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中銀國際發(fā)表報(bào)告指，小米第二季收入670億元，較該行預(yù)期高2%、亦較市場預(yù)期高3%，主要受IoT業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)推動(dòng)，由于控制經(jīng)營開支有成效，經(jīng)營利潤率5.9%，亦好過市場預(yù)期，公司在市場下行的情況下，顯示具有盈利能力，相信市場會(huì)繼續(xù)上調(diào)對公司的預(yù)測。第二季智能手機(jī)出貨量下跌，該業(yè)務(wù)收入按年跌13%，但平均售價(jià)按年升3%，毛利率亦升4.7個(gè)百分點(diǎn)至13%的新高，主要受惠高價(jià)手機(jī)占比提升，存貨減值回?fù)芗傲悴考杀鞠碌?。管理層指，自家店鋪、分銷渠道、本地及海外的庫存均健康，相信下半年出貨改善。該行相信華為推出5G手機(jī)對小米的影響屬可控，維持“買入”評級，目標(biāo)價(jià)由16.3港元上調(diào)至16.4港元，反映明年預(yù)測市盈率29倍。

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