2020年上半年，忙于“糾偏改錯(cuò)”的珠峰財(cái)險(xiǎn)首次實(shí)現(xiàn)半年盈利，累計(jì)凈利潤1165.31萬元。不過，同樣在2季度，珠峰財(cái)險(xiǎn)被銀保監(jiān)會點(diǎn)名存在“五宗罪”，包括償付能力充足率快速下降;經(jīng)營虧損嚴(yán)重;流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大;公司治理風(fēng)險(xiǎn)較大;2017年準(zhǔn)備金回溯出現(xiàn)不利進(jìn)展。

冰凍三尺非一日之寒，成立4年來，珠峰財(cái)險(xiǎn)連續(xù)虧損，現(xiàn)階段仍在消化解決前期積淀的歷史問題。目前，珠峰財(cái)險(xiǎn)董事長、總經(jīng)理任命久拖未決，治理體系待健全，錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)營局面，亟需一一梳清。

經(jīng)營偏差、業(yè)績不佳，珠峰財(cái)險(xiǎn)陷惡性循環(huán)

2季度償付能力報(bào)告中，珠峰財(cái)險(xiǎn)披露，公司于5月14日收到銀保監(jiān)會下發(fā)的監(jiān)管函(財(cái)險(xiǎn)部函{2020}101號)，明確指出公司目前存在五個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)及問題，一是償付能力充足率快速下降，二是經(jīng)營虧損嚴(yán)重，三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大，四是公司治理風(fēng)險(xiǎn)較大，五是2017年準(zhǔn)備金回溯出現(xiàn)不利進(jìn)展。

監(jiān)管號脈，條條切中病灶。藍(lán)鯨保險(xiǎn)梳理發(fā)現(xiàn)，2018年以來，珠峰財(cái)險(xiǎn)核心、綜合償付能力充足率不斷下滑，從2018年初的646.86%降至2019年初的543.76%，當(dāng)年年末進(jìn)一步縮減為174.87%，2020年二季度末，珠峰財(cái)險(xiǎn)核心及綜合償付能力充足率均為184.33%，略有回升，仍低于財(cái)險(xiǎn)公司平均水平。

“公司2018年到2019年間償付能力充足率大幅下滑，主要是前期經(jīng)營管理出現(xiàn)偏差，連年虧損導(dǎo)致了實(shí)際資本的快速消耗”，珠峰財(cái)險(xiǎn)在最新季度的償付能力報(bào)告中坦言。

對于監(jiān)管函提及的風(fēng)險(xiǎn)及問題，珠峰財(cái)險(xiǎn)回應(yīng)稱，公司迅速召集相關(guān)部門就有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行研究和部署，制定改善措施并在逐步落實(shí)，包括加速改革，扭虧經(jīng)營頹勢;業(yè)務(wù)質(zhì)量并重，保持規(guī)模穩(wěn)步增長;靈活安排再保險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)集中度;適時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置，減少最低資本負(fù)擔(dān);持續(xù)推進(jìn)增資擴(kuò)股工作，從根本解決資本金不足的問題;檢視2017年準(zhǔn)備金出現(xiàn)不利進(jìn)展原因，確?，F(xiàn)階段評估結(jié)構(gòu)的充足合理。

藍(lán)鯨保險(xiǎn)從業(yè)內(nèi)了解到，當(dāng)準(zhǔn)備金出現(xiàn)不利發(fā)展時(shí)，保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利水平以及償付能力將會受到直接影響。

“公司目前應(yīng)加快款項(xiàng)的清收工作，支持保險(xiǎn)賠付等支出，保證現(xiàn)金的流動(dòng)性，滿足業(yè)務(wù)量的持續(xù)上升”，針對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，珠峰財(cái)險(xiǎn)表示，為了防范未來可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，還擬在出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，采取調(diào)整投資業(yè)務(wù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加快應(yīng)收款項(xiàng)清收，定期存款抵押貸款，必要時(shí)采取注資等方式以增加資本流動(dòng)性等應(yīng)急措施。

“這些問題都是連貫性的，經(jīng)營不佳導(dǎo)致虧損嚴(yán)重以及償付能力下滑，進(jìn)而出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”，上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郭振華對藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析稱，中小公司易陷入這樣的經(jīng)營惡性循環(huán)。

在業(yè)內(nèi)人士看來，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)是典型的規(guī)模效益型和資金密集型行業(yè)，按照行業(yè)規(guī)律，新財(cái)險(xiǎn)公司從開業(yè)到經(jīng)營穩(wěn)定，需要走過相應(yīng)周期，但種種跡象表明，珠峰財(cái)險(xiǎn)還未扎實(shí)根基。

經(jīng)營轉(zhuǎn)型，珠峰財(cái)險(xiǎn)還待修煉內(nèi)功

冰凍三尺非一日之寒，現(xiàn)階段，珠峰財(cái)險(xiǎn)仍在消化解決前期積淀的歷史問題。

2018年初，珠峰財(cái)險(xiǎn)前總裁李更發(fā)布《告公司全體員工書》，控訴時(shí)任董事長陳克東的多重罪狀，例如破壞公司戰(zhàn)略發(fā)展路徑;越權(quán)插手經(jīng)營層事務(wù)，擾亂經(jīng)營秩序等，掀起珠峰財(cái)險(xiǎn)內(nèi)斗高潮。此后，李更被解聘，陳克東代行總裁職責(zé)。直至2019年6月20日，陳克東不再擔(dān)任該公司董事長職務(wù)。

此后，由任顯成臨時(shí)代行珠峰財(cái)險(xiǎn)董事長職責(zé)，彭喜鋒為珠峰財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營層臨時(shí)負(fù)責(zé)人，代行總裁職責(zé)，但兩者在3個(gè)月的代行期限過后仍未轉(zhuǎn)正，公司董事長、總經(jīng)理任職批復(fù)久久未落定。

保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士張明明對藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析稱，地方性險(xiǎn)企及小型險(xiǎn)企常見高管層派系糾紛，表現(xiàn)在經(jīng)營發(fā)展理念不和、權(quán)力掌控、干預(yù)經(jīng)營管理等，導(dǎo)致無法形成統(tǒng)一、可持續(xù)的經(jīng)營理念，而健全的公司治理體系，是經(jīng)營發(fā)展的基礎(chǔ)。

主要管理層持續(xù)空缺，顯然對珠峰財(cái)險(xiǎn)未來運(yùn)營不利，對于該事項(xiàng)，藍(lán)鯨保險(xiǎn)多次聯(lián)系珠峰財(cái)險(xiǎn)，但并未得到答復(fù)。

經(jīng)營方面，成立于2016年5月的珠峰財(cái)險(xiǎn)已走過4個(gè)經(jīng)營年度，但持續(xù)虧損。2016年至2018年，其凈虧損額分別為0.71億元、1.94億元、1.5億元，2019年虧損進(jìn)一步放大至3.13億元，4年累計(jì)虧損7.28億元。

2019年9月以來，珠峰財(cái)險(xiǎn)采取一系列管理措施，進(jìn)行轉(zhuǎn)型，主要從銷售能力、業(yè)務(wù)品質(zhì)、薪酬體系、組織構(gòu)架等方面進(jìn)行改革。

目前，珠峰財(cái)險(xiǎn)主營險(xiǎn)種包括車險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等，但從往年經(jīng)營情況來看，并不樂觀。以2019年為例，前五大險(xiǎn)種全數(shù)經(jīng)營虧損，車險(xiǎn)原保費(fèi)收入3.22億元，承保虧損1.4億元，意外險(xiǎn)原保費(fèi)收入0.95億元，承保虧損1.54億元。非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，珠峰財(cái)險(xiǎn)積極拓展西藏旅游市場保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，譬如創(chuàng)新旅游保險(xiǎn)項(xiàng)目服務(wù)等。

2020年上半年，忙于“糾偏改錯(cuò)”的珠峰財(cái)險(xiǎn)首次實(shí)現(xiàn)半年盈利，在保費(fèi)規(guī)模增長的同時(shí)，累計(jì)凈利潤1165.31萬元。

“投資收益、業(yè)務(wù)規(guī)模特別是新業(yè)務(wù)規(guī)模較小，可能也會表現(xiàn)出財(cái)務(wù)上的盈利，但這樣的盈利，并不意味具備持續(xù)性”，一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示。

郭振華持有相似觀點(diǎn)，其指出，投資端表現(xiàn)較好時(shí)，保險(xiǎn)公司可能會出現(xiàn)暫時(shí)性的盈利，“但保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的承保盈利方面，很難說短期調(diào)整就有很好的效果，這是一個(gè)‘煉內(nèi)功’的過程”。

針對珠峰財(cái)險(xiǎn)提及的“改善業(yè)務(wù)品質(zhì)，擴(kuò)展優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)規(guī)模，壓縮虧損業(yè)務(wù)”目標(biāo)，郭振華認(rèn)為實(shí)現(xiàn)起來有較大難度，“能力方面有所欠缺，一是難以擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，二是難以精準(zhǔn)保留高品質(zhì)業(yè)務(wù)量”。在其看來，珠峰財(cái)險(xiǎn)當(dāng)務(wù)之急是把“將帥”人選敲定，梳清過往經(jīng)營缺陷，量身、切實(shí)制定滾動(dòng)式的三年、五年規(guī)劃，把握非車險(xiǎn)中的新機(jī)會以及新渠道優(yōu)勢，自我修復(fù)后再起步。