增長(zhǎng)223.79%—242.83%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)1.6億元—1.7億元，同比增長(zhǎng)2625.54%—2795.89%。
東高科技高級(jí)投資顧問(wèn)蘇廣成在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，近些年，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持對(duì)消費(fèi)電子行業(yè)的整體發(fā)展起到了積極的促進(jìn)與推動(dòng)作用。同時(shí)，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展，居民收入水平逐漸提高，帶動(dòng)了消費(fèi)電子產(chǎn)品的消費(fèi)需求快速增長(zhǎng)，加之購(gòu)買(mǎi)能力的提升，也使得消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的追求從使用功能向高技術(shù)含量、功能多樣性、便攜、時(shí)尚等方向轉(zhuǎn)變，進(jìn)而促進(jìn)了消費(fèi)電子上游的零部件及組裝產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。
雖然受多重因素影響，我國(guó)2022年消費(fèi)電子領(lǐng)域出貨量下降幅度較大，但隨著2023年疫情防控政策優(yōu)化調(diào)整，消費(fèi)回暖預(yù)期明顯，多位分析人士對(duì)2023年產(chǎn)業(yè)鏈整體企穩(wěn)充滿信心。
中國(guó)信通院日前發(fā)布的《2022年11月國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)運(yùn)行分析報(bào)告》顯示，2022年11月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量為2323.8萬(wàn)部，同比下降34.1%。將數(shù)據(jù)匯總來(lái)看，2022年1月份—11月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)總體出貨量累計(jì)2.44億部，同比下降23.2%。
蘇廣成表示，2022年消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)較為低迷已是事實(shí)，預(yù)計(jì)2023年有望迎來(lái)反彈復(fù)蘇行情，并對(duì)處于上游的零部件及組裝產(chǎn)業(yè)形成積極影響，同時(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍大于整體板塊性機(jī)會(huì)，需要持續(xù)聚焦細(xì)分賽道以及具有長(zhǎng)期投資潛力的投資標(biāo)的。
據(jù)IDC預(yù)計(jì)，2023年中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)出貨量將同比下降0.9%，降幅明顯收窄；2024年有望迎來(lái)反彈。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期內(nèi)，智能手機(jī)發(fā)展難有大的創(chuàng)新突破，不過(guò)廠商會(huì)加強(qiáng)與供應(yīng)鏈深度合作，推出更多定制化產(chǎn)品，盡可能吸引消費(fèi)者。
企業(yè)經(jīng)營(yíng)韌性十足
受下游消費(fèi)電子領(lǐng)域2022年需求下滑影響，消費(fèi)電子零部件及組裝板塊上市公司的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了分化。截至1月17日記者發(fā)稿，A股市場(chǎng)已有13家該板塊上市公司發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，其中3家預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)200%；5家預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30%—100%；另有5家預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤(rùn)同比下滑。
值得一提的是，記者在梳理數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，預(yù)喜的8家上市公司，其業(yè)績(jī)預(yù)告當(dāng)中也透露出了自身經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)及特點(diǎn)，使企業(yè)在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面展現(xiàn)了極強(qiáng)的韌性。
恒銘達(dá)方面表示，公司持續(xù)注重研發(fā)的投入，將技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新作為提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)力的核心所在，研發(fā)的不斷投入為公司產(chǎn)品具有競(jìng)爭(zhēng)力和附加值提供了有力保障；卓翼科技方面表示，報(bào)告期內(nèi)公司積極布局新業(yè)務(wù)，拓展公司業(yè)務(wù)板塊，探尋業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)新曲線。
“從這幾個(gè)角度來(lái)看，目前處于消費(fèi)電子零部件細(xì)分領(lǐng)域的安卓手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、逐步轉(zhuǎn)向汽車(chē)及工業(yè)的企業(yè)、有望同時(shí)受益于新能源汽車(chē)及光伏儲(chǔ)能行業(yè)的高增速的企業(yè)、創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)布催化的折疊屏、VRAR產(chǎn)業(yè)鏈、以及具備先進(jìn)封裝/Chiplet技術(shù)能一定程度減緩我國(guó)在高算力場(chǎng)景對(duì)先進(jìn)制程依賴的企業(yè)，都具有十分深遠(yuǎn)的發(fā)展?jié)摿Α！焙卫砣缡欠Q。
截至1月17日收盤(pán)，A股市場(chǎng)消費(fèi)電子零部件及組裝（申萬(wàn)）板塊指數(shù)報(bào)3311.90點(diǎn)，當(dāng)日漲幅1.53%。
何理分析，目前該板塊估值處于歷史底部，預(yù)計(jì)消費(fèi)電子零部件供應(yīng)商的庫(kù)存周期有望在上半年加速見(jiàn)底，下半年恢復(fù)正常，同時(shí)，股價(jià)提前基本面半年反應(yīng)，消費(fèi)電子板塊的投資價(jià)值值得關(guān)注。
“此外，也可以密切觀察消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈下游動(dòng)向，等待產(chǎn)業(yè)整體景氣周期拐點(diǎn)的到來(lái)。”何理說(shuō)。
（編輯 喬川川）
關(guān)鍵詞： 上市公司
