11月15日晚，美的集團(tuán)（000333）披露全面收購(gòu)KUKAAktiengesellschaft（下稱“庫(kù)卡”）股權(quán)并私有化進(jìn)展。

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截至目前，庫(kù)卡少數(shù)股東持有的全部庫(kù)卡股份已由美的集團(tuán)全資子公司美的電氣完成收購(gòu)，美的電氣亦已經(jīng)按照80.77歐元/股的價(jià)格向前述少數(shù)股東支付了收購(gòu)價(jià)款。

收購(gòu)?fù)瓿珊螅赖碾姎馔ㄟ^(guò)其全資境外子公司間接合計(jì)持有庫(kù)卡100%股權(quán)。

據(jù)了解，庫(kù)卡總部位于德國(guó)奧格斯堡，是一家機(jī)器人應(yīng)用和系統(tǒng)解決方案企業(yè)，尤其擅長(zhǎng)汽車制造領(lǐng)域的工業(yè)機(jī)器人生產(chǎn)，被視作德國(guó)“工業(yè)4.0”代表企業(yè)之一。美的集團(tuán)2016年收購(gòu)了庫(kù)卡近95%股份，成為其最大單一股東。

2021年11月，美的集團(tuán)發(fā)布公告，擬通過(guò)全資子公司全面收購(gòu)庫(kù)卡的股權(quán)并私有化。

作為積極“走出去”的制造企業(yè)，美的集團(tuán)近年來(lái)重視在歐洲的研發(fā)制造能力建設(shè)，包括與德國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈合作，如建立家用空調(diào)研發(fā)中心等。而美的收購(gòu)德國(guó)庫(kù)卡后，加速了庫(kù)卡的本土化運(yùn)營(yíng)。

在今年美的集團(tuán)全資子公司美的電氣三季報(bào)中，庫(kù)卡集團(tuán)發(fā)力明顯，根據(jù)財(cái)報(bào)，庫(kù)卡中國(guó)收入6.45億歐元（約合46億元人民幣），同比增長(zhǎng)59.1%，占庫(kù)卡收入比重達(dá)23%，已接訂單增長(zhǎng)92.8%。

據(jù)庫(kù)卡2022年業(yè)績(jī)指引，全年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收入約36億歐元，同比增長(zhǎng)超10%，息稅前凈利率預(yù)計(jì)恢復(fù)至3%左右。

在今年慕尼黑國(guó)際機(jī)器人及自動(dòng)化博覽會(huì)期間，德國(guó)庫(kù)卡集團(tuán)企業(yè)傳播主管沃爾夫?qū)?middot;邁森接受媒體采訪時(shí)表示，亞洲（主要是中國(guó)）市場(chǎng)是全球工業(yè)機(jī)器人最大的增長(zhǎng)動(dòng)力。《中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告（2022年）》預(yù)計(jì)，今年中國(guó)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模仍有望繼續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)五年年均增長(zhǎng)率達(dá)到22%。

在進(jìn)入中國(guó)后，庫(kù)卡將德國(guó)傳統(tǒng)與中國(guó)創(chuàng)新不斷融合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷研一體化，圍繞中國(guó)企業(yè)核心需求，不斷開(kāi)發(fā)本地化產(chǎn)品。

在11月8日的2022庫(kù)卡新品發(fā)布會(huì)上，庫(kù)卡多款新品正式首發(fā)，服務(wù)于電動(dòng)汽車電池生產(chǎn)、光伏設(shè)備制造、食藥、電子等領(lǐng)域。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，亞洲目前已經(jīng)是世界上最大的工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)，2021年所有新部署的機(jī)器人中，中國(guó)的機(jī)器人安裝量同比增長(zhǎng)51%，占全球機(jī)器人安裝量的52%。從細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)來(lái)看，新能源、電氣/電子行業(yè)等應(yīng)用為目前中國(guó)工業(yè)機(jī)器人的主要行業(yè)，2021年占安裝量的33%，增長(zhǎng)迅速。

光大證券分析師洪吉然表示，受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、下游客戶工業(yè)自動(dòng)化投入增加，2021年庫(kù)卡經(jīng)營(yíng)明顯改善。此次美的集團(tuán)收購(gòu)并私有化庫(kù)卡將有助于后者專注經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)庫(kù)卡在中國(guó)的本土化運(yùn)營(yíng)，提升美的集團(tuán)在機(jī)器人與自動(dòng)化相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的內(nèi)部資源協(xié)同和共享。

洪吉然分析，目前庫(kù)卡約50%的生產(chǎn)在中國(guó)完成，除傳統(tǒng)汽車機(jī)器人業(yè)務(wù)之外，庫(kù)卡加大力度發(fā)展非汽車業(yè)務(wù)，包括運(yùn)動(dòng)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人等；預(yù)計(jì)2025年庫(kù)卡在中國(guó)地區(qū)的收入占比可達(dá)30%以上，相關(guān)業(yè)務(wù)的凈利率或有10%左右。私有化庫(kù)卡有望使得美的集團(tuán)機(jī)器人業(yè)務(wù)的資源協(xié)調(diào)更為順暢，看好美的集團(tuán)機(jī)器人業(yè)務(wù)在自動(dòng)化和數(shù)字化趨勢(shì)下的增長(zhǎng)潛力。

關(guān)鍵詞： 股權(quán)收購(gòu) 美的集團(tuán)