科技股行情又要回來(lái)了?
4月28日，在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的重磅改革影響下，A股三大指數(shù)走出了驚心動(dòng)魄的深V行情，科技股再次成為扛起領(lǐng)漲大旗的領(lǐng)頭者。
從盤(pán)面上看，半導(dǎo)體、國(guó)家大基金、光刻膠、TWS耳機(jī)等科技類(lèi)題材概念漲幅居前，其中半導(dǎo)體指數(shù)大漲超3%，板塊市值單日飆升超480億。
科技類(lèi)ETF也成為吸金熱門(mén)，其中半導(dǎo)體ETF、半導(dǎo)體50ETF、芯片ETF等多只ETF基金更是逆勢(shì)飆漲，從此前跌超2%迅速切換到漲超4%，日內(nèi)反彈超6%。
從今年2月以來(lái)，科技股及科技類(lèi)ETF基金持續(xù)面臨深度調(diào)整，回調(diào)幅度超30%。不少追高投資者損失慘重，更有人將科技類(lèi)ETF戲稱(chēng)為“渣男”。如今渣男變男神，科技股強(qiáng)勢(shì)回歸。
不過(guò)，這次突然爆發(fā)的行情，到底是短期反彈還是反轉(zhuǎn)?尚需等待。
A股上演深V反轉(zhuǎn)
市場(chǎng)呈現(xiàn)寬幅震蕩格局
A股市場(chǎng)上演驚險(xiǎn)V型反轉(zhuǎn)行情。
4月28日，A股早盤(pán)開(kāi)盤(pán)突然暴跌，一度出現(xiàn)了百股跌停的景象，但很快市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的資金拉動(dòng)力量，三大指數(shù)均先后翻紅，并走出了明顯的深V趨勢(shì)。
截至當(dāng)日收盤(pán)，A股漲跌不一，其中滬指收盤(pán)下跌0.19%，收?qǐng)?bào)2810.02點(diǎn);深成指上漲0.47%，收?qǐng)?bào)10501.05點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指上漲0.60%，收?qǐng)?bào)2030.72點(diǎn)。
從成交量看，當(dāng)天A股市場(chǎng)成交量略有放大，兩市合計(jì)成交接近6700億元。
值得注意的是，4月27日晚間，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制方案出爐，金融市場(chǎng)重磅動(dòng)作也引來(lái)外資關(guān)注，尤其是創(chuàng)業(yè)板個(gè)股資金流入明顯。
4月28日當(dāng)天，北上資金依舊維持凈買(mǎi)入趨勢(shì)，當(dāng)天凈流入超10.37億元，其中滬股通僅為0.03億元，而深股通則高達(dá)10.34億元。
科技股行情再度爆發(fā)
題材概念多點(diǎn)開(kāi)花
當(dāng)天，科技股行情再次強(qiáng)勢(shì)回歸，引來(lái)市場(chǎng)熱度關(guān)注。
從盤(pán)面上看，4月28日，包括半導(dǎo)體、國(guó)家大基金、光刻膠、TWS耳機(jī)等科技類(lèi)題材概念漲幅居前。
當(dāng)天，超萬(wàn)億市值的半導(dǎo)體指數(shù)飆漲超3%以上，板塊內(nèi)單日市值飆升超480億。
板塊內(nèi)，科創(chuàng)板個(gè)股滬硅產(chǎn)業(yè)大漲超14%、卓勝微、晶方科技漲停，紫光國(guó)微、圣邦股份、捷佳偉創(chuàng)、芯能科技、北方華創(chuàng)等概念個(gè)股漲超6%以上。
科技類(lèi)ETF再成吸金熱門(mén)
多只基金日內(nèi)反彈6%
除了科技股之外，曾遭遇深度回調(diào)的科技類(lèi)ETF也逆勢(shì)爆發(fā)。
4月28日當(dāng)天，半導(dǎo)體ETF基金直線拉漲超4%，此前該ETF一度跌逾2%，日內(nèi)反彈近6%。同時(shí)，半導(dǎo)體50ETF、芯片ETF等ETF基金的均漲超3%以上，日內(nèi)反彈同樣接近6%左右。
科技類(lèi)ETF基金似乎正在從底部快速恢復(fù)過(guò)來(lái)。數(shù)據(jù)顯示，自2月以來(lái)，半導(dǎo)體板塊持續(xù)調(diào)整，以半導(dǎo)體50ETF為例，自2月底高點(diǎn)已經(jīng)回調(diào)超30%。如今行情突然爆發(fā)，也給市場(chǎng)帶去信心。
從資金量看，科技類(lèi)ETF也成為當(dāng)天ETF基金的吸金熱門(mén)。數(shù)據(jù)顯示，4月28日當(dāng)天，芯片ETF、5GETF以及半導(dǎo)體50ETF等ETF基金分別吸金23.71億、18.19億、13.01億。
科技股強(qiáng)勢(shì)反彈
多利好因素支撐
在市場(chǎng)人士看來(lái)，科技股行情此時(shí)突然爆發(fā)，背后仍然有明顯的利好因素支撐。
首先，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革，將有利于科技股等優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股板塊。國(guó)信證券指出，此次創(chuàng)業(yè)板的注冊(cè)制改革，一方面將利好以科技板塊為代表的成長(zhǎng)股，另一方面利好將顯著受益于股權(quán)融資增加的券商行業(yè)。
“從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，也可以發(fā)現(xiàn)，每每類(lèi)似的改革發(fā)生后，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)一波成長(zhǎng)股的行情。A股市場(chǎng)中2019年科創(chuàng)板推出后并沒(méi)有扼殺創(chuàng)業(yè)板，反而是在下半年開(kāi)啟了一波科技股大行情。”國(guó)信證券表示。
其次，國(guó)家大基金再度出現(xiàn)了布局，大資金動(dòng)作也將有望帶動(dòng)科技股行情。4月28日當(dāng)天，國(guó)家大基金指數(shù)大漲2.99%，題材行情表現(xiàn)明顯。
消息面上，據(jù)澎湃新聞報(bào)道，消息人士稱(chēng)，國(guó)家大基金二期和上海國(guó)盛集團(tuán)共同向紫光展銳注資45億元，日前已完成簽署，資金已經(jīng)到賬。
公開(kāi)資料顯示，“大基金二期”成立后，國(guó)內(nèi)芯片“自主可控”進(jìn)程有望加速，重點(diǎn)關(guān)注受益行業(yè)龍頭股，重點(diǎn)投向芯片制造以及設(shè)備材料、芯片設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，支持行業(yè)內(nèi)骨干龍頭企業(yè)做大做強(qiáng)。
第三，科技股此前有過(guò)深度調(diào)整，目前估值相對(duì)合理，資金進(jìn)場(chǎng)安全邊際較高。數(shù)據(jù)顯示，從調(diào)整的幅度來(lái)看，半導(dǎo)體指數(shù)從年初的頂部將近回調(diào)30%;考慮到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的下降，目前半導(dǎo)體指數(shù)的估值并不算高。
此外，近期半導(dǎo)體板塊相關(guān)個(gè)股一季報(bào)披露，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗，也引來(lái)了市場(chǎng)資金的關(guān)注。
比如5G射頻龍頭卓勝微一季報(bào)營(yíng)業(yè)收入4.51元，同比增148.75%;歸母凈利潤(rùn)1.52億元，同比增263.41%。韋爾股份一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38億元,同比增長(zhǎng)44.21%;歸母凈利潤(rùn)4.45億元，同比增速達(dá)800%。
節(jié)假日效應(yīng)擔(dān)憂仍存
持股or持幣過(guò)節(jié)?
值得注意的是，由于臨近五一假期前，資金流出的效應(yīng)明顯，節(jié)前市場(chǎng)波動(dòng)將會(huì)很大，科技股行情可能會(huì)有反復(fù)。更有投資者考慮，到底是持股過(guò)節(jié)還是持幣過(guò)節(jié)。
多家機(jī)構(gòu)指出，短期來(lái)看，A股不確定性因素仍存，市場(chǎng)仍將延續(xù)震蕩格局，不過(guò)從長(zhǎng)期來(lái)看，目前則是布局優(yōu)質(zhì)龍頭股的窗口期。
興業(yè)證券首席策略分析師王德倫表示，整體來(lái)看，2020年二季度震蕩磨底階段，內(nèi)需向上，外需向下的交錯(cuò)期，市場(chǎng)以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。
“目前，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)在政策催化和復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速下逐步回歸正常;國(guó)外雖然疫情拐點(diǎn)漸行漸近，但外需仍處于下行階段，底部拐點(diǎn)仍需時(shí)間。在這種情況下，市場(chǎng)以震蕩結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。”王德倫表示。
王德倫建議，此時(shí)，投資者更合適采用“定投”，以長(zhǎng)打短的方法，積極布局“好賽道”的“上車(chē)點(diǎn)”。中長(zhǎng)期來(lái)看，在中國(guó)制度優(yōu)勢(shì)的助推下，真正屬于中國(guó)的權(quán)益時(shí)代已經(jīng)開(kāi)啟，A股正在經(jīng)歷第一次“長(zhǎng)牛”機(jī)會(huì)。
中原證券指出，經(jīng)過(guò)前期創(chuàng)業(yè)板結(jié)構(gòu)性行情以及疫情的沖擊，當(dāng)前藍(lán)籌股估值整體處于較為合適的狀態(tài)，顯現(xiàn)出長(zhǎng)期配置價(jià)值。因此一旦海外疫情出現(xiàn)緩和，A股市場(chǎng)情緒趨于穩(wěn)定，那么就是布局核心資產(chǎn)的好機(jī)會(huì)。
安信證券認(rèn)為，當(dāng)前A股結(jié)構(gòu)行情的本質(zhì)在于市場(chǎng)開(kāi)始認(rèn)可流動(dòng)性與風(fēng)險(xiǎn)偏好最壞的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去，但依然擔(dān)心基本面最壞的時(shí)刻還并未過(guò)去，原因在于擔(dān)心內(nèi)需回升緩慢，但外需下降劇烈。“雖然短期市場(chǎng)在經(jīng)歷了一定上漲之后難免會(huì)出現(xiàn)一些反復(fù)，但支持A股中期向上的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與資產(chǎn)配置邏輯沒(méi)有改變。”
為此，安信證券指出，預(yù)計(jì)A股仍將受益于流動(dòng)性、盈利與風(fēng)險(xiǎn)偏好的持續(xù)邊際改善，呈現(xiàn)震蕩向上趨勢(shì)，配置上建議消費(fèi)打底，科技依然作為彈性進(jìn)攻主線。(莫飛)
