疫情持續(xù)影響之下，商業(yè)銀行不斷加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度，服務(wù)小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)，隨之而來(lái)的是資本補(bǔ)充需求。歲末年初，銀行資本補(bǔ)充有點(diǎn)忙。

1月20日晚間，上海銀行發(fā)布可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書及發(fā)行公告，200億元可轉(zhuǎn)債即將啟動(dòng)發(fā)行。記者注意到，截至目前，包括上海銀行在內(nèi)的5家A股上市銀行已公布業(yè)績(jī)快報(bào)，利潤(rùn)增速都有不同程度改善，這推動(dòng)近期銀行板塊漲幅位居大盤前列。

發(fā)行規(guī)模史上第四

據(jù)了解，上海銀行即將發(fā)行的200億元可轉(zhuǎn)債，是除了浦發(fā)轉(zhuǎn)債(500億元)、光大轉(zhuǎn)債(300億元)、中信轉(zhuǎn)債(400億元)以外，目前存續(xù)的發(fā)行規(guī)模第四大的銀行可轉(zhuǎn)債。

上銀轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書及發(fā)行公告顯示，此次上銀轉(zhuǎn)債的六年票面利率分別是0.30%、0.80%、1.50%、2.80%、3.50%、4.00%，到期贖回價(jià)格為112元(含最后一年利息);信用等級(jí)為AAA級(jí);發(fā)行數(shù)量是2,000萬(wàn)手(20,000萬(wàn)張)。

根據(jù)上銀轉(zhuǎn)債的發(fā)行時(shí)間安排，1月22日為原A股股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)股權(quán)登記日，同日機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行網(wǎng)下申購(gòu);1月25日將啟動(dòng)網(wǎng)上申購(gòu)和原A股股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)。

行業(yè)盈利改善

值的注意的是，近期率先披露的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，上市銀行的利潤(rùn)增速正獲得顯著改善。

1月9日，上海銀行率先披露A股上市銀行首份2020年度業(yè)績(jī)快報(bào)，和前三季度相比，利潤(rùn)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正大幅提升至2.89%。“此前市場(chǎng)普遍預(yù)期上市銀行的利潤(rùn)增速最快到2021年第一季度才會(huì)有明顯的提升，但是上海銀行的快報(bào)反映上市銀行的利潤(rùn)增速很可能提前在2020年年報(bào)就會(huì)有修復(fù)的機(jī)會(huì)。”民生證券在其研報(bào)中表示，這也意味著監(jiān)管環(huán)境和宏觀環(huán)境對(duì)銀行利潤(rùn)釋放的壓力邊際減少，銀行業(yè)績(jī)回歸正?；墓?jié)奏正在加快。

此后陸續(xù)公布的幾家上市銀行業(yè)績(jī)快報(bào)也印證了這個(gè)觀點(diǎn)。

受此推動(dòng)，上周(1月11日-15日)A股銀行指數(shù)上漲5.31%，滬深300指數(shù)下降0.68%，板塊跑贏指數(shù)5.99個(gè)百分點(diǎn)，在30個(gè)一級(jí)行業(yè)中位居第1位。年初至今，銀行板塊整體上漲7.53%。

顯然，年初市場(chǎng)流動(dòng)性的相對(duì)充裕和正股價(jià)格的上漲行情為可轉(zhuǎn)債提供了良好的投資時(shí)機(jī)。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上海銀行2021年以來(lái)共獲13家研究機(jī)構(gòu)給予的“增持”或“推薦”以上評(píng)級(jí)，其中更有中信建投證券、廣發(fā)證券、民生證券、東興證券等多家機(jī)構(gòu)給出“買入”或“強(qiáng)烈推薦”最高投資評(píng)級(jí)。