進(jìn)入3月中旬，上市公司2020年年報陸續(xù)披露。《證券日報》記者對私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有11家百億元級私募的持股情況浮出水面，合計持有41只A股，總市值為33.72億元。其中，高毅資產(chǎn)和星石投資持股市值最高，分別為16.83億元和10.18億元。
多位私募人士對《證券日報》記者分析稱，從多家百億元級私募的持股情況看，大多數(shù)私募巨頭均對順周期板塊比較看好，例如消費(fèi)、醫(yī)藥和電子科技等，主要基于對全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的判斷，有一定的參考價值。不過，現(xiàn)在的時點(diǎn)已比年報數(shù)據(jù)截止期過去了三個多月，如果簡單地將去年私募的持倉情況作為當(dāng)前投資的風(fēng)向標(biāo)，顯然不太合適。
高毅資產(chǎn)持股市值達(dá)16.83億元
《證券日報》記者對私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，截至目前已披露的上市公司年報顯示，已有11家百億元級私募公布了持倉情況，所持A股數(shù)量達(dá)到41只，合計持股市值33.72億元。
在持股數(shù)量方面，重陽投資持有個股數(shù)量最多，達(dá)到11只。統(tǒng)計顯示，重陽投資旗下的兩只產(chǎn)品招商匯金之重陽和國泰君安君享重陽一號合計持有中旗股份、東睦股份、正邦科技、韻達(dá)股份、國電南瑞、新和成等多只個股。
緊隨其后的是星石投資，持有10只A股。其中，其旗下產(chǎn)品星石1號持有紫金礦業(yè)、春秋航空、西部礦業(yè)、銳科激光、分眾傳媒、杰瑞股份等多只個股。
東方港灣和高毅資產(chǎn)分別持有8只和4只A股。其中，東方港灣旗下的兩只產(chǎn)品東方港灣1號和東方港灣2號分別持有貴州茅臺、比亞迪、五糧液、瀘州老窖、萬華化學(xué)、愛美客等多只個股。高毅資產(chǎn)旗下產(chǎn)品高毅鄰山1號遠(yuǎn)望和高毅曉峰2號則持有上海家化、宏發(fā)股份、中航重機(jī)、利安隆等4只個股。
此外，明汯投資、九坤投資、迎水投資、彤源投資、玄元投資、盤京投資、磐灃投資等7家私募機(jī)構(gòu)僅持有1只或2只A股。
從持股市值來看，雖然高毅資產(chǎn)僅持有4只個股，持股市值卻是最高的，合計持股16.83億元。星石投資持股市值緊隨其后，達(dá)10.18億元。重陽投資雖然持有11只A股，但合計持股市值僅為1億元。東方港灣持股市值為7696.6萬元。重陽投資、高毅資產(chǎn)分別在持股數(shù)量和持股市值方面名列前茅。
沃隆創(chuàng)鑫投資基金經(jīng)理黃界峰向《證券日報》記者表示，私募機(jī)構(gòu)的年度持倉風(fēng)格并不代表其投資能力，僅能作為參考。目前已是3月份了，去年年底時的持倉數(shù)據(jù)已經(jīng)失去了時效性，難以作為當(dāng)前投資的風(fēng)向標(biāo)。投資者目前更應(yīng)關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程及宏觀流動性的變化情況，結(jié)合不同行業(yè)的景氣度及國家的政策導(dǎo)向，做出理性的投資判斷。尤其是在今年市場風(fēng)格出現(xiàn)明顯切換的背景下，此前漲幅較大的“抱團(tuán)股”出現(xiàn)連續(xù)下跌，對其潛在的機(jī)會與風(fēng)險仍需重新評估。
11家私募巨頭新進(jìn)21只個股
《證券日報》記者對上市公司年報信息梳理后發(fā)現(xiàn)，在上述被私募巨頭持有的41只A股中，有8只在報告期內(nèi)被私募增持，有21只為新進(jìn)，另有12只被私募減持。其中，重陽投資新進(jìn)9只，減持2只;星石投資減持9只，新進(jìn)1只;東方港灣增持3只，新進(jìn)5只;高毅資產(chǎn)減持2只，新進(jìn)2只。其余私募巨頭多為新進(jìn)，僅玄元投資和磐灃投資進(jìn)行了凈減持，被減持的個股分別是*ST奮達(dá)、湯臣倍健。
從私募巨頭持股所在行業(yè)板塊來看，11家百億元級私募所持個股涵蓋農(nóng)業(yè)、金屬、金融、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、白酒、互聯(lián)網(wǎng)、食品飲料、汽車、物流、航空等諸多行業(yè)。其中，東方港灣作為白酒行業(yè)“鐵粉”，對白酒股的操作均為“新進(jìn)”或“增持”，操作的平臺為東方港灣1號。
巨澤投資董事長馬澄向記者表示，多數(shù)私募巨頭的持股屬于順經(jīng)濟(jì)周期板塊，說明私募對該板塊比較認(rèn)同，配置的邏輯基于對全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期，認(rèn)為順經(jīng)濟(jì)周期行業(yè)必將迎來業(yè)績的強(qiáng)勁增長。不過，馬澄認(rèn)為，對食品飲料和醫(yī)藥生物行業(yè)的配置時間目前尚早，雖然節(jié)后機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的白馬股跌幅較大，但不足以消化前期過高的估值泡沫，還需要通過內(nèi)在價值的提升和更長的時間段來慢慢消化。
盤京投資投研總監(jiān)陳勤告訴記者，私募機(jī)構(gòu)的年報持倉數(shù)據(jù)已經(jīng)不能作為對當(dāng)前投資判斷的依據(jù)了。目前的調(diào)整不會改變A股中長期向上的趨勢以及結(jié)構(gòu)性做多的邏輯。一方面，A股市場是承接國內(nèi)財富管理和配置需求的重要渠道;另一方面，外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的階段性好轉(zhuǎn)和后疫情時代的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇比較確定，均為A股市場中長期向好提供了支持。陳勤認(rèn)為，2021年仍將是充滿結(jié)構(gòu)性機(jī)會的一年。但前兩年靠估值提升的上漲行情基本已告一段落，未來市場主要驅(qū)動因素將是盈利增長預(yù)期推動。因此，對今年的預(yù)期收益率需要相應(yīng)調(diào)低。
伊洛投資總經(jīng)理許傳華對記者表示，一季度機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股波動加大，市場風(fēng)格切換明顯，目前高估值核心資產(chǎn)仍處于殺估值階段，不建議盲目抄底。不過，需求復(fù)蘇及通脹預(yù)期有利于順周期和低估值板塊，疊加年報及一季報利好因素，或會出現(xiàn)不錯的布局時機(jī)，預(yù)計順周期板塊的景氣度或延續(xù)至明年上半年。(王寧)
