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本報(bào)記者 李昱丞 見(jiàn)習(xí)記者 張軍兵
近日,易鑫集團(tuán)旗下融資租賃公司(合稱(chēng)“易鑫集團(tuán)”)在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行“和贏商業(yè)保理(深圳)有限公司2022年度第一期易鑫應(yīng)收賬款定向資產(chǎn)支持票據(jù)(債券通)”項(xiàng)目,總發(fā)行規(guī)模達(dá)9億元(人民幣,下同),此次發(fā)行系境內(nèi)首支獲得AAA國(guó)際評(píng)級(jí)的資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)項(xiàng)目。
據(jù)了解,主要融資人上海易鑫融資租賃有限公司深耕汽車(chē)融資租賃行業(yè)多年,渠道穩(wěn)定且客戶(hù)粘性強(qiáng),該公司注冊(cè)資本為15億美元,長(zhǎng)期主體信用評(píng)級(jí)AA+,截至2022年6月末,全平臺(tái)管理資產(chǎn)凈額為656.20億元,在汽車(chē)融資租賃行業(yè)內(nèi)龍頭地位穩(wěn)固。
本期項(xiàng)目由和贏保理?yè)?dān)任發(fā)起機(jī)構(gòu),中建投信托擔(dān)任受托機(jī)構(gòu),招商證券擔(dān)任牽頭主承銷(xiāo)商,浦發(fā)銀行和民生銀行擔(dān)任聯(lián)席主承銷(xiāo)商,新分享?yè)?dān)任技術(shù)支持及咨詢(xún)機(jī)構(gòu)。此次發(fā)行中,優(yōu)先A1級(jí)達(dá)3.7億元、優(yōu)先A2級(jí)達(dá)3.5億元、優(yōu)先B級(jí)和次級(jí)分別為1.17億元和0.63億元,其中優(yōu)先A1級(jí)和A2級(jí)證券獲得穆迪AAA評(píng)級(jí),優(yōu)先B級(jí)證券獲得穆迪A2評(píng)級(jí)。優(yōu)先A1級(jí)、優(yōu)先A2級(jí)、優(yōu)先B級(jí)證券發(fā)行利率分別為3.3%、3.5%和6.0%,全部由國(guó)際投資者認(rèn)購(gòu)。
本期項(xiàng)目的交易結(jié)構(gòu)存在諸多亮點(diǎn)。首先,旨在圍繞中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展和汽車(chē)金融生態(tài),從資產(chǎn)形成到盤(pán)活中貫徹落實(shí)新發(fā)展理念和高水平對(duì)外開(kāi)放思路,通過(guò)借鑒國(guó)際先進(jìn)做法,對(duì)標(biāo)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn),以ABN為紐帶,前端基于資產(chǎn)過(guò)橋融資進(jìn)行開(kāi)放式合作,后端聯(lián)合專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)打造“高質(zhì)量資產(chǎn)證券化”;其次,注重對(duì)資產(chǎn)本身的入池管理,最小化對(duì)發(fā)行主體的信用依賴(lài),技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)新分享將全程跟蹤承租人申請(qǐng)和審批流程,對(duì)底層應(yīng)收租金債權(quán)多維度穿透校驗(yàn),構(gòu)建風(fēng)控閉環(huán)和資金閉環(huán),嚴(yán)格把控資產(chǎn)入池標(biāo)準(zhǔn);最后,發(fā)起機(jī)構(gòu)和贏保理作為初始后備資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu),則能作為資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的“熱備位”,基于全套影像資料的完整性及與債務(wù)人的強(qiáng)確權(quán)關(guān)系,及時(shí)觸達(dá)債務(wù)人,替代履行資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)。
業(yè)內(nèi)人士表示,本期項(xiàng)目在中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)的指導(dǎo)下成功發(fā)行,對(duì)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)和融資租賃證券化產(chǎn)品有重要啟示性意義。該項(xiàng)目聯(lián)合了盤(pán)谷銀行、交行、金杜、上會(huì)、穆迪等市場(chǎng)領(lǐng)先機(jī)構(gòu)及國(guó)際專(zhuān)業(yè)投資人和Pre機(jī)構(gòu),共同打造“星耀?高質(zhì)量證券化”全球開(kāi)放合作計(jì)劃,引入國(guó)際評(píng)級(jí),面向全球?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)定向發(fā)售。對(duì)于境內(nèi)發(fā)行主體而言,引入國(guó)際投資人有助于進(jìn)一步拓展融資渠道、降低發(fā)行成本。此次發(fā)行獲AAA評(píng)級(jí)和投資人的踴躍認(rèn)購(gòu),體現(xiàn)了國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和國(guó)際投資人對(duì)易鑫集團(tuán)及對(duì)其所代表的境內(nèi)汽車(chē)融資租賃產(chǎn)品的認(rèn)可,顯示該類(lèi)產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)已逐步與國(guó)際接軌。
(編輯 李波 袁元 )
關(guān)鍵詞: 成功發(fā)行