OPPO旗下芯片公司哲庫科技的關(guān)停，或?qū)⒉叭A安張江光大園REIT！
【資料圖】
5月12日晚間，華安張江光大園REIT公告緊急回應(yīng)稱，哲庫科技是其擴(kuò)募擬新購入基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)張潤大廈的重要承租方之一，目前未收到哲庫科技及OPPO方面關(guān)于停止執(zhí)行已簽租賃協(xié)議的通知。
在公告中，華安張江光大園REIT也表示，原始權(quán)益人將繼續(xù)密切關(guān)注哲庫科技后續(xù)情況，積極做好相關(guān)應(yīng)對，“如出現(xiàn)退租情況，原始權(quán)益人將立即啟動對有租賃意向的客戶推介工作?！?/p>
擴(kuò)募基礎(chǔ)資產(chǎn)的重要承租方關(guān)停
5月12日，OPPO宣布關(guān)停旗下芯片子公司哲庫科技，“面對全球經(jīng)濟(jì)、手機(jī)市場的不確定性，經(jīng)過慎重考慮，公司決定終止這一業(yè)務(wù)?！?/p>
哲庫科技的關(guān)停，或?qū)⒉耙恢还糝EIT產(chǎn)品——華安張江光大園REIT。
今年3月底，華安張江光大園REIT擴(kuò)募項(xiàng)目獲得證監(jiān)會變更注冊批復(fù)，這也是獲批的首批四單基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs擴(kuò)募項(xiàng)目之一。華安張江光大園REIT擴(kuò)募擬購入的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)即是位于上海張江的張潤大廈，該大廈正是哲庫科技在上海的辦公地。
根據(jù)華安張江光大園REIT今年4月發(fā)布的《2022年度第一次擴(kuò)募并新購入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目招募說明書(草案)》，該REIT以擴(kuò)募募集資金認(rèn)購的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券為“華安資產(chǎn)張潤大廈資產(chǎn)支持專項(xiàng)計劃”，通過持有上述資產(chǎn)支持證券的全部份額，進(jìn)而持有張潤大廈所屬的項(xiàng)目公司（即張潤置業(yè)）的全部股權(quán)及對該等項(xiàng)目公司的全部股東債權(quán)。
《草案》顯示，截至2022年12月31日，張潤大廈共有16家租戶，租賃合同21份。作為地處張江科學(xué)城的產(chǎn)業(yè)載體，主要以先進(jìn)制造業(yè)、信息科技、集成電路產(chǎn)業(yè)客戶為主。
而根據(jù)5月12日華安張江光大園REIT公告，合同面積第一位的租戶即是哲庫科技。截至公告日，哲庫科技在張潤大廈的實(shí)際租賃面積為19314.31平方米，占張潤大廈可租賃面積的45.97%。
緊急回應(yīng)：尚未收到停止執(zhí)行已簽租賃協(xié)議通知
隨著哲庫科技曝出關(guān)停消息，5月12日晚，華安張江光大園REIT發(fā)布公告，原始權(quán)益人聯(lián)合基金管理人對傳聞?wù)f明如下：
1、原始權(quán)益人、基金管理人就哲庫科技關(guān)停一事在向哲庫科技及OPPO方面了解情況，目前未收到該公司書面回復(fù)；
2、哲庫科技已于2023年4月與項(xiàng)目公司張潤置業(yè)簽訂續(xù)租合同，且續(xù)租面積保持不變。目前張潤置業(yè)未收到哲庫科技及OPPO方面關(guān)于停止執(zhí)行已簽租賃協(xié)議的通知。
在公告中，華安張江光大園REIT進(jìn)一步表示，原始權(quán)益人將繼續(xù)密切關(guān)注哲庫科技后續(xù)情況，積極做好相關(guān)應(yīng)對：
1、維護(hù)張潤置業(yè)已簽訂的合同權(quán)益，執(zhí)行合同保障條款。根據(jù)已簽租賃合同，如提前終止合同，哲庫科技應(yīng)提前3個月向張潤置業(yè)發(fā)出書面通知，并承擔(dān)相當(dāng)于3個月租金的違約金。目前，張潤置業(yè)已收到哲庫科技相應(yīng)租賃合同項(xiàng)下的保證金；
2、原始權(quán)益人深耕張江科學(xué)城開發(fā)及運(yùn)營，在產(chǎn)業(yè)招商方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)和客戶積累。目前已儲備多家產(chǎn)業(yè)企業(yè)，總計租賃需求面積超過2萬平方米。如出現(xiàn)退租情況，原始權(quán)益人將立即啟動對有租賃意向的客戶推介工作。
大客戶去年退租拖累REIT業(yè)績
事實(shí)上，華安張江光大園REIT去年已遇到大客戶退租，從而拖累REIT業(yè)績的情況。
4月21日，華安張江光大園REIT披露的2023年一季報顯示，報告期內(nèi)，該REIT實(shí)現(xiàn)收入1604萬元，凈利潤虧損1177萬元，成為公募REITs中唯一虧損的產(chǎn)品。不僅如此，華安張江光大園REIT去年凈利潤也虧損3211.25萬元。
大客戶到期沒續(xù)租是影響業(yè)績的因素之一。在業(yè)績說明會上，華安張江光大園REIT的基金管理人和運(yùn)營負(fù)責(zé)人表示，2022年末，一個大租戶到期后沒有續(xù)租，該租戶面積占可租賃面積比重達(dá)28%左右，導(dǎo)致收入下滑，進(jìn)而影響到凈收入和利潤。
截至2023年3月末，華安張江光大園REIT的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目出租率為70.57%，較2022年末92.6%的出租率有較明顯的下降。原因即是重要現(xiàn)金流提供方租戶之一（租賃面積合計為12302.25平方米，占項(xiàng)目可租賃面積比例約28%），其全部租賃合同2022 年末到期，到期后該租戶不予續(xù)租。
“盡管上述面積已部分完成去化，但由于第一季度商業(yè)活動仍處于恢復(fù)階段，市場新增需求不足，疊加春節(jié)假期的因素，對潛在租戶的實(shí)地考察、租賃計劃等產(chǎn)生一定影響，因此租賃進(jìn)展較為緩慢?！比A安張江光大園REIT在一季報中表示。
一季報同時預(yù)計，隨著二季度的商業(yè)活動持續(xù)恢復(fù)以及在去年末及今年初保持觀望的部分租賃需求因政策明朗和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等因素而逐漸入市，租賃進(jìn)程將逐步加快并超越一季度的相關(guān)表現(xiàn)。
計劃趕不上變化。原有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的退租面積尚未完成去化，擴(kuò)募擬購入的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目重大租戶又關(guān)停。一旦哲庫科技退租，重新招租何時能填補(bǔ)近2萬平方米的面積，仍有待觀察，這意味著擴(kuò)募項(xiàng)目的風(fēng)險將大幅增加。
據(jù)悉，擴(kuò)募《草案》中對張潤大廈科研用房評估設(shè)置的空置率為5%。2020年末和2021年末，張潤大廈出租率均高于98%；2022年末出租率仍在96%以上。
5月12日，華安張江光大園REIT下跌3.18%，報收3.745元。
OPPO放棄“造芯”？
資料顯示，哲庫成立于2019年，是OPPO旗下負(fù)責(zé)自研芯片的子公司，產(chǎn)品線涵蓋核心應(yīng)用處理器、短距通信、5G Modem、射頻、ISP（圖像信號處理）和電源管理芯片等。
公開資料顯示，在過去兩年的國產(chǎn)手機(jī)廠商造芯熱潮中，OPPO是力度較大、出品較多、宣傳聲量也較大的主要玩家之一。2019年12月，OPPO創(chuàng)始人兼CEO陳明表示“未來3年將在芯片研發(fā)領(lǐng)域投入超500億元”；2020年2月，OPPO內(nèi)部發(fā)文《對打造核心技術(shù)的一些思考》，首次提到芯片計劃的代號——“馬里亞納計劃”。今年初，OPPO芯片產(chǎn)品高級總監(jiān)姜波在接受媒體采訪時表示，目前OPPO整個芯片研發(fā)團(tuán)隊(duì)超過2000人。細(xì)分部門和領(lǐng)域多達(dá)十幾個，具備完整的芯片開發(fā)能力。OPPO做芯片，是抱著十年磨一劍的心態(tài)去做的。
在關(guān)停消息傳出后，有媒體報道稱目前哲庫的芯片團(tuán)隊(duì)超過3000人。不過，這一數(shù)字準(zhǔn)確與否，尚無權(quán)威信息予以證實(shí)。
在“造芯”成果上，2021年12月14日，OPPO在發(fā)布了首款自研芯片，全球首顆6nm影像專用NPU芯片馬里亞納X。2022年12月，OPPO推出了第二顆自研芯片馬里亞納? MariSilicon Y，專注提升音頻體驗(yàn)。今年2月份，OPPO發(fā)布了MariSilicon Y旗艦藍(lán)牙音頻SoC，這是OPPO自研芯片家族的新成員。今年3月，在全新影像旗艦Find X6系列發(fā)布會上，OPPO還重點(diǎn)介紹了影像計算平臺——馬里亞納?? MariSilicon X影像專用NPU芯片與4nm 移動平臺。彼時，有消息稱OPPO計劃在今年底發(fā)布重量級手機(jī)芯片AP（應(yīng)用處理器芯片），采用4nm工藝，目前已經(jīng)進(jìn)入了流片階段。
對于OPPO之所以放棄手機(jī)自研芯片，業(yè)界分析認(rèn)為，研發(fā)投入大、門檻高、技術(shù)難度大、手機(jī)行業(yè)景氣度不佳等，可能是導(dǎo)致OPPO終止哲庫業(yè)務(wù)的主要原因。
根據(jù)市場調(diào)查機(jī)構(gòu)Counterpoint Research公布的最新報告，2023年第一季度全球智能手機(jī)市場出貨量為2.802億部，同比下降14%，環(huán)比下降7%。僅僅一季度，全球手機(jī)市場出貨量就同比減少了約4500萬部，這是自2013年以來，全球手機(jī)市場最疲軟的季度表現(xiàn)。國內(nèi)手機(jī)市場方面，4月27日，知名市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC公布了2023年首季國內(nèi)智能手機(jī)市場季度跟蹤報告。報告顯示，2023年開年國內(nèi)智能手機(jī)市場依然低迷，首季國內(nèi)智能手機(jī)出貨量約為6544萬臺，同比下降11.8%。
此外，手機(jī)芯片自主研發(fā)投入大、門檻高、技術(shù)難度大。有市場人士同時指出，自研芯片有較高的門檻，而且“極為燒錢”。小米創(chuàng)始人雷軍曾表示，做芯片是九死一生，10億只是起步價。
校對：高源
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