11月27日,TCL中環(huán)(002129.SZ)再次下調(diào)硅片價(jià)格。此前在10月31日,TCL中環(huán)在行業(yè)內(nèi)率先下調(diào)硅片報(bào)價(jià)。而在11月24日,另一光伏龍頭隆基綠能(601012.SH)也宣布下調(diào)部分硅片價(jià)格。川財(cái)證券研報(bào)預(yù)計(jì),到2022年底,硅片企業(yè)的理論產(chǎn)能合計(jì)將超400GW,假設(shè)2022年全球光伏新增裝機(jī)量為230GW,按照1:1.25的容配比計(jì)算,對(duì)應(yīng)硅片需求約288GW左右,硅片產(chǎn)能或?qū)⒚媾R過剩壓力,隨著后續(xù)新增產(chǎn)能加速釋放,硅片價(jià)格有望逐步回落,行業(yè)格局或?qū)⒅厮?,盈利或?qū)⒊袎骸?/p>
TCL中環(huán)官微11月27日發(fā)布公告,擬再度下調(diào)單晶硅片報(bào)價(jià)。其中,150μm厚度P型218、210、182硅片報(bào)價(jià)分別為10.04元/片、9.30元/片、7.05元/片,較10月31日?qǐng)?bào)價(jià)分別下調(diào)0.47元/片、0.43元/片和0.33元/片;150μm厚度N型210、182硅片最新報(bào)價(jià)分別為9.86元/片和7.54元/片,分別較上一輪報(bào)價(jià)下調(diào)0.46元/片、0.36元/片,本次價(jià)格自11月28日開始執(zhí)行。此前在10月31日,TCL中環(huán)在行業(yè)內(nèi)率先下調(diào)硅片報(bào)價(jià)。
而在11月24日,隆基綠能也調(diào)整了單晶硅片價(jià)格,單晶硅片P型M10 155μm厚度(182/247mm)的價(jià)格由7.54元下調(diào)至7.42元,公司人士當(dāng)時(shí)回應(yīng)系市場供需出現(xiàn)變化。
(資料圖片僅供參考)
隆基和中環(huán)作為硅片行業(yè)雙寡頭,去年兩家企業(yè)的硅片產(chǎn)能占到我國硅片總產(chǎn)能的一半以上。如今行業(yè)雙寡頭帶頭降價(jià),不免透露出市場對(duì)光伏硅片產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂再起。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),到2022年末,僅根據(jù)15家上市硅片企業(yè)的規(guī)劃,硅片產(chǎn)能就將達(dá)到677.6GW,是今年光伏硅片需求的一倍以上。
目前僅從硅片上市公司來看,隆基綠能、TCL中環(huán)、協(xié)鑫科技、雙良節(jié)能(600481)、上機(jī)數(shù)控(603185)、高景太陽能(000591)、京運(yùn)通(601908)、美科股份、晶科能源、晶澳科技、阿特斯、陽光能源、高測股份、宇晶股份(002943)和邦生物(603077)等15家企業(yè)到2022年末的規(guī)劃,硅片在2022年末的產(chǎn)能將達(dá)到677.6GW.其中,隆基綠能在2022年末的規(guī)劃產(chǎn)能是150GW,TCL中環(huán)是140GW。
業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)稱,硅片的價(jià)格應(yīng)該來到了拐點(diǎn)。從下游看,電池片最近一段時(shí)間開工率較好,即使部分企業(yè)囤積了一部分硅片釋放,下游的接貨能力可能不會(huì)特別理想,市場需求趨向飽和。由此硅片價(jià)格企穩(wěn)比較難,未來可能會(huì)繼續(xù)下降。
硅片降價(jià),下游光伏電池自然就成了最直接的受益者。集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示,上周電池片價(jià)格繼續(xù)上漲,單晶M6電池片主流成交均價(jià)為1.31元/W,環(huán)比小幅上漲1.55%;M10電池片主流成交均價(jià)為1.35元/W,環(huán)比上漲1.35%;G12電池片主流成交均價(jià)為1.34元/W,環(huán)比上漲1.52%。
對(duì)于電池片價(jià)格上行原因,集邦指出,近期硅片價(jià)格的下降刺激了電池片環(huán)節(jié)的采購需求,電池片環(huán)節(jié)利潤不斷增厚,且終端需求只增不減,目前電池片企業(yè)均保持較高開工率。
國信證券研報(bào)也認(rèn)為,電池片環(huán)節(jié)議價(jià)能力較強(qiáng),看好未來電池片環(huán)節(jié)的發(fā)展。由于大尺寸和N型迭代帶來的結(jié)構(gòu)性緊缺,相關(guān)企業(yè)盈利能力未來有望進(jìn)一步提升。
中航證券研報(bào)指出,近半年來光伏電池片與硅片價(jià)格差在逐步擴(kuò)大,按照最新的價(jià)格及轉(zhuǎn)換效率計(jì)算,166尺寸的電池片與硅片價(jià)差為0.33元/W,182尺寸的電池片與硅片價(jià)差為0.38元/W,210尺寸的電池片與硅片價(jià)差為0.39元/W。大尺寸高效電池片產(chǎn)能目前較為緊缺,同時(shí)電池片價(jià)格與硅片價(jià)格差距拉大有望進(jìn)一步刺激電池廠商加速擴(kuò)產(chǎn),從而令光伏電池設(shè)備供應(yīng)商充分受益。建議關(guān)注:捷佳偉創(chuàng)(300724)、邁為股份(300751)、金辰股份(603396)。
相關(guān)概念股:
捷佳偉創(chuàng)(300724.SZ):公司在PERC、TOPCon、HJT等技術(shù)路線上進(jìn)行了全面布局,并且推出了具有優(yōu)勢的差異化設(shè)備產(chǎn)品。PE-poly核心設(shè)備產(chǎn)線年產(chǎn)能突破了100GW。
邁為股份(300751.SZ):主營產(chǎn)品主要應(yīng)用于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中游電池片生產(chǎn)環(huán)節(jié),包括HJT太陽能電池PECVD真空鍍膜設(shè)備、HJT太陽能電池PVD真空鍍膜設(shè)備等。
金辰股份(603396.SH):公司在光伏高效電池、高效組件制造裝備領(lǐng)域是全球領(lǐng)先者之一,是HJT設(shè)備+TOPCon設(shè)備稀缺標(biāo)的。
愛旭股份(600732.SH):公司擁有業(yè)界領(lǐng)先的PERC電池制造技術(shù)和生產(chǎn)制造供應(yīng)能力,全世界PERC電池的關(guān)鍵經(jīng)銷商之一,主營業(yè)務(wù)高效率太陽能電池的研發(fā)、生產(chǎn)制造與銷售。
鈞達(dá)股份(002865.SZ):公司持有捷泰科技51%股權(quán),該公司是國內(nèi)最先進(jìn)光伏電池片生產(chǎn)商之一,產(chǎn)能規(guī)模在A股上市的獨(dú)立電池廠商中僅次于通威股份(600438)和愛旭股份。