2020年12月8日晚，紅塔證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：紅塔證券，601236.SH)發(fā)布公告，稱云南省工業(yè)投資控股集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱"云南工投")因自身資金需求，擬在2020年12月14日至2021年3月14日期間通過(guò)競(jìng)價(jià)交易方式減持股份不超過(guò)1100萬(wàn)股，減持比例不超過(guò)公司股份總數(shù)的0.30%。
在此之前，云南工投共計(jì)持有占總股本4.58%的紅塔證券股份。
2020年以來(lái)，紅塔證券已經(jīng)多次面對(duì)類似的"小非"密集減持情形。
業(yè)績(jī)向好卻遭大股東頻繁減持
由于在此前數(shù)月內(nèi)大股東曾連續(xù)減持公司股份，因此，投資者對(duì)于此次12月8日晚發(fā)布減持公告的反應(yīng)，似乎有點(diǎn) "習(xí)以為常"了。紅塔證券股價(jià)雖然在公告發(fā)布后一度小幅走低，但在之后的兩個(gè)交易日便快速收復(fù)失地，走勢(shì)上更是逆市飄紅，好不搶眼。
公司另一大股東云南白藥集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱"云南白藥"，000538.SZ)分別于2020年10月26日、2020年11月25日以及2020年12月2日前分別減持了770.5萬(wàn)、1585萬(wàn)以及1392萬(wàn)股紅塔證券股份，共計(jì)3747萬(wàn)余股，約占總股份1.03%。
截止《投資者網(wǎng)》發(fā)稿，云南白藥之前所持有的1.30%的紅塔證券股份只剩下0.27%。
《投資者網(wǎng)》就云南白藥減持向紅塔證券發(fā)函查詢相關(guān)情況，公司回復(fù)稱，于2020年7月6日就收到云南白藥出具的減持計(jì)劃告知函，并再三強(qiáng)調(diào)此系列減持系公司股東自身資金需求。
值得留意的是，有了云南白藥的"示范"，云南工投此次減持是否意味又一系列"清倉(cāng)式"減持的開(kāi)端?
一位來(lái)自其他券商的從業(yè)者向《投資者網(wǎng)》表示，云南白藥三次減持中的第一次減持也只是占據(jù)了相對(duì)小的持倉(cāng)比例，后續(xù)云南工投若再次陸續(xù)有更大規(guī)模減持紅塔證券股票的行為，將會(huì)對(duì)股價(jià)和投資者心理造成比較大的影響。
顯然，兩大股東的減持與公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)并無(wú)直接關(guān)系。
紅塔證券發(fā)布的2020年一季報(bào)、中報(bào)及三季報(bào)顯示，公司報(bào)告期內(nèi)的凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)135.77%，167.10%，以及74.50%。另外，截止三季報(bào)公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了33.71億的營(yíng)收與9.24億的利潤(rùn)。
一邊廂，是公司業(yè)績(jī)的蒸蒸日上，另一邊廂，卻是大股東的連番減持，圍繞紅塔證券出現(xiàn)的現(xiàn)象確實(shí)耐人尋味。
不過(guò)，有市場(chǎng)分析認(rèn)為，大股東連番減持可能與公司分別在6月因債券交易業(yè)務(wù)三項(xiàng)違規(guī)收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)警示函，以及9月因違反《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》被中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中證協(xié))列入限制名單有關(guān)。
2019年7月5日在上交所掛牌上市的紅塔證券，今年以來(lái)頻頻違規(guī)。今年9月份，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票配售對(duì)象限制名單公告(2020年第7號(hào))》，顯示，紅塔證券股份有限公司自營(yíng)賬戶于2020年9月8日起至2021年3月7日被列入了限制名單。
今年6月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于對(duì)紅塔證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定》，顯示，紅塔證券在開(kāi)展債券交易業(yè)務(wù)存在三個(gè)問(wèn)題：一是信息系統(tǒng)化監(jiān)控不到位，公司風(fēng)控系統(tǒng)未設(shè)置關(guān)聯(lián)交易額度風(fēng)控閾值，資管業(yè)務(wù)通過(guò)手工臺(tái)賬審核回購(gòu)利率偏離情況;二是債券投資交易人員薪酬遞延制度不符合監(jiān)管要求;三是債券交易詢價(jià)活動(dòng)留痕不到位。
由此，持股違規(guī)是否整改到位，以及隨著自營(yíng)賬戶被列入限制名單是否可能影響今年及明年一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)，紅塔證券在《投資者網(wǎng)》調(diào)研函回復(fù)中強(qiáng)調(diào)，首次公開(kāi)發(fā)行股票獲得配售存在不確定性，且該業(yè)務(wù)在公司業(yè)務(wù)中占比較小，被列入限制名單不會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?/p>
紅塔證券還表示，公司在收到監(jiān)管部門的相關(guān)函件后，已第一時(shí)間對(duì)所涉問(wèn)題進(jìn)行了全面審查，并主動(dòng)開(kāi)始內(nèi)部自檢，全面排查風(fēng)險(xiǎn)隱患，目前已經(jīng)對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了整改。后續(xù)公司將不斷完善內(nèi)部控制管理體系，積極優(yōu)化創(chuàng)新活動(dòng)合規(guī)管理機(jī)制。
第一大流通股東下重注顯信心
伴隨云南白藥與云南工投的減持，截止2020年12月9日，作為紅塔證券最大的流通股股東云南省投資控股集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱"云投")的動(dòng)向更加引人注目。
根據(jù)紅塔證券三季報(bào)公開(kāi)信息披露顯示，云投共持有6.54億股、約占總股份18%的紅塔證券股份?，F(xiàn)已是紅塔證券第二大股東與第一大流通股股東。
與云南白藥和云南工投不同的是，云投對(duì)紅塔證券似乎展現(xiàn)出了強(qiáng)烈的信心。
以持股比例比例看，云投持有紅塔證券總股本18%的股份，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出此前云南白藥的1.30%與云南工投的4.58%。
根據(jù)《投資者網(wǎng)》查閱公開(kāi)資料，截止2020年12月9日上午11:30，云投在A股市場(chǎng)共持有五只上市公司的股票，分別為價(jià)值約109億元的紅塔證券6.54億股、60.60億元的中銀證券(601696.SH)2.274億股、3.19億元的麗江股份(002033.SZ)5065萬(wàn)股、2.25億元的ST云投(002200.SZ)4269萬(wàn)股以及2.40億元的云天化(600096.SH)4116萬(wàn)股。
換句話說(shuō)，云投在A股市場(chǎng)的投資約61%都放在了紅塔證券一家公司，對(duì)紅塔證券信心之強(qiáng)烈可見(jiàn)一斑。
公司回復(fù)透露"人才招聘將持續(xù)"
《投資者網(wǎng)》了解到，近期紅塔證券旗下研究所正在分析師人群中廣泛撒網(wǎng)，大量招兵買馬，大有"高筑墻，廣積糧"之意味。
根據(jù)中證協(xié)公開(kāi)信息顯示，前華創(chuàng)證券研究所副所長(zhǎng)兼大宗組組長(zhǎng)任志強(qiáng)在2020年11月23日登記注冊(cè)為紅塔證券分析師，擔(dān)任紅塔證券研究所所長(zhǎng)一職。一同加入紅塔證券研究所隊(duì)伍的，還有粵開(kāi)證券前研究院院長(zhǎng)李奇霖等多個(gè)業(yè)內(nèi)知名分析師。
公司在《投資者網(wǎng)》調(diào)研函回復(fù)中透露，人才招聘工作還將持續(xù)。
與此相關(guān)的是，《投資者網(wǎng)》留意到，紅塔證券近一年"應(yīng)付職工薪酬"居于同業(yè)高水平。根據(jù)查閱紅塔證券公開(kāi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在2019年年報(bào)中，該數(shù)據(jù)已經(jīng)達(dá)到了5.95億元;到2020年中報(bào)該數(shù)據(jù)達(dá)到了7.17億之多;三季報(bào)中，還有6.59億元的應(yīng)付職工薪酬款高懸表內(nèi)。
根據(jù)中證協(xié)基本信息公示，截止2020年12月9日，紅塔證券現(xiàn)有注冊(cè)從業(yè)人員1321人?！锻顿Y者網(wǎng)》選取了和紅塔證券在三季報(bào)營(yíng)收與利潤(rùn)等指標(biāo)比較接近的五家證券公司的同期三季報(bào)數(shù)據(jù)做了橫向?qū)Ρ取?/p>
在通過(guò)整理各證券公司注冊(cè)從業(yè)人數(shù)與當(dāng)季總應(yīng)付職工薪酬后，《投資者網(wǎng)》計(jì)算了各公司從業(yè)人員人均應(yīng)付薪酬。顯而易見(jiàn)，在這營(yíng)收與利潤(rùn)都接近的六家券商中，紅塔證券的"從業(yè)人員人均應(yīng)付薪酬"高居榜首，甚至達(dá)到了山西證券(002500.SZ)與天風(fēng)證券(601162.SH)的近6倍之多。
就此數(shù)據(jù)，《投資者網(wǎng)》向紅塔證券發(fā)函提出問(wèn)詢，但公司方面并未直接給予回應(yīng)。
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