全球經(jīng)濟(jì)增長放緩影響著消費(fèi)者的情緒，在新興市場尤為明顯。
對中國、印度、巴西等八個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體調(diào)查后，瑞信研究院近日在一份報(bào)告中指出，與巴西和印度相比，中國消費(fèi)者目前支出意愿指數(shù)較低。但總體而言，亞洲消費(fèi)者對前景的預(yù)期在新興市場中最為樂觀。
“結(jié)果顯示，新興市場消費(fèi)者在消費(fèi)意愿方面比我們想象的更具周期性。”瑞信全球主題研究主管Eugene Klerk接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，經(jīng)濟(jì)周期變化影響著消費(fèi)者在某一時(shí)間段中的支出。從2019年調(diào)查可以看出，不利的周期性因素對中國、印度等國的消費(fèi)者已產(chǎn)生負(fù)面影響。
他同時(shí)指出，拉美國家電子商務(wù)的增加正為投資者提供誘人的增長機(jī)會，而泰國消費(fèi)模式也隨著互聯(lián)網(wǎng)使用率和智能手機(jī)普及率的上升，出現(xiàn)了拐點(diǎn)。
更有意思的是，Klerk說，年輕消費(fèi)者在住、行上偏向租用，追求更為方便的生活方式;此外健康的飲食和鍛煉也在中國、巴西和墨西哥等國年輕人中流行。
拉美樂觀印尼人“愛美”
“盡管2018年周期性環(huán)境不夠有利，但大部分受訪者依然對2019年抱有信心。”Klerk在瑞信亞洲投資論壇上發(fā)布最新一期《新興市場消費(fèi)者調(diào)查報(bào)告》(以下簡稱《報(bào)告》)時(shí)說。他指出，多個(gè)國家的消費(fèi)者態(tài)勢都出現(xiàn)了新的變化，包括拉丁美洲電子商務(wù)的崛起、印度年輕消費(fèi)者消費(fèi)行為的改變、中國消費(fèi)者的兩極分化，以及印尼對美容和大額商品的購買關(guān)注度上升。
“今年最值得注意且最積極的區(qū)域動態(tài)是拉美消費(fèi)者情緒的迅速改善。繼巴西和墨西哥政治巨變后，消費(fèi)者對于個(gè)人財(cái)務(wù)前景的信心達(dá)到了調(diào)查開展以來的最高水平。”Klerk說。
而在印度尼西亞，消費(fèi)者有購買房產(chǎn)、汽車等大額消費(fèi)計(jì)劃的比例比2018年高得多。此外，印尼人更加“愛美”，化妝品、香水和時(shí)裝的使用量和消費(fèi)意向都比之前高得多。
瑞信印尼消費(fèi)分析師Deidy Wijaya指出，調(diào)查顯示，印尼64%的消費(fèi)者計(jì)劃購買時(shí)尚服裝，遠(yuǎn)高于去年的39%，也是2012年以來最高水平;此外，52%的消費(fèi)者計(jì)劃未來12個(gè)月內(nèi)購買香水，高于2018年的36%。
Deidy Wijaya認(rèn)為，印尼人越來越注重個(gè)人形象，可能對生產(chǎn)個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品的消費(fèi)者公司很有利。
中國總體增長保持彈性
調(diào)查顯示經(jīng)濟(jì)走弱對中國消費(fèi)者的家庭收入產(chǎn)生了影響。瑞信中國消費(fèi)分析師Tony Wang指出，對中國消費(fèi)者而言，2018年充滿挑戰(zhàn)，與2017年相比，受訪者對個(gè)人財(cái)務(wù)狀況、收入增長和大宗購買的信心有所下降。認(rèn)為現(xiàn)在是購置大額商品好時(shí)機(jī)的受訪者比例從2018年的7%下降至6%，低于2014年的9%。尤其面對汽車和房地產(chǎn)等大件商品，中國消費(fèi)者消費(fèi)意愿不足。Tony Wang表示，從目前觀察到的行業(yè)數(shù)據(jù)看，這種態(tài)勢不會迅速反彈。
“雖然中國消費(fèi)者信心仍很高，但實(shí)際工資增速是近7年以來最慢，此外經(jīng)濟(jì)下行壓力也在一定程度上抑制了近年來出現(xiàn)的消費(fèi)主義的發(fā)展。”Tony Wang表示，2018年中國對“消費(fèi)降級”有很多討論，但瑞信認(rèn)為，這只是中國消費(fèi)快速發(fā)展趨勢的一部分，用“消費(fèi)極化”來形容該趨勢或許更準(zhǔn)確。
Tony Wang指出，調(diào)查顯示，中國一線城市受訪者消費(fèi)信心下降主要是因?yàn)樯畛杀镜纳仙图彝鶆?wù)迅速增加，令消費(fèi)者在奢侈品和高價(jià)商品上的支出有所下降。
他同時(shí)認(rèn)為，雖然目前的調(diào)查結(jié)果描繪出一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的前景，但經(jīng)濟(jì)刺激政策和中國最近宣布的減稅計(jì)劃將減輕消費(fèi)“崩潰”的風(fēng)險(xiǎn)。2019年中國總體消費(fèi)增長將保持彈性，尤其對二三線城市長期高端化趨勢及服務(wù)業(yè)消費(fèi)、新興領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性增長機(jī)遇應(yīng)持建設(shè)性態(tài)度。
印度市場三大變化
Klerk認(rèn)為，中國消費(fèi)者仍會有強(qiáng)勁的消費(fèi)能力，而印度消費(fèi)市場的動力則更多來自年輕的消費(fèi)者。
“看一下今年的數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)印度的消費(fèi)者特別樂觀。”Klerk說，調(diào)查顯示印度市場出現(xiàn)了三大消費(fèi)主題變化：第一個(gè)是結(jié)構(gòu)性和長期性的變化，主要是印度互聯(lián)網(wǎng)普及率增加帶來了年輕消費(fèi)者消費(fèi)行為的改變;第二是周期性的影響，表現(xiàn)在印度消費(fèi)者在大額消費(fèi)上大幅放緩;第三個(gè)趨勢是印度家庭儲蓄從過去幾年投資于股票和共同基金的比例不斷上升重新轉(zhuǎn)向投資黃金。
瑞信印度消費(fèi)分析師Arnab Mitra對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析說，2016-2018財(cái)政年印度為政府雇員增加的支付總額約為3.4萬億印度盧比，雇員工資大幅增加，惠及約2500萬戶家庭，但這種刺激對大額消費(fèi)的影響力已逐漸消退。
從印度汽車銷售數(shù)據(jù)看，2018財(cái)年乘用車銷量約增加8%，但過去6個(gè)月已降至2%。此外Arnab Mitra援引調(diào)查結(jié)果稱，除2016年受廢鈔令影響創(chuàng)下的低位，這次的受訪者大額購買數(shù)據(jù)是2013年以來最低水平，值得關(guān)注。
而在家庭投資方面，《報(bào)告》顯示，直接或通過共同基金投資股市的印度家庭比例從2017年的19%大幅下降至2018年的11%，處于2014年以來最低水平。與此同時(shí)，投資黃金的比例從17%上升到25%，房地產(chǎn)投資則從14%上升到23%，均為2014年來最高水平。
這與此前截然相反。2014-2017年，投資于股票和共同基金的印度家庭比例不斷上升，對黃金的需求卻在下降。Arnab Mitra認(rèn)為，目前這種變化還是周期性，而非結(jié)構(gòu)性的，但如果繼續(xù)，作為過去3年印度股市最大資金流入來源的國內(nèi)家庭儲蓄投資方向發(fā)生的嚴(yán)重變化，或?qū)τ《裙墒挟a(chǎn)生影響。
年輕人：追求便利與健康
報(bào)告將更多注意力放在對年輕消費(fèi)者的分析上。Klerk表示，這主要是因?yàn)樾屡d市場年輕人的收入高于全球平均水平，他們與消費(fèi)趨勢之間的相關(guān)性不容低估。
分析表明，在年輕受訪者中，租房似乎比買房更受歡迎;此外，在中國、印度和墨西哥市場，年輕消費(fèi)者購買汽車的意愿也較往年明顯下降。
對此Klerk并不太驚訝，他表示，年輕人更加注重體驗(yàn)和便利，而非高價(jià)商品，這也可以從食品外賣、音樂流媒體服務(wù)等“便利”領(lǐng)域調(diào)查結(jié)果中看出。
Tony Wang指出，雖然中國消費(fèi)者在某些缺乏創(chuàng)新的產(chǎn)品上會更注重“物有所值”，但他們?nèi)匀辉敢鉃榭梢蕴峁┝己酶杏X或積極體驗(yàn)相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)支付相對較高的價(jià)格。
對健康的追求則是另一個(gè)明顯趨勢?！秷?bào)告》顯示，當(dāng)調(diào)查者詢問年輕消費(fèi)者會否有意識地嘗試更健康的食物時(shí)，除俄羅斯之外的所有國家中，作出肯定回答的人遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于持相反觀點(diǎn)的人。尤其在中國和印度尼西亞，更健康的飲食似乎對年輕消費(fèi)者最具吸引力。
Klerk亦指出，與“鍛煉”和“運(yùn)動”相關(guān)問題的答案似乎也證實(shí)了前述結(jié)論。“比如我們發(fā)現(xiàn)，在除土耳其之外的所有國家，40%以上的年輕消費(fèi)者每周至少鍛煉一次，中國、巴西和墨西哥消費(fèi)者的運(yùn)動量最高，這些國家40%-50%的人至少每三天鍛煉一次。”Klerk說。
