每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 肖芮冬
11月25日，中證指數(shù)官網(wǎng)發(fā)布了滬深300、上證50、科創(chuàng)50、上證180、上證380和中證500等指數(shù)樣本的定期調(diào)整方案。此次調(diào)整均于2022年12月9日收市后生效。
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《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在此次指數(shù)調(diào)整中有多只券商股被調(diào)整出了指數(shù)。例如國(guó)泰君安(601211)、海通證券(600837)被調(diào)整出上證50，國(guó)金證券(600109)、東吳證券(601555)、方正證券(601901)、南京證券(601990)被調(diào)整出上證180，東北證券(000686)被調(diào)出中證500。與此同時(shí)，國(guó)投資本(600061)、東吳證券此次被新調(diào)入上證380指數(shù)。
在今年6月的指數(shù)調(diào)整中，就曾有多家券商被調(diào)出了滬深300、上證180等重要市場(chǎng)指數(shù)。根據(jù)指數(shù)的編制規(guī)則，過(guò)去一年的時(shí)間內(nèi)樣本股的市值、成交表現(xiàn)是決定能否保留在上述市場(chǎng)指數(shù)的決定性因素，而這也是此次又有多只券商股被調(diào)出指數(shù)的“硬傷”。
滬深300更換15只樣本
據(jù)中證指數(shù)公司介紹，根據(jù)指數(shù)規(guī)則，經(jīng)指數(shù)專(zhuān)家委員會(huì)審議，滬深300指數(shù)此次更換15只樣本，大全能源、德業(yè)股份等調(diào)入指數(shù)；中證500指數(shù)更換50只樣本，東方電纜(603606)、派能科技等調(diào)入指數(shù)；中證1000指數(shù)更換100只樣本，高測(cè)股份、艾為電子等調(diào)入指數(shù)；中證紅利指數(shù)更換20只樣本，魯西化工(000830)、新鋼股份(600782)等調(diào)入指數(shù)；中證100指數(shù)更換4只樣本，天齊鋰業(yè)(002466)、中國(guó)中鐵等調(diào)入指數(shù)；中證香港100指數(shù)更換7只樣本，港鐵公司、百勝中國(guó)等調(diào)入指數(shù)。
本次樣本調(diào)整后，各指數(shù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的反映進(jìn)一步加強(qiáng)，工業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量顯著提升。滬深300指數(shù)中，新進(jìn)科創(chuàng)板樣本2只，樣本數(shù)量為15只，樣本權(quán)重由2.31%升至2.41%；新進(jìn)創(chuàng)業(yè)板樣本1只，樣本數(shù)量為36只，樣本權(quán)重由12.84%降至12.66%。從行業(yè)來(lái)看，工業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量?jī)粼黾?只，權(quán)重上升0.65%；公用事業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量?jī)粼黾?只，權(quán)重上升0.19%；能源行業(yè)樣本數(shù)量?jī)粼黾?只，權(quán)重上升0.12%；金融行業(yè)樣本數(shù)量?jī)魷p少2只，權(quán)重下降0.33%；醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)樣本數(shù)量?jī)魷p少3只，權(quán)重下降0.37%。
值得一提的是，在近期滬深300的樣本股調(diào)整中，金融行業(yè)樣本權(quán)重持續(xù)下降。在今年6月的調(diào)整中，滬深300金融行業(yè)樣本數(shù)量?jī)魷p少5只，權(quán)重下降1.05%。相比之下，此次新調(diào)入滬深300指數(shù)的15只樣本有多只來(lái)自新能源板塊。
另外，此次中證500指數(shù)的調(diào)整中，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板樣本數(shù)量分別增加至25只、56只，樣本權(quán)重分別增加至2.61%、6.48%；工業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量?jī)粼黾?只，權(quán)重上升0.36%；原材料行業(yè)樣本數(shù)量?jī)粼黾?只，權(quán)重上升1.96%；信息技術(shù)行業(yè)樣本數(shù)量?jī)粼黾?只，權(quán)重上升0.63%。中證1000指數(shù)中，工業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量?jī)粼黾?5只，權(quán)重上升0.52%；醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)樣本數(shù)量?jī)粼黾?只，權(quán)重上升0.71%。中證紅利指數(shù)保持高股息特征，近一年股息率由6.16%上升至6.30%，指數(shù)分紅穩(wěn)定性也有提升。
經(jīng)過(guò)此次樣本調(diào)整后，從市值覆蓋率來(lái)看，滬深300、中證500和中證1000指數(shù)占滬深市場(chǎng)總市值比分別為51.62%、15.99%和15.49%。
兩家頭部券商被調(diào)出
根據(jù)上證180指數(shù)編制方案，上證180是以滬市證券為樣本空間，選擇經(jīng)營(yíng)狀況良好、無(wú)違法違規(guī)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)重大問(wèn)題、股票價(jià)格無(wú)明顯異常波動(dòng)或市場(chǎng)操縱的公司，并按照中證一級(jí)行業(yè)的自由流通市值比例分配樣本只數(shù)，在行業(yè)內(nèi)選取綜合排名最靠前的180只證券作為樣本。
而上證50指數(shù)樣板股的選取以上證180指數(shù)樣本為樣本空間，選擇方法為對(duì)樣本空間內(nèi)的證券按照過(guò)去一年的日均總市值、日均成交金額進(jìn)行綜合排名，選取排名前50位的證券組成樣本。
由此來(lái)看，過(guò)去一年內(nèi)自由流通市值比例越高的行業(yè)，能獲得越多的上證180指數(shù)樣本配額。此外，過(guò)去一年的日均總市值、日均成交金額越高的個(gè)股就越有機(jī)會(huì)入圍上證50樣本股。
這些篩選條件對(duì)券商板塊頗為不利。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，券商所在的非銀行業(yè)指數(shù)累計(jì)下跌23%，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名倒數(shù)第七。2021年以來(lái)，券商所在的非銀行業(yè)指數(shù)累計(jì)下跌36.6%，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名倒數(shù)第二。
券商板塊市場(chǎng)表現(xiàn)的持續(xù)低迷，勢(shì)必會(huì)影響到上證180指數(shù)的樣本配額。在此次調(diào)整中，有國(guó)金證券、東吳證券、方正證券、南京證券4家券商被調(diào)整出上證180指數(shù)。今年6月，則有國(guó)投資本、華鑫股份(600621)、天風(fēng)證券(601162)、紅塔證券(601236)等4家券商被調(diào)出上證180指數(shù)。
另外，經(jīng)過(guò)此次調(diào)整之后，國(guó)泰君安、海通證券被調(diào)整出上證50指數(shù)，上證50指數(shù)樣本中券商股的數(shù)量將從原來(lái)的6只下降為4只。
根據(jù)上證50樣本調(diào)整規(guī)則，此前國(guó)泰君安、海通證券日均成交金額偏低應(yīng)是此次被調(diào)出指數(shù)的主要原因。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年11月以來(lái)，國(guó)泰君安、海通證券日均成交金額在上證50成分股中分別排名倒數(shù)第四、倒數(shù)第三位。
