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本報(bào)記者 徐一鳴
9月23日，山河藥輔發(fā)布公告稱，公司于9月22日收到深交所出具的《關(guān)于受理安徽山河藥用輔料股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券申請(qǐng)文件的通知》。深交所對(duì)公司報(bào)送的向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書及相關(guān)申請(qǐng)文件進(jìn)行了核對(duì)，認(rèn)為申請(qǐng)文件齊備，決定予以受理。
上海市光明律師事務(wù)所徐紅英律師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，發(fā)行可轉(zhuǎn)債有利于上市企業(yè)融資成本降低，可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票后，企業(yè)的債權(quán)變成股權(quán)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的同時(shí)，也為投資者增加了一項(xiàng)選擇權(quán)，可享受股利分配或資產(chǎn)增值。
“本次發(fā)行募集資金總額不超過3.2億元（含發(fā)行費(fèi)用），扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資于新型藥用輔料系列生產(chǎn)基地一期項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投入金額2.1億元。合肥研發(fā)中心及生產(chǎn)基地項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投入金額8000萬元提及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目金額3000萬元?！鄙胶铀庉o董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)劉琦對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，募投項(xiàng)目是對(duì)公司現(xiàn)有藥用輔料產(chǎn)品的產(chǎn)能擴(kuò)張、產(chǎn)品研發(fā)能力提升以及補(bǔ)充用于營(yíng)運(yùn)資金，與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)高度相關(guān)，同時(shí)也將進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大在藥用輔料領(lǐng)域的市場(chǎng)份額，提升公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
“新型藥用輔料生產(chǎn)基地一期項(xiàng)目主要生產(chǎn)羥丙甲纖維素、微晶纖維素、交聯(lián)聚維酮、交聯(lián)羧甲纖維素、硬脂富馬酸鈉等高附加值產(chǎn)品，建成后將增加9000噸高端輔料產(chǎn)能供應(yīng)，計(jì)劃2023年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)?！蔽髂献C券分析師杜向陽認(rèn)為，帶量采購背景下，隨著國(guó)內(nèi)制劑市場(chǎng)藥用輔料需求高增、藥用輔料關(guān)聯(lián)審評(píng)持續(xù)推進(jìn)，國(guó)產(chǎn)藥用輔料質(zhì)量與成本優(yōu)勢(shì)驅(qū)動(dòng)進(jìn)口替代加速，公司作為輔料龍頭企業(yè)有望持續(xù)獲益。
劉琦表示，公司藥用輔料品種的豐富、結(jié)構(gòu)的合理，輔以專業(yè)營(yíng)銷子公司外購小用量、多品種輔料的有益補(bǔ)充，使得公司能夠滿足眾多下游制藥企業(yè)多品種、多規(guī)格的集合需求，從而更易在客戶的招標(biāo)采購中勝出。
行業(yè)發(fā)展方面，觀研報(bào)告網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)藥用輔料行業(yè)發(fā)展向好，預(yù)計(jì)到2025年我國(guó)藥用輔料規(guī)模將達(dá)到1000億元以上。
不過，在產(chǎn)業(yè)鏈方面，藥用輔料行業(yè)上游主要為農(nóng)林類原料和石油化工類原輔料，包括油酸、山梨醇以及環(huán)氧乙烷、環(huán)氧丙烷等。隨著全球通貨膨脹導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲，將會(huì)對(duì)山河藥輔等中游企業(yè)產(chǎn)生一定的成本壓力。
“過去一年，農(nóng)林產(chǎn)品木漿、精制棉等原材料價(jià)格已出現(xiàn)較大程度的漲幅，短期內(nèi)繼續(xù)大幅增長(zhǎng)的可能性較小，但從未來較長(zhǎng)時(shí)期看，資源性農(nóng)林產(chǎn)品的價(jià)格仍將呈穩(wěn)步上漲趨勢(shì)。因此，原材料成本的提高會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)成本控制造成不利影響，給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來一定挑戰(zhàn)?！眲㈢J(rèn)為，公司將采取一定的應(yīng)對(duì)措施，通過提高產(chǎn)品質(zhì)量和提升服務(wù)水平贏得客戶認(rèn)可，進(jìn)而提高產(chǎn)品定價(jià)能力。同時(shí)公司還將通過提高產(chǎn)品檔次、適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品售價(jià)、革新工藝、新材料替代等轉(zhuǎn)移部分原材料漲價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。
（編輯 上官夢(mèng)露）
關(guān)鍵詞： 市場(chǎng)份額 發(fā)行可轉(zhuǎn)債
