據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2020年9月末，存續(xù)的私募基金規(guī)模高達(dá)15.12萬億元，其中證券類私募存續(xù)規(guī)模為3.18萬億元，與十年前陽光私募總體量相比，單類規(guī)模的增長幅度就已超過了20倍。
5個(gè)月前從東證資管離職的明星基金經(jīng)理林鵬，近期開啟了“開掛”模式。
10月19日，林鵬投身私募后首批產(chǎn)品對(duì)外發(fā)售，首日銷售規(guī)模高達(dá)150億元，不僅刷新了證券類私募產(chǎn)品的單日發(fā)行紀(jì)錄，更意味著林鵬出道即躋身“百億俱樂部”。
震波未完，兩天后又有勁爆消息傳來。
證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，10月21日，林鵬發(fā)起設(shè)立的公募匯一基金管理有限公司(以下簡稱“匯一基金”)已提交牌照申請(qǐng)，且被接收材料。
“公轉(zhuǎn)私”新標(biāo)桿
在林鵬之前，“公轉(zhuǎn)私”的一個(gè)標(biāo)志性人物是陳光明。2018年10月26日，陳光明在離職東證資管6個(gè)月后，其創(chuàng)辦的睿遠(yuǎn)基金拿下了公募批文。
睿遠(yuǎn)基金發(fā)行公募產(chǎn)品前，已先行在專戶領(lǐng)域發(fā)力，首批18只專戶產(chǎn)品，募集規(guī)模高達(dá)104.14億元。其首募的“百億”成績顯然與“東方紅”這一資管品牌有關(guān)。在陳光明從東證資管董事長的職位上離任前，“東方紅”旗下基金募集火熱，堪稱公募“爆款”時(shí)代的開創(chuàng)者。
林鵬與陳光明有著諸多的共同點(diǎn)。譬如，同為開創(chuàng)東證資管“爆款”時(shí)代的關(guān)鍵人物，入行以來始終活躍在投研一線。東方紅4號(hào)是陳光明長期管理的基金，其成立于2009年上半年，截至2017年年末，年化收益率高達(dá)27.9%。
林鵬在東證資管的表現(xiàn)也不俗，截至今年5月16日離職，其所管理的4只基金年化收益率均在18.89%―27.2%之間，其中東方紅睿豐自2014年9月25日開始管理，任職回報(bào)率高達(dá)218.83%，年化收益率高達(dá)22.78%。
值得一提的是，林鵬聲名鵲起于“價(jià)值投資”重新受到追捧的2017年。在結(jié)構(gòu)性行情背景下，他管理的東方紅睿華滬港深、東方紅滬港深、東方紅中國優(yōu)勢(shì)等基金均表現(xiàn)出色，包攬了偏股型基金年度收益前三，而他也憑此成為了當(dāng)年的最大“贏家”。不過，2019年以后，表現(xiàn)較為平淡。
今年9月28日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡稱“中基協(xié)”)私募基金產(chǎn)品公示信息顯示，由林鵬擔(dān)任董事長的上海和諧匯一資產(chǎn)管理有限公司已完成多只私募基金產(chǎn)品備案。
事實(shí)上，對(duì)于募集的火爆，業(yè)界早有預(yù)期。
“這是一次稀缺IP+強(qiáng)勢(shì)渠道的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，”10月23日，某資深的基金行業(yè)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。他說，林鵬堪稱年內(nèi)最具號(hào)召力的“公轉(zhuǎn)私”案例，疊加招商銀行、中信證券、興業(yè)證券、東方證券等頭部強(qiáng)勢(shì)銷售渠道，刷新證券類私募單日募集最高規(guī)模紀(jì)錄是在情理之中。
值得注意的是，林鵬此次產(chǎn)品募集需要1%的認(rèn)購費(fèi)。對(duì)此，10月23日，有滬上私募機(jī)構(gòu)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析道：“同樣是做私募，命運(yùn)卻可能完全不同。我們給完渠道費(fèi)用后也就剩1%，而林鵬的產(chǎn)品1%的認(rèn)購費(fèi)給渠道，管理費(fèi)收2%，還設(shè)置了3年的封閉期，這意味著每年有3億元的管理費(fèi)收入。”
“百億俱樂部”擴(kuò)容
對(duì)于私募基金而言，進(jìn)入“百億俱樂部”其實(shí)并不容易。
2011年末，市場上出現(xiàn)了首家百億私募重陽投資。其創(chuàng)立于2001年，達(dá)到百億元規(guī)模用了十年時(shí)間。彼時(shí)，前十大私募機(jī)構(gòu)管理資產(chǎn)總規(guī)模合計(jì)460億元，占陽光私募管理規(guī)?？偭康?/3。
時(shí)移世易，證券類私募的規(guī)模經(jīng)歷了幾番躍進(jìn)。
據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，存續(xù)的私募基金規(guī)模高達(dá)15.12萬億元，其中證券類私募存續(xù)規(guī)模為3.18萬億元，與十年前陽光私募總體量相比，單類規(guī)模的增長幅度就已超過了20倍。但私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，年初百億級(jí)私募的數(shù)量僅有37家。
事實(shí)上，2020年是“百億俱樂部”擴(kuò)容之年。
來自私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至10月23日，管理規(guī)模超過百億元的證券類私募基金管理人已有53家。這也意味著年內(nèi)“百億俱樂部”增加了16名成員。
時(shí)代周報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，新晉“百億俱樂部”的私募中不乏公募老面孔。譬如寧泉資產(chǎn)的楊東、正心谷的林利軍，此前均為公募名人。而彤源投資的管華雨，則屬于典型的基金經(jīng)理“公轉(zhuǎn)私”。
“現(xiàn)在是證券類資管機(jī)構(gòu)最好的時(shí)代，2017年、2019年以及2020年的行情都孕育了極佳的賺錢效應(yīng)。對(duì)很多基金經(jīng)理而言，目前或許是年化收益數(shù)據(jù)最漂亮的時(shí)候。”10月23日，滬上某公募基金公司人士表示。
雖然有各類不同背景的人才投身私募，“公轉(zhuǎn)私”仍然是其中最受關(guān)注的。
“資管類機(jī)構(gòu)都喜歡標(biāo)榜其核心競爭力為投資能力，但事實(shí)上并不完全如此。投資能力驗(yàn)證的時(shí)間較長，擁有公開業(yè)績數(shù)據(jù)的公募派相當(dāng)于自帶成熟IP，在渠道方面具有先天優(yōu)勢(shì)。”上述滬上私募機(jī)構(gòu)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者分析稱。
在2020年進(jìn)入“百億俱樂部”的私募中，東方港灣與林園投資亦現(xiàn)身其中，兩家均為國內(nèi)成立時(shí)間較早的老牌股票多頭私募，創(chuàng)始人但斌與林園均為圈內(nèi)的話題人物。
“私轉(zhuǎn)公”超速紀(jì)錄
匯一基金的發(fā)起設(shè)立也頗受市場關(guān)注。
公開資料顯示，6月19日，和諧匯一成立，8月28日完成在中基協(xié)的備案，10月21日，匯一基金即申請(qǐng)公募牌照并被接收材料。由此看，林鵬的創(chuàng)業(yè)之路順利且“神速”。
今年5月，林鵬宣布離開東證資管。在致投資者的公開信中，他表示，東方紅投研梯隊(duì)體系趨于完善，“可以放心地去看一看外面的世界”。
其實(shí)，與陳光明相似，林鵬一開始亦是按照公募基金的標(biāo)準(zhǔn)來組建團(tuán)隊(duì)。時(shí)代周報(bào)記者了解到，和諧匯一的核心團(tuán)隊(duì)平均從業(yè)年限高達(dá)20年，其中包括原易方達(dá)基金機(jī)構(gòu)客戶總部總經(jīng)理孫曦東、原交銀施羅德基金研究部總經(jīng)理張鴻羽，以及東方證券證券投資總部副總經(jīng)理梁爽等。
前些年，公募人士選擇創(chuàng)業(yè)的路徑只是“公轉(zhuǎn)私”，僅有少數(shù)大佬，如鵬揚(yáng)資產(chǎn)的楊愛斌、博道投資的莫泰山等，為了公募牌照，處置了原有的私募產(chǎn)品，陳光明選擇了直接申請(qǐng)公募牌照，但是也是從專戶做起。
事實(shí)上，在資產(chǎn)管理行業(yè)的衍化過程中，明星基金經(jīng)理的選擇越來越多。“公轉(zhuǎn)私”已不再是他們的最后最好歸宿，“私轉(zhuǎn)公”的常態(tài)化，也讓基金經(jīng)理有機(jī)會(huì)從曾經(jīng)的職業(yè)經(jīng)理人，轉(zhuǎn)身成為公募基金的創(chuàng)始人及合伙人。
“睿遠(yuǎn)基金以及其他個(gè)人系公募的穩(wěn)健運(yùn)營，對(duì)匯一基金是有著很好的示范效應(yīng)的。”上述私募機(jī)構(gòu)人士進(jìn)一步分析說。(記者 寧鵬)
