來源：中國基金報
近24萬億公募基金銷售市場風起云涌，三季度基金代銷機構最新戰(zhàn)況剛剛揭曉！
11月10日晚間，中國基金業(yè)協(xié)會公布三季度基金代銷機構公募基金保有規(guī)模前100名榜單。
權益基金保有規(guī)模“前五”的座次保持不變，招商銀行、螞蟻基金、工商銀行繼續(xù)分列前三，不過，各機構“此消彼長”的分化依舊非常明顯，前十名的機構中，螞蟻、天天的權益基金保有規(guī)模分別增長226億元、426億元，傳統(tǒng)銀行代銷機構普現(xiàn)“縮水”，僅交通銀行、民生銀行實現(xiàn)逆勢增長。
非貨幣基金保有規(guī)模也呈現(xiàn)第三方代銷機構強勢崛起的格局，螞蟻基金以接近1.2萬億的保有規(guī)模繼續(xù)“問鼎”非貨保有規(guī)?！皩氉保浵佉彩侨径任ㄒ灰患曳秦洷Ｓ幸?guī)模增長上千億的代銷機構，3季度非貨幣市場公募基金保有規(guī)模增長前五名更是“清一色”被第三方基金銷售機構占據(jù)。
招商銀行繼續(xù)位居權益基金保有量第一
螞蟻基金、天天基金“強勢追趕”
從基金業(yè)協(xié)會最新公布的代銷機構公募基金保有規(guī)模上看，權益基金保有規(guī)模前十的座次短期內依舊“難以撼動”。
招商銀行以7307億的權益基金保有規(guī)模三季度繼續(xù)蟬聯(lián)全市場第一名，螞蟻基金、工商銀行以6810億元、5207億元分列前三，天天基金、建設銀行三季度權益基金保有規(guī)模分別為4841億元、3948億元，分別位列第四、第五名，前五名座次繼續(xù)維持二季度的格局。
交通銀行取代農業(yè)銀行，晉升行業(yè)第七，交通銀行也是三季度前十名的機構中，唯一一家排名上升的機構。
不過，從權益基金保有規(guī)模變化上看，看似“平靜”的排名下，變化已經(jīng)在“悄然發(fā)生”，螞蟻基金、天天基金三季度權益基金保有規(guī)模分別增長226億元、426億元，環(huán)比增幅3.43%、9.65%，相比之下，銀行代銷機構權益基金保有規(guī)模均有不同程度下降，僅交通銀行、民生銀行三季度分別增長216億元、18億元，逆勢保持正增長。
權益基金保有規(guī)模前100名機構中，天天基金、螞蟻基金也是權益基金規(guī)模增長最多的兩家機構。
在業(yè)內人士看來，三季度權益基金保有規(guī)模出現(xiàn)結構性變化或許是近段時間新基金發(fā)行遇冷有關?！叭径热袌鰴嘁婊鹨?guī)模并未出現(xiàn)大幅增長，在存量規(guī)模保持不變的情況下，近段時間，新基金發(fā)行明顯遇冷，最近更是出現(xiàn)一天之內三只基金同時募集失敗的罕見現(xiàn)象，新基金首發(fā)不夠理想，存量老基金因贖回或凈值下跌出現(xiàn)規(guī)?？s水，傳統(tǒng)代銷渠道在持續(xù)營銷上又不具備優(yōu)勢，就很容易出現(xiàn)權益基金保有規(guī)模下滑的局面?！?/p>
“在股市出現(xiàn)波動的情況下，一些相對成熟的投資者比較喜歡‘抄底’，關注持續(xù)營銷的老基金，而這些投資者也相對關注申購成本，這也是一些互聯(lián)網(wǎng)平臺等第三方代銷機構的優(yōu)勢所在?！鄙鲜鰳I(yè)內人士指出。
也有深圳基金公司人士認為，螞蟻、天天等互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機構“崛起”或已成未來的長期趨勢?！皞鹘y(tǒng)代銷機構的客戶群偏中老年，這部分人群的數(shù)量在逐漸下降，而一些青年人更為偏好在互聯(lián)網(wǎng)上買基金，隨著這部分群體年齡增長，其理財資金也在逐漸增加，從而帶動互聯(lián)網(wǎng)平臺的基金銷量。”
“不可否認的是，現(xiàn)在基金代銷格局已經(jīng)不是傳統(tǒng)渠道‘一家獨大’的局面，互聯(lián)網(wǎng)平臺的市場份額已經(jīng)在迅速增長，且增速非常明顯，這是為什么基金公司電商部門近些年在公司內部話語權越來越強，部分人手越來越多的原因，基金公司內部的變化也反映出整個市場的改變。”上述深圳基金公司人士稱。
螞蟻基金三季度非貨規(guī)模增長超千億
基煜基金、匯成基金成年內“黑馬”
三季度非貨幣基金保有規(guī)模榜單中，第三方基金代銷機構的增長也“勢如破竹”。
基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，螞蟻基金3季度非貨幣市場公募基金保有規(guī)模逼近1.2萬億大關，保有規(guī)模超過第二名的招商銀行4000多億元，且是唯一一家三季度非貨規(guī)模增長超千億的基金銷售機構。
另一家大型互聯(lián)網(wǎng)基金銷售機構——天天基金三季度非貨幣基金保有規(guī)模達到5783億元，相比二季度環(huán)比大增13.95%，超過工商銀行，“擠入”行業(yè)前三。
而從三季度非貨幣基金基金規(guī)模增長上看，除了螞蟻基金以1360億元的增量位居第一之外，規(guī)模增量第二至第四名也全是獨立第三方基金銷售機構：天天基金、基煜基金、匯成基金、騰安基金，上述5家也是三季度非貨保有規(guī)模增長能夠超過200億的代銷機構。
值得注意的是，基煜基金、匯成基金兩家第三方機構三季度繼續(xù)保持快速增長的勢頭，兩家機構三季度非貨保有規(guī)模分別為1313億元、893億元，相比一季度時分別增長116%、177%，一舉成為年內基金銷售的“黑馬選手”。
一位基金公司人士表示，基煜基金、匯成基金今年的基金代銷規(guī)?？焖僭鲩L得益于機構投資者投資基金需求增長。“基煜基金、匯成基金主要是做機構銷售業(yè)務。機構投資者去基金銷售機構購買基金，不僅免去了挨家開戶的繁瑣，一些機構投資者對于所投基金還有規(guī)模業(yè)績等指標要求，這些基金銷售機構也能根據(jù)機構需幫助其篩選基金，節(jié)省了機構投資者的時間效率?！?/p>
另一位基金公司人士也提到，銀行理財子公司凈值化轉型的過程中，投資公募基金的需求明顯提升，基煜基金、匯成基金等第三方基金銷售機構抓住了這部分機構投資者的市場需求?！跋啾戎变N柜臺，機構投資者在第三方基金銷售機構購買基金的成本也更為低廉，一些機構投資者明確指出要通過第三方基金銷售機構下單，原本與這些第三方基金銷售機構沒有合作的基金公司為了留住機構客戶，也專程在這些第三方基金銷售機構上線了基金產品?！?/p>
除此之外，另一家第三方基金銷售機構——騰安基金三季度非貨幣基金規(guī)模顯著增長也引起業(yè)內人士關注。據(jù)業(yè)內人士介紹，騰安基金近段時間改變了過往幾年所走的“精品戰(zhàn)略”，開始大幅增加代銷基金的數(shù)量，也取得了不錯的效果。
代銷機構愈發(fā)重視保有量
事實上，代銷機構基金銷售保有規(guī)模公布以來，受到業(yè)內關注，也對代銷市場產生了潛移默化的影響。
盈米基金CEO肖雯表示，公布代銷機構基金銷售保有規(guī)模有利于公募基金行業(yè)長遠發(fā)展，讓銷售渠道從更注重交易額向注重保有量轉變。對于解決行業(yè)“基金掙錢、基民不掙錢”，抑制“贖舊買新”的現(xiàn)象都有積極作用。而且，從根本上看，這也引導了銷售機構更加注重客戶賬戶的收益，而不是更加關注自己的銷售業(yè)績，這種更注重保有量的模式也和基金投資獲得收益的內在邏輯更加一致和匹配，對于引導整個行業(yè)的長遠發(fā)展有深刻意義。
富榮基金市場部總監(jiān)曹建英表示，代銷機構基金銷售保有規(guī)模榜單上反映出渠道頭部效應明顯，榜單的公布，可以讓投資者更好地選擇銷售機構，集中監(jiān)管資源更好地保護投資者的利益。
“在傳統(tǒng)營銷模式下，基金公司非常重視首發(fā)，在渠道鼓勵”贖舊買新“的狀態(tài)下，客戶頻繁交易，支付了大量的交易費用卻賺不到錢，基金公司也很難實現(xiàn)借新基金發(fā)行實現(xiàn)規(guī)模良性增長的愿望。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新型銷售渠道打破僵局，他們在大數(shù)據(jù)應用等方面更先進，可以多維度地進行基金長期業(yè)績、波動率、流動性等全方位數(shù)據(jù)的評價和標簽化，有更多投顧組合、周轉金等避免短期交易的服務配套?，F(xiàn)在，部分基金公司新發(fā)產品規(guī)模也不再設立硬性指標，更多地從投資和投資者角度出發(fā)，達到成立門檻就結束募集，甚至越來越多地推出定開和持有期策略產品，將更多的精力投入到基金產品未來業(yè)績打造和持續(xù)營銷中。”她說道。
關洪波認為，目前來看，行業(yè)整體趨勢逐漸向“重首發(fā)，更重持營”過渡，這首先得益于渠道營銷模式的轉變，銀行渠道也更加重視“二次首發(fā)、績優(yōu)基金持營、基金定投”等營銷方式。“‘更重持營’也有利于基金管理人將更多的精力放在基金管理上，注重基金長期投資回報，注重投資風格、投資策略和投資回報的穩(wěn)定性，進而實現(xiàn)‘管理創(chuàng)造業(yè)績、業(yè)績帶動規(guī)?！牧夹匝h(huán)?！标P洪波說。
( 編輯：葉景 )
