熊貓債推出創(chuàng)新品種。中國銀行間市場交易商協(xié)會近日宣布，推出社會責任債券和可持續(xù)發(fā)展債券，針對境外發(fā)行人開展業(yè)務(wù)試點。
11月12日，總部位于中國香港的融資租賃公司——遠東宏信有限公司披露發(fā)行文件，擬在國內(nèi)市場試點發(fā)行首單可持續(xù)發(fā)展債券。
此舉是健全我國GSS債券（綠色債券、社會責任債券和可持續(xù)發(fā)展債券的統(tǒng)稱）市場格局的重要舉措，對于我國落實聯(lián)合國“2030年可持續(xù)發(fā)展議程”具有重要意義，有助于填補實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標和“雙碳”目標所需的巨額融資缺口。
熊貓債創(chuàng)新品種
所謂可持續(xù)發(fā)展債券，是指發(fā)行人在全國銀行間市場發(fā)行的，募集資金全部用于綠色項目和社會責任項目的債券。社會責任債券，是指發(fā)行人在全國銀行間市場發(fā)行的，募集資金全部用于社會責任項目的債券。
據(jù)了解，為循序漸進引入社會責任債券和可持續(xù)發(fā)展債券，試點階段，境外機構(gòu)（包括外國政府類機構(gòu)、國際開發(fā)機構(gòu)、境外非金融企業(yè)）可試點發(fā)行兩類債券（亦為熊貓債）。
為什么要推出這兩類債券？主要背景是當前我國高度重視可持續(xù)發(fā)展，發(fā)布一系列政策文件，全面落實聯(lián)合國“2030年可持續(xù)發(fā)展議程”，推動議程與“十四五”規(guī)劃等國家政策對接融合。推出社會責任債券和可持續(xù)發(fā)展債券，實際上是側(cè)重服務(wù)低碳轉(zhuǎn)型、薄弱地區(qū)和弱勢群體，引導金融資源支持環(huán)境和社會可持續(xù)發(fā)展，是落實國家相關(guān)政策、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標、服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的具體舉措。
社會責任債券和可持續(xù)發(fā)展債券的合格項目覆蓋面廣，包括綠色環(huán)保、傳染病防治、普惠養(yǎng)老托育、殘障設(shè)施、鄉(xiāng)村振興、公平醫(yī)療教育等諸多領(lǐng)域，可顯著便利發(fā)行人遴選項目、將資金100%用于上述領(lǐng)域的項目。
此外，高標準引入社會責任債券和可持續(xù)發(fā)展債券，還可為中國金融市場吸引和培育ESG（環(huán)境、社會和公司治理）投資人群體，提高金融市場履行社會責任、服務(wù)可持續(xù)發(fā)展的能力，提升中國金融市場的國際聲譽。
遠東宏信執(zhí)行董事、財務(wù)總監(jiān)王明哲對記者表示，此次發(fā)行可持續(xù)發(fā)展債券，募集資金擬用于支持污水處理、智能公交、新能源車采購、健康養(yǎng)老等項目，具有顯著的環(huán)境效益和社會效益。對于企業(yè)自身轉(zhuǎn)型發(fā)展、履行社會責任、支持高質(zhì)量發(fā)展具有重要作用。
此次債券的主承銷商中國農(nóng)業(yè)銀行首席專家、公司業(yè)務(wù)部兼投資銀行部負責人楊光對記者表示，社會責任債券和可持續(xù)發(fā)展債券符合國家中長期戰(zhàn)略發(fā)展方向，市場空間廣闊。同時，推出社會責任債券和可持續(xù)債券是進一步接軌國際市場，健全我國GSS債券市場格局的重要舉措，為境外發(fā)行人及投資者參與境內(nèi)人民幣債券市場進一步創(chuàng)造有利條件，高質(zhì)量推動了我國債券市場對外開放和人民幣國際化進程。
填補百萬億融資缺口
此次試點對于我國落實聯(lián)合國“2030年可持續(xù)發(fā)展議程”具有重要意義。
2015年聯(lián)合國大會決議通過了雄心勃勃的全球性行動綱領(lǐng)《聯(lián)合國2030年可持續(xù)發(fā)展議程》，其包含了涉及經(jīng)濟、社會和環(huán)境的17個可持續(xù)發(fā)展目標，敦促全世界各國共同采取行動，消除貧困、保護地球、改善所有人的生活和未來。
為實現(xiàn)《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》，現(xiàn)有的資金力量遠不足以填補巨大的資金缺口，有關(guān)各方需要撬動更多的公共和私人資本流向可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標面臨的年度資金缺口約為5萬億~7萬億美元。
聯(lián)合國開發(fā)計劃署（UNDP）駐華代白雅婷對記者稱，在中國，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標和“雙碳”目標預(yù)計需百萬億元人民幣的投資。要填補這些缺口，金融市場必須與可持續(xù)發(fā)展有效結(jié)合，并將可持續(xù)發(fā)展視為投資重點。
對于交易商協(xié)會此次推出的社會責任債券、可持續(xù)發(fā)展債券等創(chuàng)新工具，白雅婷表示，其開發(fā)過程中充分地參考和具體化體現(xiàn)了聯(lián)合國的17個可持續(xù)發(fā)展目標、UNDP的影響力管理框架以及可持續(xù)發(fā)展投融資支持目錄，并與中國的各項發(fā)展重點高度契合，從而通過鼓勵發(fā)行人進行創(chuàng)新試點，規(guī)范社會資本對發(fā)展事項的投資行為、提高資金使用效率、促進社會公正轉(zhuǎn)型。未來期待與協(xié)會一道，通過創(chuàng)新金融工具，助力碳達峰碳中和及可持續(xù)發(fā)展目標在中國的實現(xiàn)。
評估認證機構(gòu)聯(lián)合赤道副總裁兼綠色金融事業(yè)部總經(jīng)理劉景允表示，此次交易商協(xié)會推出的社會責任債券和可持續(xù)發(fā)展債券，有三個顯著特點：一是對標國際標準；二是貼合國內(nèi)政策；三是高標準、實質(zhì)性支持可持續(xù)發(fā)展目標。
與綠色債券比肩
可持續(xù)發(fā)展債券和社會責任債券與當下綠色債券有什么樣的區(qū)別和聯(lián)系呢？
劉景允對記者表示，此次交易商協(xié)會推出的社會責任債券和可持續(xù)發(fā)展債券，與國內(nèi)之前已有的綠色債券同屬于GSS債券。
近年來，為應(yīng)對環(huán)境和社會挑戰(zhàn)，GSS債券在全球迅猛發(fā)展。2020年，三類債券分別發(fā)行2454億美元、1182億美元、994億美元，較2016年分別增長2.6倍、42.5倍、21.8倍。
從服務(wù)目標上，綠色債券主要服務(wù)于聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標（SDG）中的環(huán)境目標，社會責任債券主要服務(wù)于SDG中的社會目標，可持續(xù)發(fā)展債券同時服務(wù)于SDG中的環(huán)境和社會目標。
從資金用途上，綠色債券要求募集資金專項用于具有節(jié)能減排、應(yīng)對氣候變化的綠色項目，社會債券要求募集資金專項用于具有社會效益的社會項目，可持續(xù)發(fā)展債券要求募集資金同時投向綠色項目和社會項目，或投向于同時具備環(huán)境和社會雙重效益的項目。
從實現(xiàn)效益上，綠色債券重點關(guān)注募投項目是否有利于改善環(huán)境、應(yīng)對氣候變化，社會責任債券更加關(guān)注于能否幫助受益人群解決特定困難或增加社會效益，而可持續(xù)發(fā)展債券則同時兼顧兩類效益。
記者了解到，近年來，國際資本市場協(xié)會（ICMA）已經(jīng)發(fā)布社會責任債券、可持續(xù)發(fā)展債券相關(guān)標準，歐盟、東盟、日本等市場也已經(jīng)或正加快推出社會責任債券、可持續(xù)發(fā)展債券。越來越多大型中資機構(gòu)已在境外發(fā)行美元計價社會責任債券和可持續(xù)發(fā)展債券（如中行、建行、阿里、百度等）。
