一只主動(dòng)權(quán)益新基金建倉(cāng)需要多久?一只主動(dòng)權(quán)益新基金虧掉近15%需要多久?兩個(gè)問題的最短紀(jì)錄，也許正在被匯安均衡優(yōu)選(010412)打破。
《金證券》記者注意到，成立于2月9日的匯安均衡優(yōu)選，2月26日的最新凈值為0.8588元。也就是說，短短九個(gè)交易日，這只新基金就跌去了14.12%，讓人瞠目結(jié)舌。
“這是老將鄒唯管理的，兩天就建滿倉(cāng)，實(shí)在想不到!估計(jì)現(xiàn)在各方都在對(duì)匯安基金施加壓力。”滬上某公募基金人士對(duì)記者表示，匯安均衡優(yōu)選是一面鏡子，不僅透視出投資老將在火熱行情中的迷失，也反映出公募基金大干快上的冒進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)。
首席投資官建倉(cāng)只需兩天?
公開信息顯示，匯安均衡優(yōu)選混合型證券投資基金2月1日開始發(fā)售，2月3日宣布提前結(jié)束募集。借助招行強(qiáng)大的渠道，最終募集規(guī)模8.2億元，得到12638戶投資者認(rèn)購(gòu)，成績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)。
“提供和‘雙十’基金經(jīng)理攜手的機(jī)會(huì)”是匯安均衡優(yōu)選募集期間主要的宣傳口號(hào)。所謂“雙十”，指的是任職基金經(jīng)理10年以上、職業(yè)生涯年化回報(bào)10%以上，說的是基金經(jīng)理鄒唯。
鄒唯從業(yè)經(jīng)驗(yàn)超過20年，曾就職于長(zhǎng)城證券，2003年6月進(jìn)入嘉實(shí)基金研究部，曾擔(dān)任基金經(jīng)理、主題策略組組長(zhǎng)、董事總經(jīng)理。2017年12月其加入?yún)R安基金，現(xiàn)任首席投資官，管理4只基金，管理規(guī)模21億元?！督鹱C券》記者注意到，今年1月4日，鄒唯剛被任命為公司副總經(jīng)理。
“當(dāng)時(shí)客戶經(jīng)理推薦時(shí)，說投資老將風(fēng)格穩(wěn)健，目前的跌幅我難以接受。”有購(gòu)買匯安均衡優(yōu)選的投資者對(duì)記者表示。
數(shù)據(jù)顯示，2月26日，匯安均衡優(yōu)選凈值為0.8588元。也就是說，僅僅九個(gè)交易日，這只新基金就跌去了14.12%。而同時(shí)成立的其他基金公司產(chǎn)品，跌幅一般在5個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)。
“很可能春節(jié)前的兩天，也就是2月9日、10日，新基金就建倉(cāng)完畢了，倉(cāng)位還比較重，買的可能是抱團(tuán)股，否則節(jié)后不可能有這么大的跌幅。”上述滬上公募人士對(duì)《金證券》記者分析，對(duì)主動(dòng)權(quán)益基金來說，兩天的建倉(cāng)期突破了自己的認(rèn)知。“按照合同約定，基金建倉(cāng)期一般是1-3個(gè)月，去年市場(chǎng)好的時(shí)候，不少新基金加快建倉(cāng)，但也要兩周左右。”
押注抱團(tuán)股體現(xiàn)了“持股自信”
春節(jié)前，連普通投資者都察覺抱團(tuán)股風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很大，為何老基金經(jīng)理會(huì)這樣操作?
對(duì)此，匯安基金人士回應(yīng)：下跌有兩方面原因，一方面是建倉(cāng)節(jié)奏比較快，一方面是方向剛好切到這次調(diào)整的主要板塊。但是反過來，如果盤整上漲，很可能也是漲得最快的。“只要大是大非的問題把握好，中長(zhǎng)期沒有問題。”
匯安基金人士還表示，對(duì)于建倉(cāng)節(jié)奏，基金經(jīng)理在產(chǎn)品發(fā)行前是有一定判斷的。“但是，黑天鵝出現(xiàn)，春節(jié)期間資源品價(jià)格上漲，導(dǎo)致通脹預(yù)期起來了，結(jié)果龍頭股松動(dòng)，出現(xiàn)了下跌。”
深圳某公募基金人士對(duì)《金證券》記者說，春節(jié)長(zhǎng)假變數(shù)一向很大，加上今年節(jié)前海外市場(chǎng)已經(jīng)大幅波動(dòng)，資源品上漲也不是假期時(shí)的黑天鵝，而是早有預(yù)期。“老基金騰挪不容易，難避免大幅下跌情有可原，新基金跌幅這么巨大，鄒唯負(fù)有不可推卸的責(zé)任。”
但匯安基金人士稱，“對(duì)鄒總來講，他更看重長(zhǎng)期賽道，持股比較集中的原因是基金經(jīng)理本身對(duì)于個(gè)股的研究非常深入，更愿意去集中持股，體現(xiàn)了對(duì)自己持股的自信。”
翻看匯安均衡優(yōu)選的產(chǎn)品合同有這樣的表述：股票資產(chǎn)投資比例為60%-95%，將通過優(yōu)選行業(yè)、精選個(gè)股，力求通過均衡的組合估值和行業(yè)分布，在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期、穩(wěn)定增值。
營(yíng)銷總監(jiān)親自出馬防“殺跌”
《金證券》記者注意到，由于短期跌幅太大，不少購(gòu)買匯安均衡優(yōu)選的投資者目前通過各種平臺(tái)表達(dá)自己的不安甚至憤怒。
在東財(cái)網(wǎng)基金評(píng)論區(qū)，有基民留言，“2月初才完成募集的資金，匆忙兩天時(shí)間就建倉(cāng)完畢，是不是太草率了?難免讓人懷疑你們的專業(yè)度和責(zé)任心，就像大家常說的‘反正不是自己的錢’!目前這種情況希望你們以匯安公司的立場(chǎng)盡快拿出挽救方案!”還有基民表示，在支付寶上，對(duì)匯安均衡優(yōu)選的負(fù)面評(píng)論被刪除了。
面對(duì)客戶的氣憤和焦慮，匯安基金已有專人“匯小安”在東財(cái)評(píng)論區(qū)維護(hù)秩序。記者注意到，“匯小安”表示：匯安均衡優(yōu)選的配置和鄒總其他產(chǎn)品差不多，新能源、光伏、軍工都是很好的長(zhǎng)期賽道，而且個(gè)股業(yè)績(jī)非常好。不過，“這一次確實(shí)我們?cè)跁r(shí)點(diǎn)上運(yùn)氣一般，建倉(cāng)相對(duì)比較快，所以回撤也比較大。”
匯安基金人士對(duì) 《金證券》記者解釋，“匯小安”是公司營(yíng)銷總監(jiān)。因?yàn)楫a(chǎn)品回撤確實(shí)比較大，對(duì)普通老百姓而言，用普通客服人員來對(duì)接未必能把產(chǎn)品講清楚，所以由公司渠道營(yíng)銷總監(jiān)親自出馬服務(wù)。
至于支付寶上的評(píng)論，匯安基金表示沒有刪，不會(huì)刪，也沒權(quán)限刪。“只有一些涉及敏感詞匯的評(píng)論可能會(huì)被系統(tǒng)自動(dòng)刪除，但數(shù)量不會(huì)太多。”匯安基金稱：客戶的宣泄和對(duì)基金、基金經(jīng)理、基金公司的反饋，是一個(gè)正當(dāng)?shù)耐黄瓶?。只有客戶把情緒宣泄了，客戶才能穩(wěn)定下來，才能更好地長(zhǎng)期持有。“中國(guó)基金最大的問題不是追漲而是殺跌，所以我們目前主要解決的還是殺跌的問題。而殺跌更多的是讓客戶的情緒穩(wěn)定下來。”
“殺跌這個(gè)詞比較講究，大白話就是擔(dān)心基民贖回。”上述深圳公募人士笑稱。
匯安否認(rèn)有短期考核壓力
采訪中多位人士坦言，自2019年以來的基金大爆發(fā)，把不少?gòu)臉I(yè)者的心態(tài)搞亂了、搞壞了，大家都在橫向比、縱向比，短期比、長(zhǎng)期比，每天都在比，想盡一切可能抓住更多機(jī)會(huì)做大規(guī)模，“賭性變重，吃相也不大好看。”
也有業(yè)內(nèi)人士分析，匯安均衡優(yōu)選之所以出現(xiàn)成立9個(gè)交易日就虧掉近15%的極端情況，和匯安基金的企業(yè)文化可能也有一定關(guān)系。“個(gè)人系公募，對(duì)業(yè)績(jī)的追求會(huì)更加激進(jìn)一點(diǎn)。鄒唯的雙十過往成績(jī)，更多是因?yàn)楫?dāng)時(shí)在嘉實(shí)基金。”
資料顯示，2016年4月成立的匯安基金是業(yè)內(nèi)首家全自然人、由內(nèi)部核心專業(yè)人士控股的公募基金管理公司。去年末數(shù)據(jù)顯示，雖然成立不足5年，但公募規(guī)模(剔除貨幣和短期理財(cái))已達(dá)312億元。在規(guī)?？焖贁U(kuò)張的背后，匯安基金也面臨迷你產(chǎn)品眾多、部分基金瀕臨清盤的窘境。
作為個(gè)人系公募，匯安是不是對(duì)基金經(jīng)理有更大的考核壓力?
對(duì)此疑問，匯安基金人士回復(fù)：公司戰(zhàn)略沒有變激進(jìn)，我們尊重每一個(gè)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格。公司考核原則基本上是按照中長(zhǎng)期、三到五年的業(yè)績(jī)?yōu)榭己酥笜?biāo)，并沒有對(duì)基金經(jīng)理造成短期考核壓力。我們對(duì)基金經(jīng)理的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)尊重，對(duì)基金經(jīng)理個(gè)人對(duì)市場(chǎng)的判斷和投資理念也給予尊重和一定的空間。
在嘉實(shí)基金任職期間，鄒唯所管理的嘉實(shí)穩(wěn)健曾經(jīng)實(shí)現(xiàn)超過200%的任職回報(bào)。
但《金證券》記者注意到，除了匯安均衡優(yōu)選外，鄒唯如今在匯安基金還管理3只基金，從在管產(chǎn)品的規(guī)模和任職回報(bào)等實(shí)際情況看，再現(xiàn)當(dāng)年輝煌似乎要打個(gè)問號(hào)。(張賀)
