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據(jù)港交所2月1日披露，陸金所控股有限公司(以下簡稱“陸金所”)向港交所主板提交上市申請，小摩、大摩以及瑞銀集團(tuán)為其聯(lián)席保薦人。
陸金所是中國領(lǐng)先的小微企業(yè)主金融服務(wù)賦能機(jī)構(gòu)。公司為小微企業(yè)主及其他優(yōu)質(zhì)借款人提供量身定制的融資產(chǎn)品，以解決他們大量未獲滿足的需求。在這一過程中，公司與中國超過550家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，其中許多已與公司合作超過3年。這些金融機(jī)構(gòu)為公司賦能的貸款提供資金和增信服務(wù)，并提供其他產(chǎn)品以豐富公司正在創(chuàng)建的小微企業(yè)主生態(tài)圈。通過公司獨(dú)特的線下到線上模式及遍布全國的直銷團(tuán)隊(duì)，截至2022年6月30日，按普惠型小微企業(yè)貸款的貸款余額計(jì)，公司在服務(wù)小微企業(yè)主的中國非傳統(tǒng)金融服務(wù)提供商中排名第二。
鑒于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)方面效率等原因，在向小微企業(yè)提供的貸款中，越來越多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已轉(zhuǎn)向與非傳統(tǒng)金融服務(wù)提供商合作。根據(jù)灼識咨詢的資料，截至2021年底，中國普惠型小微企業(yè)貸款總余額(向單戶合格借款人發(fā)放的授信總額不超過人民幣1千萬元)為人民幣20.8萬億元，對應(yīng)過去五年的復(fù)合年增長率為27.9%，且預(yù)計(jì)到2026年底將進(jìn)一步增至人民幣42.7萬億元，對應(yīng)復(fù)合年增長率為15.5%。由非傳統(tǒng)金融服務(wù)提供商賦能的普惠型小微企業(yè)貸款的比例由2017年的7.8%升至2021年的12.9%，同期貸款余額以44.9%的復(fù)合年增長率增長。
根據(jù)灼識咨詢的資料，非傳統(tǒng)金融服務(wù)提供商賦能的比例預(yù)計(jì)將于2026年進(jìn)一步升至14.1%，貸款余額以17.7%的復(fù)合年增長率增長，超過整體普惠型小微企業(yè)貸款的增長率。此外，中國普惠型小微企業(yè)貸款的貸款余額占小微企業(yè)貸款總額的比例由2017年的24.9%升至2021年的41.3%，并預(yù)計(jì)于2026年進(jìn)一步升至50.2%，表明了金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步滲透普惠型小微企業(yè)貸款領(lǐng)域存在巨大空間和意愿。公司的業(yè)務(wù)專注于解決小微企業(yè)主的痛點(diǎn)，并旨在協(xié)助金融機(jī)構(gòu)合作伙伴服務(wù)小微企業(yè)主大量未被滿足的需求。
自公司成立以來，截至2022年9月30日，公司累計(jì)服務(wù)約6.6百萬名小微企業(yè)主。截至2022年9月30日，公司發(fā)放給小微企業(yè)主的貸款余額為人民幣4,934億元，自2020年12月31日起以17.7%的復(fù)合年增長率增長，并占公司通過平安普惠品牌賦能貸款余額的81.1%，這一比例自2020年以來增長了12.6個(gè)百分點(diǎn)。公司已成為值得信賴的首選小微企業(yè)主服務(wù)提供商，在灼識咨詢于2022年12月調(diào)研的合共1,000名小微企業(yè)主客戶中，有636名客戶認(rèn)為公司是最受青睞的小微企業(yè)主融資品牌。
不過，陸金所也坦言，公司可能無法以具有商業(yè)吸引力的價(jià)格獲取第三方增信，補(bǔ)充資本金以支持公司的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，或無法說服公司的資金合作伙伴接受公司融資擔(dān)保子公司的擔(dān)保。任何該等結(jié)果均可能對公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。此外，公司的資金合作伙伴能否提供資金取決于多種因素，其中部分因素是公司無法控制的。信貸環(huán)境的變化可能會(huì)影響融資成本及公司與資金合作伙伴的協(xié)議條款，倘融資成本大幅增加，公司可能無法從資金合作伙伴處獲得充足及可持續(xù)的資金。融資成本亦可能受增信的可用性及定價(jià)以及資金合作伙伴承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿(不論有無增信)所影響。
財(cái)務(wù)方面，于2020年度、2021年度以及2022年9月30日止，陸金所實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為520.46億元人民幣(下同)、618.35億元、457.97億元。其中，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為122.76億元、167.09億元、95.81億元。
關(guān)鍵詞： 小微企業(yè) 合作伙伴 傳統(tǒng)金融
