8月2日，在國家能源局召開的三季度新聞發(fā)布會上，國家能源局發(fā)展規(guī)劃司副司長董萬成表示，要加快推進充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，1-6月全國新增130萬臺充電樁，是去年同期的3.8倍。中信建投(601066)認為，充電樁行業(yè)的成長邏輯是下游新能源車銷量帶動上游充電樁的產(chǎn)銷，使車樁保有量之比維持在合理的范圍內(nèi)。當下新能源汽車滲透率提升速度超預期，未來充電樁規(guī)模也將加速提升。
今年，各省市還發(fā)布了有關(guān)充電基礎(chǔ)設(shè)施的“十四五”規(guī)劃。其中，北京規(guī)劃至“十四五”末充電樁的保有量將達到70萬個，重慶規(guī)劃到2025年建成充電樁23萬個，南方電網(wǎng)將投資100個億，到2023年實現(xiàn)廣東、廣西、云南、貴州、海南四省市區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電樁全覆蓋。浙江規(guī)劃到2025年，建成綜合供能服務站800座以上，公共領(lǐng)域充電樁8萬個以上，車樁比不高于3：1。
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中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月充電樁與新能源車的增量比達1:2.1,1-6月，該比例進一步升級為1:2，即新增的一個充電樁可滿足兩臺新車的充電需求，反映國內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠基本滿足新能源汽車的快速發(fā)展。今年1-6月，我國充電基礎(chǔ)設(shè)施增加130.1萬臺。其中，公共充電樁增量同比上漲228.4%，私人充電樁增量同比上漲511.3%。6月比5月公共充電樁增加10.8萬臺，同比增長65.5%。截至2022年6月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為391.8萬臺，同比增加101.2%。從2021年7月到2022年6月，月均新增公共類充電樁約5.0萬臺。
據(jù)公安部與中國汽車協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2021年底，全國新能源(600617)汽車保有量為784萬輛，同比增長59%；2019-2022年新能源汽車月度銷量穩(wěn)步提升，2022年5月新能源車銷量達44.7萬輛，同比增長106%。與此同時，車樁比卻處于較為明顯的高位，2021年公共車樁比和私人車樁比分別為7.13和5.17，充電樁缺口較大。未來隨著新能源汽車滲透率水平持續(xù)提升，將倒逼其基礎(chǔ)設(shè)施的加速建設(shè)與完善，充電樁行業(yè)將進一步發(fā)展與擴張，市場前景廣闊。
中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2017年我國充電樁市場規(guī)模為72億元，到2021年達到418.7億元，復合年均增長率高達42.2%。而新能源車快速發(fā)展對充電樁需求的增長結(jié)合“新基建”與“穩(wěn)增長”等政策的支持與補貼，有望推動新能源充電樁行業(yè)維持較高增長率。其預測，到2026年底，我國充電樁行業(yè)市場規(guī)模有望達到2,870.2億元，五年復合年均增長率將達37.8%。
東莞證券預計，2022年新能源汽車保有量將達1221萬輛，充電樁保有量將達506萬臺，到2025年新能源汽車保有量將增加至3224萬輛，充電樁保有量將增加至1466萬臺。2021-2025年新增充電樁數(shù)量年均復合增長率將達44%，2022-2025年充電樁市場規(guī)模分別達1241億元、1347億元、1482億元、2045億元。新能源汽車發(fā)展勢頭正猛，未來滲透率將持續(xù)攀升，為更好地支撐新能源汽車的推廣，加快充電樁、換電站等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已迫在眉睫。
充電樁是為電動汽車充電的專用電力設(shè)備，由樁體、電氣模塊、計量模塊等部分組成，一般具有電能計量、計費、通信、控制等功能。按照充電方式，可分為交流樁(慢充樁)和直流樁(快充樁)。前者功率7kW居多，充滿電要8小時左右；后者功率在30kW以上，充滿一般需要1-2小時。從技術(shù)實現(xiàn)方式來看，提高充電電流或提升充電電壓是兩種主流解決方案，前者對熱管理要求高，推廣難度大；后者則因降低能耗、提高續(xù)航、減少重量、節(jié)省空間等優(yōu)勢，能夠在更寬范圍內(nèi)實現(xiàn)最大功率充電，以適配未來的快充需求。因此，以提升充電電壓為代表的高壓快充技術(shù)推廣成為未來趨勢，保時捷、現(xiàn)代、比亞迪(002594)、長城等主機廠商紛紛為未來儲備，推出相應快充技術(shù)配套設(shè)施。
新能源充電樁產(chǎn)業(yè)鏈包括上游充電樁部件制造商、中游充電樁運營服務提供商、下游充電樁用戶。其中設(shè)備零部件生產(chǎn)商(裝備端)和充電樁運營商(運營端)是充電樁產(chǎn)業(yè)鏈最主要的環(huán)節(jié)。
新能源充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為充電樁部件制造商，提供包括充電設(shè)備、配電設(shè)備以及管理設(shè)備三類的標準化電氣產(chǎn)品。充電設(shè)備成本是充電樁的主要成本，占比90%以上。其中充電模塊是充電樁的核心設(shè)備，其主要功能是將電網(wǎng)中的交流電轉(zhuǎn)化為可以為電池充電的直流電，約占充電系統(tǒng)成本的40%左右。由于技術(shù)門檻偏低，上游企業(yè)同質(zhì)性高，產(chǎn)品差異化程度低，廠商間競爭激烈，毛利率較低。
電動汽車充電樁是我國城市新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重點方向之一，也是推動新能源汽車持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。我國電動汽車充電樁行業(yè)主要運營企業(yè)包括：星星充電、特來電(母公司：特銳德(300001)）、國家電網(wǎng)、云快充、南方電網(wǎng)、依威能源、匯充電、深圳車電網(wǎng)(母公司：科陸電子(002121))、上汽安悅、萬馬愛充(母公司：萬馬股份(002276)等。國電南瑞(600406)、許繼電氣(000400)作為國網(wǎng)系代表，依托國家電網(wǎng)充電網(wǎng)絡的建設(shè)而分享充電樁采購訂單紅利。民營企業(yè)萬馬股份、科士達(002518)在行業(yè)里市場份額穩(wěn)居前列。
電動汽車充電樁運營企業(yè)依據(jù)2021年運營公共充電樁數(shù)量劃分，超過10萬臺的企業(yè)有：星星充電、特來電、國家電網(wǎng)、云快充；1-10萬臺之間的企業(yè)有：南方電網(wǎng)、依威能源、匯充電、深圳車電網(wǎng)、上汽安悅。
目前，中國電動汽車充電樁行業(yè)龍頭運營企業(yè)為星星充電、特來電、國家電網(wǎng)和云快充。2021年，按電動汽車公用充電樁運營數(shù)量來看，星星充電的市場份額達23.97%，特來電的市場份額達16.29%，云快充的市場份額達16.27%；按電動汽車充電樁專用充電樁運營數(shù)量來看，特來電的市場份額達35.72%，國家電網(wǎng)的市場份額達30.13%，星星充電的市場份額達18.75%。
相關(guān)概念股：
國電南瑞(600406.SH)：公司為主流充電設(shè)備供應商，產(chǎn)品包含交流充電樁、直流充電機、充電站監(jiān)控系統(tǒng)等。
通合科技(300491.SZ)：公司主要業(yè)務包括充換電站充電電源系統(tǒng)(充電樁)及其核心的充電模塊的研發(fā)、生產(chǎn)和營銷。
雙杰電氣(300444.SZ)：擁有多款充電樁產(chǎn)品，且公司已取得國網(wǎng)公司供應商資質(zhì)。
科陸電子(002121.SZ)：目前公司已在全國眾多城市建設(shè)充電場站，并擁有新能源大巴車約600輛，公司智慧能源(600869)云平臺上已與300余個充電場站、3,000余個充電樁實現(xiàn)互聯(lián)互通。
關(guān)鍵詞： 電動汽車 國家電網(wǎng) 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
