養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)大至“十地十機(jī)構(gòu)”之后，新發(fā)產(chǎn)品也在陸續(xù)上線。據(jù)了解，工銀理財(cái)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品于3月24日在10個(gè)試點(diǎn)城市發(fā)售。之前的3月23日，建信理財(cái)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也已在10個(gè)試點(diǎn)城市發(fā)售。加上已在售養(yǎng)老理財(cái)?shù)墓獯罄碡?cái)和招銀理財(cái)，至此4家首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品已全部在10個(gè)城市開售。

新產(chǎn)品銷售火爆

養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)擴(kuò)容以來(lái)，已有來(lái)自4家銀行理財(cái)子公司的5只產(chǎn)品在全國(guó)10個(gè)試點(diǎn)城市發(fā)行。值得注意的是，工銀理財(cái)在1個(gè)月內(nèi)發(fā)行了兩期養(yǎng)老理財(cái)。

3月24日，工銀理財(cái)發(fā)布了養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品“頤享安泰固收類封閉養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”。據(jù)該行的客戶經(jīng)理介紹，這是由工銀理財(cái)發(fā)行的第二只養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品在10個(gè)試點(diǎn)城市同步發(fā)售。

此前，建信理財(cái)在3月23日發(fā)布了養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品“安享固收類封閉式養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品2022年第7期”，該產(chǎn)品一經(jīng)推出，就受到當(dāng)?shù)赝顿Y者的歡迎。

“此次建信理財(cái)在全國(guó)10個(gè)試點(diǎn)城市募集資金總規(guī)模100億元，截至3月23日下午，北京地區(qū)的募集額已超4億元。”建行北京某支行客戶經(jīng)理介紹，購(gòu)買的客戶非常多，按照目前情況來(lái)看，估計(jì)2天時(shí)間就能募集結(jié)束。

“這款產(chǎn)品投資風(fēng)格穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)較低、利率高，所以購(gòu)買者覆蓋了各年齡層的客戶。”該網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理介紹稱。

招銀理財(cái)相關(guān)工作人員也表示，近期推出的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品銷售情況較好，前不久發(fā)售的一款養(yǎng)老理財(cái)由于提前達(dá)到了募集規(guī)模，募集期未到就已結(jié)束。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，擴(kuò)圍后新發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品與首批試點(diǎn)產(chǎn)品并無(wú)實(shí)質(zhì)差異。在起投金額、產(chǎn)品期限、業(yè)績(jī)基準(zhǔn)、投資標(biāo)的、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、費(fèi)率結(jié)構(gòu)等方面與該公司此前發(fā)布的首批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品基本保持一致。短期市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)養(yǎng)老理財(cái)影響不大

2021年9月起，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)開始運(yùn)行，并經(jīng)過兩次擴(kuò)容，受到社會(huì)公眾的廣泛關(guān)注和認(rèn)同，但不少客戶仍存在認(rèn)識(shí)誤區(qū)。

較低的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和較高的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是吸引客戶的重要原因。還有不少客戶誤將“養(yǎng)老”二字當(dāng)作產(chǎn)品保本的象征，誤認(rèn)為產(chǎn)品“穩(wěn)賺不賠”。

據(jù)悉，目前市面上的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2或R3，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)集中在年化5%至8%，而目前銀行5年期的大額存單年化利率僅在4%左右。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士提醒，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品是符合資管新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品，凈值完全跟隨底層資產(chǎn)變動(dòng)，最終凈值可能低于也可能高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，建議客戶結(jié)合產(chǎn)品年限、分紅贖回機(jī)制等因素綜合判斷。

近期，銀行理財(cái)產(chǎn)品“破凈”現(xiàn)象頻發(fā)，引發(fā)了市場(chǎng)廣泛關(guān)注。在此背景下，市場(chǎng)也普遍關(guān)心養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品是否會(huì)受到影響。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，需要客觀理性看待近期銀行理財(cái)產(chǎn)品“破凈”現(xiàn)象，一方面，全球市場(chǎng)遭遇黑天鵝事件沖擊，市場(chǎng)波動(dòng)加劇;另一方面，“破凈”并不意味著是投資者的最終收益。投資者選擇理財(cái)產(chǎn)品或其他金融資產(chǎn)，需要縱向、橫向比較資產(chǎn)波動(dòng)與收益情況，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)、收益相匹配的金融產(chǎn)品。

中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，存續(xù)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品共有12只，另外，2只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品正在銷售中。存續(xù)的12只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品中，目前有2款產(chǎn)品的凈值已跌破1元。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，大部分養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品都設(shè)置了五年的封閉期，所以綜合來(lái)看，短期波動(dòng)對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品影響不是很大。

在明明看來(lái)，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品投資目標(biāo)是在長(zhǎng)期投資中獲得穩(wěn)健收益，短期內(nèi)資本市場(chǎng)的波動(dòng)可能促使投資經(jīng)理選擇一些避險(xiǎn)類資產(chǎn)，但是長(zhǎng)期來(lái)看，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的投資策略不會(huì)因?yàn)橘Y本市場(chǎng)的短期波動(dòng)而發(fā)生較大變化。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ奖硎?，預(yù)計(jì)后期參與試點(diǎn)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上會(huì)堅(jiān)持現(xiàn)有的長(zhǎng)期限、高業(yè)績(jī)基準(zhǔn)、長(zhǎng)期資產(chǎn)配置取向、中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)策略，并通過提前贖回機(jī)制等提供必要的流動(dòng)性。此次階段性“破凈”，對(duì)養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)而言，有一定的風(fēng)險(xiǎn)提示作用，預(yù)計(jì)后期會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)抵御機(jī)制安排。 (彭妍)

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