財聯(lián)社6月19日訊（編輯 劉旭日）總市值超1400億元的鈷業(yè)龍頭華友鈷業(yè)(603799)下午公告，擬定增募資不超過177億元，用于印尼華山鎳鈷公司年產12萬噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷濕法項目、廣西華友鋰業(yè)公司年產5萬噸電池級鋰鹽項目等。
印尼的鋰鎳資源豐富，擁有全球最大的鎳礦儲量和產量，且預計未來儲量產量持續(xù)增長也將來自于該國。對比2015年-2020年美國地質調查局公布數據，五年內全球鎳礦儲量增量約為1700萬噸，印尼增產1650萬噸。
公告一出，投資者紛紛在財聯(lián)社APP上評論，有人表示，“起飛了”，也有人表示，“周期性，重資產，自己掙得錢不夠花。”
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公開資料顯示，華友鈷業(yè)在印尼已經籌劃并建設4個鎳鈷項目，分別是華越6萬噸濕法項目、華科4.5萬噸火法項目、華飛12萬噸濕法項目和與大眾合作的12萬噸濕法項目，合計34.5萬噸，從2022年開始陸續(xù)投產。近期公司與淡水河谷簽約計劃在印尼開展合作，初步定12萬噸濕法項目，未來總計規(guī)劃46.5萬鎳金屬噸/年的產能。
未來幾年，公司鈷原材料來源主力將轉向印尼，公司在印尼布局的3個濕法鎳項目將增加3.78萬噸鈷原料供應。東方證券(600958)分析師盧日鑫在5月9日研報中表示，公司鈷產品分為自用、受托加工和對外銷售三個方面，隨著三元前驅體產銷規(guī)模擴大，自用規(guī)模將迅速提升，公司鈷冶煉產能預計將進一步提升至5萬噸以上。
國金證券表示，隨著印尼中間品的不斷釋放，中期看鎳價將有所回落，但考慮到印尼MHP產量及國內高冰鎳加工能力提升需要一定時間，以及當前歷史極低庫存對鎳價的支撐，下半年鎳價下跌速度或相對較緩。
數據顯示，2021年華友鈷業(yè)新能源電池材料及原料營收190.36億元，占比超五成。按照產品劃分，鈷類營收84.12億元，占比23%；三元前驅體營收57.61億元，占比16%；鎳產品營收2.51億元，占比0.71%。
中泰證券謝鴻鶴在5月31日研報中表示，根據目前公司產能擴張計劃，在建項目建成后將形成三元前驅體產能32.5萬噸，公司規(guī)劃未來三年全資前驅體產能提升至30萬噸以上，合資產能提升至13萬噸以上。同時，2020年公司與POSCO達成9萬噸長期供貨協(xié)議，2021年與容百科技(688005)、孚能科技、當升科技(300073)達成供貨協(xié)議，2022-2025年合計供貨量達到64.15-92.65萬噸。
頭豹研究院分析師殷先偉在2月發(fā)布的研報中表示，受益于新能源市場需求的爆發(fā)以及高鎳化趨勢下三元電池滲透率的提升，三元前驅體行業(yè)景氣度高企，預計2026年全球三元前驅體需求量將達270萬噸，市場規(guī)模達2456億元。
近期，華友鈷業(yè)以514億韓元認購LG化學子公司49%股權，加強與LG合作，進一步拓展正極材料領域布局。公司已規(guī)劃正極材料產能全部建成后，產能將達到27.90萬噸。
根據盈利預測與估值，謝鴻鶴預測公司2022年歸母凈利潤61.49億元，同比增速58%（相比2021年全年的235%大幅下滑）。
二級市場看，華友鈷業(yè)周五收漲超7%，與年內高點相差無幾。拉長時間看，股價自4月26日達到年內低點后，迄今累計最大漲幅達77%。
