近日，長(zhǎng)生人壽發(fā)布2020年第三季度償付能力報(bào)告。報(bào)告顯示，該公司今年三季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4.31億元，較上季度減少10.02%，凈利潤(rùn)為138萬(wàn)元，較上季度大幅下滑90.5%。
另外，本報(bào)記者注意到，長(zhǎng)生人壽綜合和核心償付能力充足率已經(jīng)連續(xù)第七個(gè)季度下滑，今年第三季度其綜合和核心償付能力充足率均為130.2%，環(huán)比上一季度微幅下滑。但這已經(jīng)是該公司連續(xù)第七個(gè)季度償付能力下滑。前六個(gè)季度償付能力充足率分別為135%、154%、177%、186%、191%、201%。
為緩解潛在的償付能力壓力，長(zhǎng)生人壽曾在報(bào)告中稱：“公司將加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，調(diào)整資產(chǎn)配置。適當(dāng)降低權(quán)益資產(chǎn)的配置比例，轉(zhuǎn)而增加債券，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃等資本占用較小的投資資產(chǎn)，進(jìn)而緩解償付能力壓力。”
記者曾多次撥打長(zhǎng)生人壽相關(guān)部門(mén)電話，欲了解該公司主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)下滑的原因等問(wèn)題，但其電話一直無(wú)人接聽(tīng)。
另外，第三季度，長(zhǎng)生人壽凈現(xiàn)金流為-2.05億元，而上一季度該數(shù)值為8135萬(wàn)元。該公司在報(bào)告中表示：“根據(jù)公司未來(lái) 3 年的戰(zhàn)略規(guī)劃，公司將主要拓展高價(jià)值期繳業(yè)務(wù)，不會(huì)銷售中短存續(xù)期產(chǎn)品，因此未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。”
實(shí)際上，長(zhǎng)生人壽在業(yè)務(wù)層面對(duì)銀保渠道依賴較強(qiáng)。2019年長(zhǎng)生人壽經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品中，原保費(fèi)收入居于前五的產(chǎn)品合計(jì)保費(fèi)占比達(dá)到60.4%，其中前三大險(xiǎn)種均為年金險(xiǎn)產(chǎn)品，主要銷售渠道為銀行代理渠道，保費(fèi)收入居首的為“長(zhǎng)生鑫運(yùn)五號(hào)年金保險(xiǎn)”，2019年原保費(fèi)收入2.91億元。
此前，長(zhǎng)生人壽為擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，曾在2016年通過(guò)銀保渠道銷售的均為中短期存續(xù)產(chǎn)品，在2018年進(jìn)入退保給付高峰期，最終導(dǎo)致2018年該公司退保金暴漲38倍，達(dá)到16.33億元。
“中短期產(chǎn)品對(duì)險(xiǎn)企的現(xiàn)金流影響非常大，如果公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單薄，這類產(chǎn)品一旦達(dá)到一定規(guī)模，下一期就需要繼續(xù)保持其相當(dāng)?shù)氖找?，不然就?huì)給企業(yè)的流動(dòng)性造成很大壓力。”一位業(yè)內(nèi)人士曾向本報(bào)記者說(shuō)道。
不論是迫于自身流動(dòng)性的壓力，還是來(lái)自監(jiān)管的壓力，2017年，長(zhǎng)生人壽開(kāi)始推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，削減理財(cái)型產(chǎn)品，重點(diǎn)布局保障型產(chǎn)品。好在熬過(guò)了退保高峰期后，2019年長(zhǎng)生人壽主要產(chǎn)品退保金大幅縮減。
但停售躉交業(yè)務(wù)后，長(zhǎng)生人壽首先要面對(duì)的就是保費(fèi)收入下滑的陣痛。2019年，該公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入14.84億元，同比縮減35.92%。今年前三個(gè)季度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入也呈逐步縮減的狀態(tài)，第一至第三季度分別獲得5.48億元、4.8億元、4.31億元保費(fèi)收入。
另一方面，為發(fā)展保障型業(yè)務(wù)，長(zhǎng)生人壽開(kāi)始拓展分支機(jī)構(gòu)，發(fā)力個(gè)險(xiǎn)渠道。隨之而來(lái)的就是手續(xù)費(fèi)及傭金支出持續(xù)增長(zhǎng)， 2018年該公司手續(xù)費(fèi)及傭金達(dá)到2.5億元， 2019年則進(jìn)一步增至4.38億元，同比增約75%。
“擴(kuò)展保障型業(yè)務(wù)的前期投入成本較高。險(xiǎn)企為了迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，一般都要大量招募營(yíng)銷人員，也會(huì)給予營(yíng)銷人員較高的傭金，同時(shí)廣告宣傳營(yíng)銷費(fèi)用也相對(duì)較高等等，所以發(fā)展長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品，一般來(lái)說(shuō)也得三到五年的時(shí)間才能看到利潤(rùn)。”南開(kāi)大學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)系教授朱銘來(lái)曾向本報(bào)記者說(shuō)道。
的確，啟動(dòng)轉(zhuǎn)型之后，長(zhǎng)生人壽的凈利潤(rùn)已有所減虧。2019年，該公司凈虧損1.66億元，但較上年2.6億元的虧損額減虧約36%。
今年前三季度凈利潤(rùn)分別為-1919萬(wàn)元、1450萬(wàn)元、138萬(wàn)元，雖然仍未實(shí)現(xiàn)盈利，但虧損幅度與去年同期相比已大幅縮減。去年同期該公司凈利潤(rùn)分別為-235萬(wàn)元、-2788萬(wàn)元、-6780萬(wàn)元。
但需要指出的是，雖然，凈利潤(rùn)有所回暖，但作為一家成立已有十多年的老牌險(xiǎn)企，長(zhǎng)生人壽仍未進(jìn)入盈利期，則略顯尷尬。
長(zhǎng)生人壽成立于2003年9月，是中國(guó)首家獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)的中日合資壽險(xiǎn)公司?？偛吭O(shè)在上海，原名廣電日生人壽，由日本生命保險(xiǎn)和上海廣電有限公司各出資1.5億元，各占50%的股份。
2008年5月，上海廣電集團(tuán)宣布出讓廣電日生人壽50%股權(quán)。2009年9月，中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司正式接手，廣電日生人壽更名為長(zhǎng)生人壽。
2015年7月，長(zhǎng)生人壽迎來(lái)第二次股權(quán)變更。長(zhǎng)城資管及其全資子公司長(zhǎng)城國(guó)富置業(yè)有限公司共同增資8.67億元，因日本生命保險(xiǎn)則未參與認(rèn)購(gòu)，增資后，三家股東持股比例為：長(zhǎng)城資產(chǎn)持股51%，日本生命保險(xiǎn)相互會(huì)社持股30%，長(zhǎng)城國(guó)富持股19%。
但自2009年改名之后的十年間，長(zhǎng)生人壽的經(jīng)營(yíng)狀況并不理想，僅在2016年實(shí)現(xiàn)過(guò)234.73萬(wàn)元的微利，其余9年均虧損，合計(jì)虧損已達(dá)10億。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士指出，長(zhǎng)生人壽的經(jīng)營(yíng)狀況與其高管構(gòu)成也有一定的關(guān)系，該公司總經(jīng)理等多個(gè)重要職務(wù)負(fù)責(zé)人，均來(lái)自大股東長(zhǎng)城資管，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)熟悉度有限，戰(zhàn)略定位一定程度上有所偏離市場(chǎng)化。尤其是在獲客模式方面，資管公司與保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)模式存在較大差異，資管業(yè)務(wù)“等客上門(mén)”屬性較強(qiáng)，而保險(xiǎn)業(yè)則重視外拓展業(yè)。(吳敏)
關(guān)鍵詞： 長(zhǎng)生人壽
