證券時(shí)報(bào)記者 阮潤(rùn)生 李曼寧

2022年堪稱A股“退市大年”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)已有40家上市公司收到終止上市決定，也有上市公司成功“脫逃”退市。據(jù)Wind最新統(tǒng)計(jì)，兩市合計(jì)43家上市公司撤銷了退市風(fēng)險(xiǎn)警示。然而在兩者之間，仍有一批*ST上市公司還處于“夾層”狀態(tài)：一邊等待交易所最終批準(zhǔn)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)，另一邊在籌集資料，回復(fù)交易所下發(fā)的針對(duì)2021年年報(bào)的問(wèn)詢。

兩市超過(guò)30家上市公司處于上述夾層狀態(tài)，其中，多家問(wèn)詢回復(fù)已經(jīng)延期，并最新再度提示退市風(fēng)險(xiǎn)。在問(wèn)詢函中，交易所重點(diǎn)關(guān)注上市公司“免于退市”合理性。其中，深交所的問(wèn)詢主要圍繞審計(jì)意見(jiàn)是否恰當(dāng)、營(yíng)收扣除等事項(xiàng)。在對(duì)*ST凱瑞、*ST節(jié)能、*ST全新等公司的問(wèn)詢函中，交易所更直指，是否存在規(guī)避終止上市的行為？

例如*ST星星自2018年以來(lái)連年虧損，2020年末該公司凈資產(chǎn)為-23.72億元。2021年，*ST星星雖仍虧損，但營(yíng)收超過(guò)32億元，并且，憑借關(guān)聯(lián)方股權(quán)捐贈(zèng)及債務(wù)豁免事項(xiàng)，該公司2021年末凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)正至3.21億元，在財(cái)務(wù)指標(biāo)上“已達(dá)標(biāo)”。

但次日，*ST星星的“年審意見(jiàn)”就遭到深交所追問(wèn)。交易所指出，公司審計(jì)報(bào)告中帶有持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性段落和強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段，涉及公司破產(chǎn)重整和立案調(diào)查事項(xiàng)，要求說(shuō)明相關(guān)事項(xiàng)對(duì)審計(jì)工作的具體影響，以及是否存在審計(jì)范圍受限和影響審計(jì)證據(jù)獲取的情況，說(shuō)明對(duì)公司2021年財(cái)報(bào)出具無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的具體依據(jù)，是否存在通過(guò)發(fā)表持續(xù)經(jīng)營(yíng)重大不確定性段落和強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段來(lái)規(guī)避出具非無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的情況等。截至目前，*ST星星已兩度延遲回復(fù)問(wèn)詢。

*ST凱瑞也在披露年報(bào)及申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)后迅速接到問(wèn)詢函，涉及公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、審計(jì)意見(jiàn)、是否規(guī)避退市在內(nèi)的九大方面。交易所指出，因2020年凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元、經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，公司股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。根據(jù)《股票上市規(guī)則（2022年修訂）》第9.3.11條，公司2021年會(huì)計(jì)年度如出現(xiàn)凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元、經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告等情形，將觸及股票終止上市情形。因此，要求公司說(shuō)明是否存在規(guī)避終止上市行為，并且請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

對(duì)于申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)的滬市上市公司中，上交所在年報(bào)問(wèn)詢中，重點(diǎn)關(guān)注上市公司是否存在突擊確認(rèn)利潤(rùn)、大股東輸血等問(wèn)題，多維度審問(wèn)上市公司是否具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

*ST豐華2021年?duì)I收以及扣非后營(yíng)收均超過(guò)1億元，因此公司認(rèn)為財(cái)務(wù)指標(biāo)涉及退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形已經(jīng)消除，并申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)2021年*ST豐華年報(bào)，上交所在問(wèn)詢函指出公司第四季度營(yíng)收占比超過(guò)全年一半，并且營(yíng)收賬款增長(zhǎng)超過(guò)收入；另外，去年8月份公司并表榮觀智能，確認(rèn)收入規(guī)模占比較大，且集中在第四季度確認(rèn)，要求解釋合理性。

在6月7日回復(fù)中，*ST豐華表示去年第四季度因子公司重慶鎂業(yè)訂單需求旺盛，原材料大幅漲價(jià)、產(chǎn)品銷售單價(jià)提高，以及榮觀智能收入并表。集中在第四季度主要是因?yàn)榇饲爱a(chǎn)能爬坡，以及汽車行業(yè)回溫帶動(dòng)銷售。據(jù)介紹，重慶鎂業(yè)汽車方向盤(pán)骨架產(chǎn)品總銷量汽車方向盤(pán)骨架的終端用戶主要有上汽集團(tuán)、一汽集團(tuán)等大型汽車主機(jī)廠。審計(jì)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充意見(jiàn)表示，根據(jù)公司的收入確認(rèn)政策，結(jié)合核查收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和依據(jù)，確認(rèn)公司不存在提前確認(rèn)收入的情形。

6月7日，*ST豐華也提示，上交所在公司回復(fù)內(nèi)容公告后，視情況決定是否撤銷對(duì)公司股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示。若公司撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示申請(qǐng)未被上交所同意，將觸及退市情形。

*ST景谷也同樣因?yàn)闋I(yíng)收規(guī)模財(cái)務(wù)指標(biāo)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，2021年年報(bào)被中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段“對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮及重大不確定事”的無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。但公司認(rèn)為股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形已經(jīng)消除，并申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)。

同樣，上交所就2021年年報(bào)向*ST景谷發(fā)函問(wèn)詢，要求詳細(xì)回復(fù)去年第四季度營(yíng)收突增、林板產(chǎn)品和林化產(chǎn)品應(yīng)收大幅增長(zhǎng)的依據(jù)以及供應(yīng)商集中度大幅下降的合理性；而*ST景谷三度延遲回復(fù)問(wèn)詢，并在6月2日再度提示公司股票能否被撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示；如公司撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示申請(qǐng)未被上交所同意，將觸及退市情形。

關(guān)鍵詞： 上市公司