本報(bào)記者 李昱丞 見(jiàn)習(xí)記者 丁蓉
【資料圖】
深水規(guī)院上市10個(gè)月之后擬發(fā)4.1億元可轉(zhuǎn)債，收到深交所審核問(wèn)詢函，要求公司說(shuō)明2022年度是否存在業(yè)績(jī)虧損的風(fēng)險(xiǎn)、是否持續(xù)滿足發(fā)行上市條件以及本次募投項(xiàng)目中非資本性支出比例是否會(huì)超過(guò)30%等問(wèn)題。
經(jīng)歷過(guò)一次延期之后，深水規(guī)院在9月27日回復(fù)了深交所問(wèn)詢函。深水規(guī)院稱，逐漸激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致公司獲取業(yè)務(wù)的成本和難度增加，或在一定程度上影響公司的定價(jià)策略，進(jìn)而影響整體毛利率，對(duì)公司業(yè)務(wù)獲取及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。
隨后，《證券日?qǐng)?bào)》記者就募資項(xiàng)目、應(yīng)收賬款等問(wèn)題向深水規(guī)院發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。
募投項(xiàng)目中非資本性支出逼近30%
深水規(guī)院去年8月4日在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)是為水務(wù)建設(shè)工程及其配套工程提供勘測(cè)設(shè)計(jì)、規(guī)劃咨詢、項(xiàng)目運(yùn)管等專業(yè)技術(shù)服務(wù)。首發(fā)時(shí)公司原計(jì)劃募資4.51億元，實(shí)際募資2.2億元，募資凈額1.75億元。
今年6月29日，深水規(guī)院公布了向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，再次提起募資事宜。
根據(jù)《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求（修訂版）》規(guī)定，通過(guò)其他方式募集資金的，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比例不得超過(guò)募集資金總額的30%。因此，對(duì)于本次募投項(xiàng)目，深交所問(wèn)詢函要求公司說(shuō)明，其中非資本性支出比例是否會(huì)超過(guò)30%。深水規(guī)院在回復(fù)報(bào)告中稱，本次擬募集資金4.1億元，非資本性支出合計(jì)占本次募集資金總額的比例為29.27%。這一數(shù)據(jù)逼近監(jiān)管審核極限。
透鏡公司創(chuàng)始人況玉清接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“用募集資金補(bǔ)流一直是比較敏感的，今后這一塊也會(huì)是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。補(bǔ)充流動(dòng)資金和償債不能作為主要募資用途，否則過(guò)關(guān)概率很低?！?/p>
上半年陷入虧損 毛利率大幅下滑
業(yè)績(jī)方面，今年上半年，深水規(guī)院不僅營(yíng)收凈利潤(rùn)雙降，而且歸母凈利潤(rùn)陷入虧損。從具體數(shù)據(jù)來(lái)看，公司營(yíng)業(yè)收入3.78億元，同比下降24.83%；歸母凈利潤(rùn)為-2234.24萬(wàn)元，同比下降149.21%；扣非凈利潤(rùn)為-2877.69萬(wàn)元，同比下降169.33%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-12310.79萬(wàn)元。應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備4840.51萬(wàn)元。
毛利率也下滑明顯。今年上半年公司毛利率為22.23%，去年同期為30.82%。公司方面在回復(fù)報(bào)告中表示，公司最近一期毛利率大幅下滑主要為收入占比最高的勘測(cè)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)的毛利及毛利率大幅下滑導(dǎo)致。
應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)余額高企，也是不容忽視的問(wèn)題。深交所問(wèn)詢函提出，深水規(guī)院最近3年應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)余額合計(jì)數(shù)分別為6.11億元、7.38億元、8.39億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為99.28%、100.90%、110.17%，2年以上賬齡應(yīng)收賬款占比約為50%，且計(jì)提比例低于同行業(yè)平均值。
況玉清對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)余額過(guò)高，周轉(zhuǎn)過(guò)慢，說(shuō)明企業(yè)在客戶面前的議價(jià)能力低，企業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)過(guò)程對(duì)資本的消耗過(guò)大，因?yàn)橐o客戶持續(xù)墊款做項(xiàng)目。若短時(shí)間內(nèi)資金無(wú)法收回，沒(méi)錢(qián)墊了，新項(xiàng)目就沒(méi)法做了，增長(zhǎng)也就不可持續(xù)了。但更重要的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)隱患，一是如果季報(bào)壞賬計(jì)提不到位，可能會(huì)在年底審計(jì)時(shí)突擊集中計(jì)提，導(dǎo)致年度業(yè)績(jī)突然大變臉；二是如果壞賬計(jì)提不充分，業(yè)績(jī)則被高估?！?/p>
（編輯 上官夢(mèng)露）
關(guān)鍵詞： 應(yīng)收賬款
