在經(jīng)歷了一季度極端行情后，近期市場逐漸回暖，不過在市場風(fēng)格切換之下，6000億股票交易型開放式指數(shù)基金(ETF)規(guī)模競爭激烈，今年4月中旬剛剛坐上股票ETF規(guī)模冠軍寶座的南方中證500ETF又被取代，華泰柏瑞滬深300ETF以422.93億最新規(guī)模躍居首位。
基金公司之間的競爭也日趨白熱化，截至5月11日，華夏基金旗下股票ETF合計規(guī)模超過1500億元，是第二名的近3倍。
股票ETF龍頭再易主
股票ETF“一哥”之爭，在3只規(guī)模超過400億的“巨無霸”之間持續(xù)上演三國殺。
今年還不到半年時間，股票ETF冠軍頭銜已經(jīng)變動了6次之多。新年首個交易日，華夏上證50(510050)ETF以465.66億元規(guī)模居首，南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF分別以455.61億元、416.61億元總規(guī)模尾隨其后。僅過了兩個交易日，南方中證500ETF就以460.98億元反超華夏上證50ETF。3月初，華夏上證50ETF再度奪回冠軍寶座，4月中旬之前，上述兩只ETF輪番稱霸。4月中旬，華泰柏瑞滬深300ETF開始發(fā)力，在4月17日以1.98億的微弱優(yōu)勢首次超越上證50ETF，而后在5月8日規(guī)模達(dá)到421.95億元，趕超南方中證500ETF，躍居首位。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，華泰柏瑞滬深300ETF最新規(guī)模為422.93億元，繼續(xù)領(lǐng)跑。
“華泰柏瑞滬深300ETF一直以來二級市場交投活躍度就非常高，此外，華夏滬深300、嘉實滬深300(160706)兩只ETF的最新規(guī)模都接近300億，說明滬深300指數(shù)確實是市場體量最大的指數(shù)，也是最具代表性、海外投資者進(jìn)入中國市場的首選指數(shù)。”一位券商人士評價。
事實上，從全部股票ETF規(guī)模變化上看，寬基ETF今年以來增量并不明顯，截至5月11日，華泰柏瑞滬深300ETF今年以來規(guī)模僅增長4.89%，華夏上證50ETF、南方中證500ETF規(guī)模出現(xiàn)小幅縮水。
“股票ETF規(guī)模變動與市場風(fēng)格密不可分，今年市場行情下，行業(yè)主題指數(shù)更有賺錢效應(yīng)，導(dǎo)致寬基ETF整體資金出現(xiàn)一定分流，而華泰柏瑞滬深300ETF因為有對應(yīng)的期權(quán)標(biāo)的，為其帶來一定的增量，且近期市場對于科技股行情短期是否延續(xù)存在分歧，滬深300指數(shù)風(fēng)格相對均衡，也受到場內(nèi)資金青睞。” 一位ETF基金經(jīng)理分析。
“不過，總體看，上述3只寬基ETF規(guī)模均在400億以上，本身規(guī)模差距就很小，規(guī)模座次變動也存在一定的偶然性。”上述基金經(jīng)理稱。
3家公司股票ETF
增長超百億
數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，場內(nèi)股票ETF總規(guī)模達(dá)到6371.07億元，相比去年年底增長超千億。其中，華夏基金旗下權(quán)益ETF規(guī)模達(dá)到1553.37億，南方基金、華泰柏瑞基金以532.38億、487.49億規(guī)模分列第二、第三。權(quán)益ETF規(guī)模增長超百億的基金公司中，華夏基金旗下權(quán)益ETF規(guī)模增長422.48億，國泰及華寶基金規(guī)模增長也分別達(dá)到186.18億、104.04億。
“今年能給基金公司帶來明顯增量的ETF品種相對接近，一類是泛科技ETF，5GETF、芯片ETF、新能源汽車ETF等3只吸金百億以上的均是科技類ETF;另一類是證券類ETF，華寶券商ETF今年規(guī)模增長超過50億，國泰證券ETF今年增量也在40億以上。”一位基金公司人士表示。
也有基金公司人士稱，華夏基金執(zhí)行力較強(qiáng)，投入的資源及客戶基礎(chǔ)也遠(yuǎn)超中小基金公司，今年幾只細(xì)分主題行業(yè)ETF首發(fā)規(guī)模在全行業(yè)遙遙領(lǐng)先，華寶和國泰兩家基金公司并沒有依靠央企換購資源，而是通過敏銳把握市場，殺出重圍，實現(xiàn)后來居上。
一位基金公司人士也認(rèn)為，今年權(quán)益ETF規(guī)模增長居前的都是在行業(yè)ETF上布局較早的基金公司，寬基ETF占比較高的基金公司規(guī)模增長相對緩慢。
行業(yè)和主題ETF
仍是布局熱點
在上述ETF基金經(jīng)理看來，行業(yè)ETF仍是權(quán)益ETF布局的主要方向。“寬基ETF盡管容量很大，但標(biāo)的有限。相比之下，行業(yè)ETF會隨著市場行情變化不斷涌現(xiàn)新熱點，對所有的公司都意味著機(jī)會，特別是對于新進(jìn)基金公司而言，只要及時把握市場時機(jī)，就有可能帶來規(guī)模較快增長。”
近期新基金上報情況也印證了這一判斷。4月以來，新上報的ETF及聯(lián)接基金超過100只，物聯(lián)網(wǎng)主題、新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等熱門主題ETF更是吸引了5家以上基金公司布局。
“今年以來，細(xì)分主題ETF規(guī)模增長明顯，也帶動基金公司集中上報行業(yè)主題型ETF。不過，隨著科技股行情逐漸降溫，ETF總規(guī)模近期出現(xiàn)階段性盤整。一方面，市場對權(quán)益ETF需求平穩(wěn);另一方面，基金公司扎堆布局，這也會導(dǎo)致基金公司之間的競爭更為激烈，中小基金公司突圍難度加大。”一位基金公司產(chǎn)品總監(jiān)分析。
博時基金指數(shù)與量化投資部副總經(jīng)理汪洋表示，標(biāo)普500ETF、黃金ETF、可轉(zhuǎn)債ETF這些耳熟能詳?shù)拇箢愘Y產(chǎn)品種一直以來是博時基金在ETF領(lǐng)域的傳統(tǒng)定位，即大類資產(chǎn)布局先行者。未來，除了繼續(xù)鞏固傳統(tǒng)領(lǐng)域的布局，博時基金也將在中國中長期更為看好的領(lǐng)域，如大科技、大消費、大健康等，進(jìn)行系統(tǒng)的差異化布局。
華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍表示，未來，華泰柏瑞一方面將努力鞏固現(xiàn)有的優(yōu)勢產(chǎn)品滬深300ETF的地位，進(jìn)一步完善寬基產(chǎn)品線;另一方面將聚焦Smart Beta策略產(chǎn)品，在A股市場有效性還有提升空間的背景下，這類產(chǎn)品在增強(qiáng)收益、控制風(fēng)險或者二者兼而有之等策略方面都具有一定的發(fā)揮空間。在他看來，Smart Beta可以實現(xiàn)多樣化的投資策略，是寬基ETF之外另一個具有巨大市場容量和發(fā)展?jié)摿Φ腅TF品種。(記者 陸慧婧)
