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8月28日，中巨芯(688549.SH)開啟申購(gòu)，發(fā)行價(jià)格為5.18元/股，申購(gòu)上限為5.15萬(wàn)股，行業(yè)市盈率33.85倍，屬于上交所科創(chuàng)板，海通證券(600837)為其獨(dú)家保薦人。

招股書披露，中巨芯專注于電子化學(xué)材料領(lǐng)域，主要從事電子濕化學(xué)品、電子特種氣體和前驅(qū)體材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其中，電子濕化學(xué)品包括電子級(jí)氫氟酸、電子級(jí)硝酸、電子級(jí)硫酸、電子級(jí)鹽酸、電子級(jí)氨水、緩沖氧化物刻蝕液、硅刻蝕液等;電子特種氣體包括高純氯氣、高純氯化氫、高純六氟化鎢、高純氟碳類氣體等;前驅(qū)體材料包括HCDS、BDEAS、TDMAT等。發(fā)行人的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于集成電路、顯示面板以及光伏等領(lǐng)域的清洗、刻蝕、成膜等制造工藝環(huán)節(jié)，是上述產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的關(guān)鍵性材料。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的產(chǎn)品分類如下：

根據(jù)集成電路材料產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟(ICMtia)的數(shù)據(jù)，2021 年我國(guó)集成電路制造工藝用的電子濕化學(xué)品整體市場(chǎng)需求量達(dá)到 51 萬(wàn)噸，其中 2021 年集成電路制造工藝用的電子級(jí)氫氟酸、硫酸、硝酸、鹽酸、硅刻蝕液、緩釋氧化物刻蝕液等產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求量，及發(fā)行人 2021 年集成電路制造工藝用的電子濕化學(xué)品的國(guó)內(nèi)銷量如下：

據(jù)了解，中巨芯募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬用于以下列項(xiàng)目：

財(cái)務(wù)方面，于2020年度、2021年度及2022年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為4.0億元、5.66億元、7.99億元。公司凈利潤(rùn)分別約為2360.76萬(wàn)元、2965.42萬(wàn)元、347.31萬(wàn)元人民幣。

需要注意的是，招股書特別提醒投資者關(guān)注固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)。公司所處的行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，固定資產(chǎn)投資的需求較高，截至2022年12月31日，公司固定資產(chǎn)和在建工程的賬面價(jià)值分別為89,770.22萬(wàn)元和32,708.02萬(wàn)元，占公司總資產(chǎn)比例分別為40.86%和14.89%。報(bào)告期內(nèi)，公司持續(xù)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，但由于公司的生產(chǎn)線從投產(chǎn)至達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能，需要經(jīng)歷較長(zhǎng)的周期，若公司營(yíng)收規(guī)模的增長(zhǎng)無(wú)法消化大額固定資產(chǎn)投資帶來(lái)的新增折舊，公司將面臨業(yè)績(jī)下降的風(fēng)險(xiǎn)。

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