行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加速“出清” 多家銀行發(fā)力房地產(chǎn)并購(gòu)金融服務(wù)
銀行正在積極布局房地產(chǎn)并購(gòu)金融服務(wù)。2月16日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期已有浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、平安銀行接連在房地產(chǎn)并購(gòu)服務(wù)方面有所動(dòng)作，包括發(fā)行房地產(chǎn)并購(gòu)主題債券、與房地產(chǎn)企業(yè)簽訂并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議等。在分析人士看來(lái)，多家銀行推出房企并購(gòu)融資方案，一方面有利于銀行獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定負(fù)債，另一方面也有利于拓展房企融資渠道、化解個(gè)別房企風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)行業(yè)良性健康發(fā)展。
又一家銀行擬發(fā)行房地產(chǎn)并購(gòu)主題債券。2月16日，北京商報(bào)記者從平安銀行處獲悉，該行于年初向央行報(bào)送了2022年金融債券發(fā)行額度申請(qǐng)，在核定額度內(nèi)，計(jì)劃于近期啟動(dòng)首期50億元房地產(chǎn)并購(gòu)主題債券的發(fā)行工作。
平安銀行表示，50億元房地產(chǎn)并購(gòu)主題債券募集資金將專項(xiàng)用于房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)貸款投放，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，有效支持房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及推動(dòng)行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
平安銀行并非首家擬發(fā)行房地產(chǎn)并購(gòu)主題債券的銀行，在此之前，浦發(fā)銀行已于1月末成功發(fā)行首單房地產(chǎn)并購(gòu)主題債券，規(guī)模同樣為50億元，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目；首單房地產(chǎn)并購(gòu)主題債券落地不久，廣發(fā)銀行緊隨其后宣布發(fā)行50億元房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)主題債券的計(jì)劃，募集資金專項(xiàng)用于房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)貸款投放。
在易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)看來(lái)，銀行發(fā)行房地產(chǎn)并購(gòu)主題債券客觀上有助于后續(xù)增加該類貸款的供應(yīng)，強(qiáng)化銀行在收并購(gòu)領(lǐng)域的金融服務(wù)；對(duì)于房企來(lái)說(shuō)，后續(xù)也可以和銀行積極合作展開(kāi)收并購(gòu)業(yè)務(wù)。
除發(fā)行房地產(chǎn)并購(gòu)主題債券，亦有銀行通過(guò)與房地產(chǎn)企業(yè)簽訂并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議布局房地產(chǎn)并購(gòu)市場(chǎng)。招商銀行于1月25日、2月24日先后與華潤(rùn)置地有限公司及其下屬公司華潤(rùn)萬(wàn)象生活有限公司、大悅城控股集團(tuán)股份有限公司簽署并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議，分別提供200億元、30億元、100億元的融資額度，專用于對(duì)應(yīng)公司的并購(gòu)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種包括但不限于并購(gòu)貸款、并購(gòu)基金、資產(chǎn)證券化等。
“由于國(guó)內(nèi)銀行法等法律限制，國(guó)內(nèi)銀行參與企業(yè)并購(gòu)，要么特批、要么采取間接方式，例如：銀行通過(guò)提供并購(gòu)貸款方式，參與房企并購(gòu)業(yè)務(wù)?！?光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華認(rèn)為，近期多家銀行推出房企并購(gòu)融資方案，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，可以獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)定負(fù)債，并拓展銀行業(yè)務(wù)空間；對(duì)于房企而言，有助于拓展房企融資渠道，緩解部分房企融資壓力；對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)市場(chǎng)化并購(gòu)能夠有效化解個(gè)別房企風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化房地產(chǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)行業(yè)良性健康發(fā)展。
市場(chǎng)化方式化解房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
銀行積極布局房地產(chǎn)并購(gòu)市場(chǎng)離不開(kāi)政策支持。2021年12月，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購(gòu)金融服務(wù)的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，鼓勵(lì)銀行穩(wěn)妥有序開(kāi)展房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，通過(guò)投資并購(gòu)債券、并購(gòu)票據(jù)等債務(wù)融資工具，支持房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，對(duì)于兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難房地產(chǎn)企業(yè)的項(xiàng)目并購(gòu)貸款，暫不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理。
《通知》鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)效率，為并購(gòu)營(yíng)造良好的融資環(huán)境，有利于化解風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)行業(yè)“出清”。中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾也曾表示，“我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的市場(chǎng)化程度較高，從近幾年數(shù)據(jù)看，現(xiàn)有的10萬(wàn)余家房企中，每年都會(huì)有近500家進(jìn)入司法破產(chǎn)重整，這是行業(yè)優(yōu)勝劣汰、實(shí)現(xiàn)出清的重要方式”。
談及《通知》對(duì)部分房地產(chǎn)并購(gòu)貸款暫不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理的意義，嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，此類并購(gòu)不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理，客觀上減少了銀行放貸的約束，這使得銀行放貸的主動(dòng)性增加，后續(xù)房企在收并購(gòu)方面動(dòng)力會(huì)更強(qiáng)。總體上類似金融約束的減少，客觀上有助于并購(gòu)市場(chǎng)的活躍，對(duì)于一些問(wèn)題房企問(wèn)題資產(chǎn)的處置有積極作用。
北京商報(bào)記者注意到，在房地產(chǎn)貸款方面，2月8日，央行、銀保監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《關(guān)于保障性租賃住房有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理的通知》，明確保障性租賃住房項(xiàng)目有關(guān)貸款也不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理，并鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)保障性租賃住房發(fā)展的支持力度。
“未來(lái)銀行房地產(chǎn)行業(yè)金融服務(wù)方面，房地產(chǎn)貸款整體將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，銀行房貸結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化，房企并購(gòu)貸款、保障性租賃住房貸款占比將有所上升?！敝苊A分析道。
北京商報(bào)記者 宋亦桐 李海顏
