本報(bào)記者 施露

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“第三支箭”射出后，參與定增融資及重組的A股地產(chǎn)公司紛紛披露預(yù)案。

12月15日晚間，陸家嘴擬以發(fā)行股份方式購(gòu)買控股股東陸家嘴集團(tuán)持有的昌邑公司100%股權(quán)、東袤公司30%股權(quán)，擬以支付現(xiàn)金方式購(gòu)買前灘投資持有的耀龍公司60%股權(quán)、企榮公司100%股權(quán)。

重組預(yù)案出來(lái)后，陸家嘴成為“第三支箭”射出后首家推出重組預(yù)案的A股房企。而如今，隨著重組預(yù)案的披露，陸家嘴擬收購(gòu)的標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)地更加明晰。

定增價(jià)格擬定8.79元/股

根據(jù)公告，陸家嘴此番擬收購(gòu)母公司4處優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，其中2處系定增融資收購(gòu)，2處以現(xiàn)金方式收購(gòu)。

此次交易前，陸家嘴已持有東袤公司30%股權(quán)，交易完成后，公司持有昌邑公司100%股權(quán)、東袤公司60%股權(quán)、耀龍公司60%股權(quán)、企榮公司100%股權(quán)。昌邑公司、企榮公司將成為陸家嘴全資子公司，東袤公司、耀龍公司將成為陸家嘴的控股子公司。

此次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股份數(shù)量不超過(guò)此次重組前公司總股本的30%，募集配套資金總額不超過(guò)以發(fā)行股份方式購(gòu)買資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，最終發(fā)行數(shù)量以中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的發(fā)行數(shù)量為準(zhǔn)。

值得一提的是，此次發(fā)行股份募集配套資金擬用于支付此次交易中的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，及補(bǔ)充公司和標(biāo)的資產(chǎn)流動(dòng)資金、償還債務(wù)。其中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)的比例不超過(guò)募集配套資金總額的10%。此次發(fā)行股份募集配套資金不用于拿地拍地、開發(fā)新樓盤。

陸家嘴在預(yù)案中表示，本次交易的股份發(fā)行價(jià)格為8.79元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前60個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的90%。而停牌前一個(gè)交易日，陸家嘴收盤價(jià)格為10.01元/股。

標(biāo)的資產(chǎn)大部分處于虧損狀態(tài)

陸家嘴表示，截至預(yù)案披露日，陸家嘴重組交易相關(guān)的審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，因此此次重組資產(chǎn)的最終交易價(jià)格及發(fā)行股份數(shù)量均尚未確定。

截至當(dāng)前，陸家嘴集團(tuán)及全資子公司東達(dá)香港合計(jì)持有上市公司56.78%的股份。此次重組后，陸家嘴集團(tuán)對(duì)上市公司的控制權(quán)或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)。

另外，此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。由于陸家嘴集團(tuán)持有前灘投資70%股權(quán)，為前灘投資控股股東。浦開集團(tuán)通過(guò)浦東土控間接持有前灘投資30%股權(quán)，浦開集團(tuán)與陸家嘴集團(tuán)同為浦東新區(qū)國(guó)資委全資子公司。陸家嘴集團(tuán)為上市公司陸家嘴控股股東，前灘投資與陸家嘴是關(guān)聯(lián)方。

值得注意的是，雖然此次并購(gòu)標(biāo)的皆處于上海市區(qū)優(yōu)質(zhì)區(qū)域，但大部分處于虧損狀態(tài)。

根據(jù)預(yù)案，4家公司中，昌邑公司、耀龍公司、企榮公司均處于虧損狀態(tài)，且4個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)中，除昌邑公司現(xiàn)金流為正，其余3家現(xiàn)金流均為負(fù)。

上海某券商分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“只要標(biāo)的資產(chǎn)地理位置足夠優(yōu)越未來(lái)前景好，凈利潤(rùn)是否虧損不是很重要，重組對(duì)陸家嘴和其母公司而言來(lái)說(shuō)都是好事。首先是可以注入母公司更好的資產(chǎn)，這部分商業(yè)項(xiàng)目未來(lái)可以做REITS，另外，對(duì)于陸家嘴母公司而言也算是注入了流動(dòng)性，這樣等于把國(guó)資旗下上市平臺(tái)融資能力發(fā)揮到極限。”

（編輯 上官夢(mèng)露）

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