截至2022年8月31日晚間，歐派家居(603833)、索菲亞(002572)、尚品宅配(300616)、志邦家居(603801)、金牌廚柜(603180)、好萊客(603898)、我樂(lè)家居(603326)、皮阿諾(002853)、頂固集創(chuàng)(300749)九大定制家居上市巨頭2022年期中考“成績(jī)單”全部揭曉。營(yíng)收&凈利PK，體現(xiàn)出兩個(gè)特征：一是營(yíng)收分層明顯，以20億元和10億元為界呈現(xiàn)三大梯隊(duì)；二是凈利相差巨大，以10億元和1億元為界呈現(xiàn)三大陣營(yíng)。九大定制家居上市公司整體營(yíng)收、凈利增速變緩，其中僅有3家實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，馬太效應(yīng)則愈加明顯。
半年?duì)I收PK：形成三大梯隊(duì)
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2022年上半年，受內(nèi)外部環(huán)境影響，國(guó)內(nèi)家具制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入約為3604億元，同比下降4%。盡管如此，定制家居九大上市公司的答卷還是可圈可點(diǎn)。
從營(yíng)收來(lái)看，4家實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，5家實(shí)現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。歐派家居以96.93億元位列第一，比第二名索菲亞的47.81億元多49.12億元，比第三名尚品宅配的23.05億元多73.88億元。營(yíng)收低于10億元的企業(yè)僅有我樂(lè)家居、皮阿諾和頂固集創(chuàng)三家，分別為7.11億元、5.75億元和4.8億元。其中營(yíng)收墊底的頂固集創(chuàng)比第一的歐派家居少92.13億元，相差19.19倍。
北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，與2021年上半年報(bào)相比，九大定制家居上市公司按照營(yíng)收排名有所變化，其中歐派家居、索菲亞、尚品宅配、志邦家居穩(wěn)居前四位，金牌廚柜、我樂(lè)家居分別由第六位、第八位升至第五位、第七位，好萊客、皮阿諾分別由第五位、第七位降至第六位、第八位，頂固集創(chuàng)則保持墊底。
按照營(yíng)收劃分，九大定制家居上市公司以20億元和10億元為界，形成了三大梯隊(duì)：第一梯隊(duì)為歐派家居、索菲亞、尚品宅配、志邦家居，營(yíng)收突破20億元；第二梯隊(duì)為金牌廚柜、好萊客，營(yíng)收介于10億至20億元之間；第三梯隊(duì)為我樂(lè)家居、皮阿諾、頂固集創(chuàng)，營(yíng)收低于10億元。
半年凈利PK：呈現(xiàn)三大陣營(yíng)
從凈利來(lái)看，2022年上半年歐派家居、索菲亞、志邦家居、好萊客4家公司都突破了1億元。歐派家居以10.18億元位列第一，成為唯一一家凈利超過(guò)10億元的公司，比第二名索菲亞的4.12億元多6.06億元，比第三名志邦家居的1.58億元多8.6億元，比第四名好萊客的1.25億元多8.93億元；金牌廚柜、皮阿諾、我樂(lè)家居、頂固集創(chuàng)和尚品宅配凈利均在1億元以下，分別為0.93億元、0.6億元、0.4億元、0.27億元和-1億元。
北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，九大定制家居上市公司凈利相差懸殊，排名第一的歐派家居比排名第二的索菲亞多出147%，比排名第三的志邦家居多出544%，比排名第九的尚品宅配更是多出1118%。值得注意的是，在這9家公司中，僅有歐派家居、志邦家居、金牌廚柜3家公司實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，分別增長(zhǎng)0.58%、3.96%和6.7%，索菲亞、好萊客、皮阿諾、我樂(lè)家居、頂固集創(chuàng)和尚品宅配6家公司均為負(fù)增長(zhǎng)，分別為-7.64%、-9.39%、-39%、-23.13%、-35.28%和-336.25%。盡管歐派家居凈利額最高，但增速與上年同期相比減少了106.4%，尚品宅配凈利降幅最大，為-336.25%。
與2021年半年報(bào)相比，九大定制家居上市公司按照凈利排名的變化不大，其中歐派家居、索菲亞、志邦家居、好萊客穩(wěn)居前四位，我樂(lè)家居保持第七位，金牌廚柜、頂固集創(chuàng)分別由第六位、第九位升至第五位和第八位，皮阿諾、尚品宅配分別則從第五位、第八位降至第六位和第九位。
按照凈利劃分，九大定制家居上市公司以10億和1億為界呈現(xiàn)三大陣營(yíng)：第一陣營(yíng)凈利超過(guò)10億元以上，歐派家居獨(dú)樹(shù)一幟；第二陣營(yíng)為索菲亞、志邦家居和好萊客，凈利在1億至10億元；第三陣營(yíng)為金牌廚柜、皮阿諾、我樂(lè)家居、頂固集創(chuàng)、尚品宅配，凈利低于1億元。
九大巨頭差距拉大更顯馬太效應(yīng)
從2022年半年報(bào)來(lái)看，九大定制家居上市公司營(yíng)收三大梯隊(duì)、凈利三大陣營(yíng)基本形成，強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)越來(lái)越明顯。中國(guó)建筑材料流通協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)秦占學(xué)向北京商報(bào)記者表示，“九大定制家居上市公司馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯，一是因?yàn)楫?dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的現(xiàn)狀，導(dǎo)致裝修需求不足的情況下，消費(fèi)者更加偏向品牌影響力較大的企業(yè)；二是部分腰部企業(yè)因研發(fā)能力不足導(dǎo)致在產(chǎn)品升級(jí)方面落后于頭部企業(yè)；三是頭部企業(yè)更有能力結(jié)合大量實(shí)地調(diào)查的數(shù)據(jù)去挖掘消費(fèi)者的喜好，‘反向定制’設(shè)計(jì)適合消費(fèi)者的產(chǎn)品，可以說(shuō)發(fā)展較好的上市公司持續(xù)在‘內(nèi)卷’，發(fā)展優(yōu)勢(shì)不足的上市公司，競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)在減弱”。
從單品類(lèi)向全屋、整屋拓展，開(kāi)辟營(yíng)收新賽道，或是九大定制巨頭拉開(kāi)差距的一大原因。如歐派家居提出“整裝大家居”戰(zhàn)略以來(lái)，在穩(wěn)固櫥柜的基礎(chǔ)上，衣柜及配套家具產(chǎn)品業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約為52.19億元，同比增長(zhǎng)35.11%，為歐派家居貢獻(xiàn)了一半以上的業(yè)績(jī)，進(jìn)一步與其他企業(yè)拉開(kāi)差距。在數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略專(zhuān)家、品牌顧問(wèn)唐興通看來(lái)，“隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)在當(dāng)下想要獲得生存和發(fā)展能力，必須具有持續(xù)性增長(zhǎng)的綜合能力。對(duì)于定制家居巨頭而言，其實(shí)不能以主營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍去限制企業(yè)拓展多品類(lèi)的發(fā)展，更多要以消費(fèi)者需求的細(xì)分基礎(chǔ)來(lái)定位自身，如企業(yè)產(chǎn)品與行業(yè)思維相結(jié)合，布局產(chǎn)品品類(lèi)要以家居更美、更健康、更方便為前提，為消費(fèi)者創(chuàng)造更多價(jià)值，才能獲得持續(xù)的增長(zhǎng)”。
隨著消費(fèi)者全屋定制需求愈加旺盛，定制家居行業(yè)高壁壘特征明顯，中小型家居家具企業(yè)、家裝公司、個(gè)體作坊因無(wú)法滿足消費(fèi)需求，競(jìng)爭(zhēng)力將日漸趨弱，頭部定制家居企業(yè)有望進(jìn)一步整合資源，提升行業(yè)集中度，呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的行業(yè)局面。中國(guó)家居/設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略專(zhuān)家王建國(guó)表示，“營(yíng)收集約化、品牌終端化是大勢(shì)所趨，頭部企業(yè)的戰(zhàn)略本就如此，而所謂的腰部企業(yè)就需從產(chǎn)品、品牌、渠道、服務(wù)等角度出發(fā)，把自己打造成獨(dú)特專(zhuān)有、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的特色型企業(yè)”。
北京商報(bào)記者 孔文燮 實(shí)習(xí)記者 劉小云
劉小云/制表
