通過2019年3月上交所公布的科創(chuàng)板上市規(guī)則，我們了解到除了對普通科創(chuàng)企業(yè)的上市條件外，上交所也介紹了包括紅籌企業(yè)、同股不同權(quán)企業(yè)等的上市門檻。

根據(jù)科創(chuàng)板上市規(guī)則來看，發(fā)行人要在上交所科創(chuàng)板申請上市，需要符合下列條件：

(一)符合中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件;

(二)發(fā)行后股本總額不低于人民幣3000萬元;

(三)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;

(四)市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)符合本規(guī)則規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn);

(五)本所規(guī)定的其他上市條件。

上交所表示，可以根據(jù)市場情況，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，對上市條件和具體標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。

同時(shí)，科創(chuàng)板上市規(guī)則規(guī)定，發(fā)行人申請?jiān)谏辖凰苿?chuàng)板上市，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：

(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元;

(二)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例不低于15%;

(三)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣20億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)不低于人民幣1億元;

(四)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元;

(五)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項(xiàng)核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗(yàn)，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件。

上交所表示，所謂凈利潤，是以扣除非經(jīng)常性損益前后的孰低者為準(zhǔn)，而凈利潤、營業(yè)收入、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額均指經(jīng)審計(jì)的數(shù)值。

另外，值得注意的是，上交所還介紹了包括紅籌企業(yè)、同股不同權(quán)企業(yè)等的上市門檻。

比如紅籌企業(yè)，上交所表示，符合《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見的通知》(國辦發(fā)﹝2018﹞21號)相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)，可以申請發(fā)行股票或存托憑證并在科創(chuàng)板上市。

不過，營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè)，申請?jiān)诳苿?chuàng)板上市的，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一：

(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 100 億元;

(二)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 50 億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣 5 億元。

而針對同股不同權(quán)的企業(yè)，上交所表示，發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排的，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：

(一)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 100 億元;

(二)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 50 億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣 5 億元。

上交所表示，所謂表決權(quán)差異安排，是指發(fā)行人依照《公司法》第一百三十一條的規(guī)定，在一般規(guī)定的普通股份之外，發(fā)行擁有特別表決權(quán)的股份(以下簡稱特別表決權(quán)股份)。每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量，其他股東權(quán)利與普通股份相同。

另外，根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》顯示，發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，應(yīng)當(dāng)符合科創(chuàng)板定位，面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場、面向國家重大需求。優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營，具有穩(wěn)定的商業(yè)模式，市場認(rèn)可度高，社會形象良好，具有較強(qiáng)成長性的企業(yè)。