近日，三峽人壽披露2020年第三季度償付能力報告，報告顯示，該公司今年三季度實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入1.02億元，凈利潤33.99萬元，綜合和核心償付能力充足率均為172.83%。
本報記者注意到，自2018年12月，安逸民離職之后，三峽人壽總經(jīng)理一職就一直空缺，至今已有近兩年時間。
對于總經(jīng)理空缺是否對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，以及目前有無該職位的合適人選，三峽人壽相關(guān)負責(zé)人向本報記者表示：“公司于致華總作為主持工作的副總經(jīng)理，經(jīng)中國銀保監(jiān)會任職資格審批，全面行使總經(jīng)理職權(quán)，主持公司日常經(jīng)營管理。目前，公司各項經(jīng)營管理工作有序開展，獲得了不錯的成績。”
投資收益率超行業(yè)平均水平 三季度微幅盈利
三峽人壽首次步入大眾視野是源于上市公司力帆股份的一則公告。 2011年5月，力帆股份發(fā)布公告稱，將出資2億元參與組建三峽人壽，占三峽人壽股本的20%，與重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司并列三峽人壽第一大股東。
直到五年之后，三峽人壽才獲得批籌。2016年底，力帆股份公告表示，三峽人壽獲保監(jiān)會批準(zhǔn)籌建，但公司未在所批的發(fā)起人股東中，經(jīng)與三峽人壽協(xié)商退還公司已繳納的1000萬元預(yù)付籌備款事宜，公司收到三峽人壽退還的1000萬元預(yù)付籌備款。2017年12月21日，三峽人壽獲批開業(yè)，注冊資本金為10億元。
作為初創(chuàng)型險企，三峽人壽仍身處虧損期。成立首年，該公司即虧損5795.6萬元，2018年虧損1.19億，虧損幅度同比擴大105.35%。今年前三個季度凈利潤分別為-5169.76萬元、-649.52萬元、33.99萬元。可以看到，三峽人壽近三個季度的業(yè)績指標(biāo)正逐步好轉(zhuǎn)。
對于凈利潤持續(xù)改善的原因，三峽人壽相關(guān)負責(zé)人向本報記者表示，一是因為公司認真貫徹中長期價值業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局，借助互聯(lián)網(wǎng)、中介等新渠道的優(yōu)勢展業(yè)，經(jīng)營成效初顯;另一方面今年公司的投資收益也不錯，收益率超行業(yè)平均水平，也在很大程度上改善了凈利潤情況。三是公司嚴(yán)格進行成本管控。
“作為壽險行業(yè)的新軍，地處西部重慶，我們公司將結(jié)合自身情況，主動擁抱社會變化所帶來的挑戰(zhàn)與機遇，順勢而為。一方面，隨著成渝雙城經(jīng)濟圈建設(shè)的開啟，我們也積極尋求川渝兩地合作機會，通過制度和產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，提升公司實力，服務(wù)好國家戰(zhàn)略大局。另一方面，我們將不斷提升科技保險賦能水平，推動公司高質(zhì)量發(fā)展。”上述三峽人壽相關(guān)負責(zé)人說道。
值得一提的是，三峽人壽連續(xù)兩個季度凈現(xiàn)金流為負，第二、第三季度凈現(xiàn)金流分別為-1.36億元、-6731.05萬元。單就第三季度來看，該公司1-3 年綜合流動性比率為-211.82%，對此，三峽人壽在報告中表示：“主要由公司上半年新拓展的大量長期期繳保單引發(fā)，其續(xù)期保費現(xiàn) 金流能覆蓋賠付退保等的現(xiàn)金流出，對公司現(xiàn)金流的影響是正面的。”
另外，三峽人壽3-5年及5年以上現(xiàn)金綜合流動性比率低于100%，為38.35%、23.92%。“主要因公司存期為三年的資本保 證金即將到期引起的投資資產(chǎn)久期相對較短，另外公司還有大量未標(biāo)明到期 13 日的可供出售權(quán)益類資產(chǎn)可隨時變現(xiàn)，公司的現(xiàn)金流相當(dāng)充足。”三峽人壽方面說道。
三峽人壽在報告中表示，為了保持公司健康發(fā)展，使公司能夠應(yīng)對極端壓力下的流動性需求，將擬采取的措施包括，在保證總資產(chǎn)收益率的要求下，公司配置適量優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，包括 現(xiàn)金、貨幣基金、短期存款等，保證公司的流動性資產(chǎn)比例不低于總資產(chǎn)的 5%;上述優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)能滿足公司可以預(yù)期到的退保、大額賠付、滿期 給付。即使在退保率、賠付率突然上升的情況下，該類資產(chǎn)也基本能滿足未來的支付需求。
總經(jīng)理空缺近兩年 45%股權(quán)被質(zhì)押、凍結(jié)
值得關(guān)注的是，三峽人壽三季報中，總經(jīng)理一職仍然處于空缺狀態(tài)。作為三峽人壽籌建成員之一的安逸民，在2018年6月被監(jiān)管部門正式任命為總經(jīng)理后僅半年就離職了。2018年12月21日，指定董事長黎已銘為公司臨時負責(zé)人，代行總經(jīng)理職權(quán)。自2019年5月，擔(dān)任三峽人壽副總經(jīng)理的于致華被標(biāo)注為主持工作。最新披露的2020年三季度償付能力報告顯示，仍由于致華主持工作，也就是說，三峽人壽總經(jīng)理一職自安逸民離職至今已經(jīng)空缺近兩年的時間。
“一般而言，一家公司的發(fā)展戰(zhàn)略一旦確定，需要持續(xù)地經(jīng)營推動，用較長的時間才能實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，而高管的頻繁變動，則有可能造成戰(zhàn)略的不斷變化以及經(jīng)營思路的改變，不利于公司在審慎決策的基礎(chǔ)上持續(xù)推動戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。” 國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生在接受本報記者采訪時說道。
而對于總經(jīng)理空缺是否對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，以及目前有無該職位的合適人選，三峽人壽方面向本報記者表示：“公司于致華總作為主持工作的副總經(jīng)理，經(jīng)中國銀保監(jiān)會任職資格審批，全面行使總經(jīng)理職權(quán)，主持公司日常經(jīng)營管理。目前，公司各項經(jīng)營管理工作有序開展，獲得了不錯的成績。”
另一方面，三峽人壽還存在45%股權(quán)被質(zhì)押和凍結(jié)的狀況。目前，三峽人壽股東有6家，為重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團有限公司、重慶高科集團有限公司、新華聯(lián)控股有限公司、江蘇華西同誠投資控股集團有限公司均持有20%股權(quán)，并列為第一大股東;重慶迪馬工業(yè)有限責(zé)任公司持股15%;重慶中科建設(shè)(集團)有限公司持股5%。
然而，三峽人壽四位并列第一大股東中，新華聯(lián)控股所持有的20%股權(quán)被凍結(jié);江蘇華西同誠向外質(zhì)押了全部所持20%的股權(quán)。另外，重慶中科建設(shè)向外質(zhì)押了全部所持三峽人壽5%的股權(quán)。
“股權(quán)質(zhì)押股東將保險公司所持有的股權(quán)質(zhì)押出質(zhì)的目的在于獲得融資。股東出質(zhì)融資對于保險公司來并沒有直接的影響，只有當(dāng)股東無法按照約定償還融資貸款時，債權(quán)人才有可能對出質(zhì)的股權(quán)進行處置。但是，若保險公司的股權(quán)被債權(quán)人處置，此時就會對保險公司的經(jīng)營造成影響，同時造成保險公司的股東被動變動。”一位保險領(lǐng)域?qū)＜以虮緢笥浾哒f道。
朱俊生也指出，股權(quán)質(zhì)押本是一個正常的商業(yè)行為，一般而言，國有保險公司的股權(quán)質(zhì)押相對較少，而民營保險公司的股權(quán)質(zhì)押更普遍，因為民營企業(yè)融資渠道相對較窄，保險公司股權(quán)是質(zhì)量相對較高的押品，融資比率比較高，質(zhì)押融資是很多企業(yè)的選擇。但如果個別股東有過于激進的質(zhì)押融資行為，會加大自身流動性風(fēng)險，進而危及險企股權(quán)結(jié)構(gòu)。
對于股東股權(quán)遭質(zhì)押凍結(jié)是否會對公司經(jīng)營產(chǎn)生影響以及長遠來看是否不利于股權(quán)穩(wěn)定等問題，三峽人壽相關(guān)負責(zé)人告訴本報記者;“股權(quán)質(zhì)押屬于常規(guī)商業(yè)融資行為。公司成立以來，償付能力充足，股權(quán)價值穩(wěn)定，相關(guān)股權(quán)質(zhì)押及凍結(jié)情況暫未影響公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，對公司的經(jīng)營管理未產(chǎn)生不良影響。”
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