本報記者 施露

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“第三支箭”射出后，參與定增融資及重組的A股地產(chǎn)公司紛紛披露預(yù)案。

12月15日晚間，陸家嘴擬以發(fā)行股份方式購買控股股東陸家嘴集團持有的昌邑公司100%股權(quán)、東袤公司30%股權(quán)，擬以支付現(xiàn)金方式購買前灘投資持有的耀龍公司60%股權(quán)、企榮公司100%股權(quán)。

重組預(yù)案出來后，陸家嘴成為“第三支箭”射出后首家推出重組預(yù)案的A股房企。而如今，隨著重組預(yù)案的披露，陸家嘴擬收購的標的資產(chǎn)質(zhì)地更加明晰。

定增價格擬定8.79元/股

根據(jù)公告，陸家嘴此番擬收購母公司4處優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，其中2處系定增融資收購，2處以現(xiàn)金方式收購。

此次交易前，陸家嘴已持有東袤公司30%股權(quán)，交易完成后，公司持有昌邑公司100%股權(quán)、東袤公司60%股權(quán)、耀龍公司60%股權(quán)、企榮公司100%股權(quán)。昌邑公司、企榮公司將成為陸家嘴全資子公司，東袤公司、耀龍公司將成為陸家嘴的控股子公司。

此次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股份數(shù)量不超過此次重組前公司總股本的30%，募集配套資金總額不超過以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)交易價格的100%，最終發(fā)行數(shù)量以中國證監(jiān)會核準的發(fā)行數(shù)量為準。

值得一提的是，此次發(fā)行股份募集配套資金擬用于支付此次交易中的現(xiàn)金對價，及補充公司和標的資產(chǎn)流動資金、償還債務(wù)。其中用于補充流動資金、償還債務(wù)的比例不超過募集配套資金總額的10%。此次發(fā)行股份募集配套資金不用于拿地拍地、開發(fā)新樓盤。

陸家嘴在預(yù)案中表示，本次交易的股份發(fā)行價格為8.79元/股，不低于定價基準日前60個交易日上市公司股票交易均價的90%。而停牌前一個交易日，陸家嘴收盤價格為10.01元/股。

標的資產(chǎn)大部分處于虧損狀態(tài)

陸家嘴表示，截至預(yù)案披露日，陸家嘴重組交易相關(guān)的審計和評估工作尚未完成，因此此次重組資產(chǎn)的最終交易價格及發(fā)行股份數(shù)量均尚未確定。

截至當前，陸家嘴集團及全資子公司東達香港合計持有上市公司56.78%的股份。此次重組后，陸家嘴集團對上市公司的控制權(quán)或?qū)⑦M一步增強。

另外，此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。由于陸家嘴集團持有前灘投資70%股權(quán)，為前灘投資控股股東。浦開集團通過浦東土控間接持有前灘投資30%股權(quán)，浦開集團與陸家嘴集團同為浦東新區(qū)國資委全資子公司。陸家嘴集團為上市公司陸家嘴控股股東，前灘投資與陸家嘴是關(guān)聯(lián)方。

值得注意的是，雖然此次并購標的皆處于上海市區(qū)優(yōu)質(zhì)區(qū)域，但大部分處于虧損狀態(tài)。

根據(jù)預(yù)案，4家公司中，昌邑公司、耀龍公司、企榮公司均處于虧損狀態(tài)，且4個標的資產(chǎn)中，除昌邑公司現(xiàn)金流為正，其余3家現(xiàn)金流均為負。

上海某券商分析師對《證券日報》記者表示：“只要標的資產(chǎn)地理位置足夠優(yōu)越未來前景好，凈利潤是否虧損不是很重要，重組對陸家嘴和其母公司而言來說都是好事。首先是可以注入母公司更好的資產(chǎn)，這部分商業(yè)項目未來可以做REITS，另外，對于陸家嘴母公司而言也算是注入了流動性，這樣等于把國資旗下上市平臺融資能力發(fā)揮到極限?！?/p>

（編輯 上官夢露）

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